Bybit의 계약 마크 가격과 지수 가격 사이에 편차가있는 이유는 무엇입니까?

PNL 계산에 사용되는 Bybit의 마크 가격은 자금 조달 률, 주문서 역학 및 위험 관리 전략으로 인해 지수 가격에서 벗어납니다.

2025/03/27 01:01

Bybit의 마크 가격 및 색인 가격 이해

Bybit의 계약 마크 가격과 지수 가격 사이의 불일치는 이러한 가격이 계산되는 방식과 의도 된 목적의 기본 차이에서 비롯됩니다. 지수 가격은 일반적으로 여러 거래소에서 집계 된 기본 자산의 공정한 시장 가치를 나타내는 것을 목표로합니다. 그러나 마크 가격은 Bybit의 내부 가격으로 영구 계약에서 이익 및 손실 (PNL)을 계산하는 데 사용됩니다. 이 차이는 편차가 발생하는 이유를 이해하는 데 중요합니다.

편차에 기여하는 요인

Bybit의 마크 가격과 지수 가격 사이의 편차에 몇 가지 요인이 기여합니다. 이러한 요소는 영구 계약에 내재 된 위험을 완화하고 안정적인 거래 환경을 유지하도록 설계되었습니다.

• 자금 조달 율 : 자금 조달 비율, 영구 계약 가격을 지수 가격과 조정하는 메커니즘은 마크 가격에 영향을 미칩니다. 긍정적 인 자금 조달 률은 긴 포지션이 짧은 포지션을 지불하고 그 반대도 마찬가지입니다. 이 지불은 점수 가격에 영향을 미쳐 지수 가격에서 약간 벗어납니다. 자금 가격은 점수와 지수 가격의 차이에 따라 조정됩니다.

• 자금 조달 비율 메커니즘 : 자금 요금은 정적이 아닙니다. 시장 수요와 공급에 따라 동적으로 조정됩니다. 긴 포지션 (강세 감정)에 대한 높은 수요는 긍정적 인 자금 조달 비율로 이어져 점수 가격이 지수 가격에 더 가깝게 밀려납니다. 반대로, 짧은 포지션 (약세 감정)에 대한 높은 수요는 부정적인 자금 조달 비율로 이어집니다.

• Oracle Price Data : 지수 가격은 유동성 수준과 가격 메커니즘이 다를 수있는 다양한 거래소의 데이터를 사용하여 계산됩니다. 지수 가격이 실제 시장 가치를 완벽하게 반영하지 않을 수 있으므로 잠재적 인 불일치가 발생합니다. 지수 가격 계산에서 교환의 선택 및 가중치는 정확도에 더 영향을 미칩니다.

• Order Book Dynamics : 현재 매수 및 판매 주문을 반영하는 Bybit의 주문서는 마크 가격에 영향을 미칩니다. 예를 들어, 인덱스 가격이 상대적으로 안정적으로도 마크 가격을 상승시킬 수 있습니다. 반대로, 판매 주문의 큰 유입으로 인해 마크 가격이 하락할 수 있습니다.

• 청산 메커니즘 : 청산, 불충분 한 마진으로 인한 포지션의 강제 폐쇄도 역할을합니다. 대규모 청산은 일시적으로 마크 가격에 영향을 줄 수있어 지수 가격과 단기 편차가 발생할 수 있습니다. 시장이 빠르게 재조정 되면서이 영향은 종종 수명이 짧습니다.

• 위험 관리 : Bybit은 마크 가격을 위험 관리 시스템의 중요한 구성 요소로 사용합니다. 이 가격은 마진 요구 사항을 계산하고 청산을 트리거하는 데 사용되어 플랫폼의 안정성을 보장하고 계단식 청산을 방지합니다. 따라서 지수 가격과의 편차는 부분적으로 Bybit의 위험 관리 전략의 결과입니다.

• 데이터 집계 및 지연 : 인덱스 가격의 여러 교환에서 데이터를 집계하는 프로세스는 약간의 시간 지연을 도입합니다. 이 지연은 최소화 되더라도 특히 휘발성 시장에서 지수 가격과 실시간 마크 가격 사이의 불일치를 유발할 수 있습니다. 내부적으로 계산되는 Bybit의 마크 가격은 시장 변화에 더 빨리 응답합니다.

의미를 이해합니다

Bybit의 마크 가격과 지수 가격 간의 편차는 본질적으로 문제가되지 않습니다. 그것은 위험을 관리하고 영구 계약을위한 안정적인 거래 환경을 유지하기 위해 사용 된 메커니즘의 자연스러운 결과입니다. 거래자들은 지수 가격이 아닌 Mark 가격이 PNL을 결정한다는 것을 이해해야합니다.

자주 묻는 질문

Q : 마크 가격과 지수 가격의 편차가 정상입니까?

A : 그렇습니다. 자금 조달 속도, 주문서 역학 및 위험 관리 전략을 포함하여 위에서 설명한 요인으로 인해 작은 편차가 정상이며 예상됩니다. 그러나 크거나 지속적인 편차는 잠재적 인 문제를 나타낼 수 있습니다.

Q : 편차는 일반적으로 얼마나 중요합니까?

A : 편차의 범위는 시장 상황과 변동성에 따라 다릅니다. 일반적으로 비교적 작지만 변동성이 높은 기간 동안 증가 할 수 있습니다.

Q : 큰 편차가 보이면 걱정해야합니까?

A : 중요하고 지속적인 편차는 모니터링을 보증합니다. 항상 경보의 원인은 아니지만 잠재적 인 설명을 위해 Bybit의 시장 뉴스와 발표를 계속 주시하는 것이 좋습니다.

Q : 편차가 내 이익과 손실에 영향을 미칩니 까?

A : 그렇습니다. 이익과 손실은 지수 가격이 아닌 Mark 가격에 따라 계산됩니다. 이것은 영구 계약 거래의 중요한 측면입니다.

Q : 마크 가격과 지수 가격을 어떻게 모니터링 할 수 있습니까?

A : Bybit의 거래 플랫폼은 각 영구 계약에 대한 Mark 가격과 지수 가격을 실시간으로 표시합니다. 그들 사이의 차이점을 쉽게 추적 할 수 있습니다.

Q : 조작이 심각한 편차를 유발할 수 있습니까?

A : Bybit의 강력한 시스템 및 데이터 소스로 인해 가능성은 거의 없지만 외부 소스의 지수 가격에 영향을 미치는 조작 가능성은 완전히 배제 될 수는 없습니다. Bybit은 이러한 위험을 완화하기 위해 다양한 조치를 취합니다.

Q : 편차가 매우 크면 어떻게됩니까?

A : 매우 큰 편차는 드물며 일반적으로 예외적 인 시장 이벤트에서 발생합니다. Bybit의 위험 관리 시스템은 이러한 상황을 처리하도록 설계되었지만 상황을 모니터링하고 거래에 대한 잠재적 영향을 이해하는 것이 중요합니다.