변동성이 높을 때 왜 Bybit 포지션을 청산할 수 없나요?

Bybit의 주문 실행 메커니즘

1. 시장 변동이 심한 기간 동안 Bybit의 매칭 엔진은 지정가 주문의 경우 가격-시간 우선 순위를 우선시하지만 시장 주문의 경우 더 엄격한 검증을 적용합니다.

2. 최종 거래 가격이 1초 이내에 지수 가격과 5% 이상 벗어날 경우 시스템은 서킷 브레이커를 발동하여 시장 주문 실행을 일시적으로 중단합니다.

3. 이 메커니즘은 유동성 깊이가 붕괴되고 매수-매도 스프레드가 사전 정의된 임계값을 넘어 확대될 때 잘못된 채우기를 방지합니다.

4. 시장 주문을 통해 포지션을 청산하려는 사용자는 "주문 거부: 가격 편차 초과" 오류 메시지를 받을 수 있습니다.

5. 플랫폼은 지수 가격, 시장 평균 가격, 편차 비율을 포함한 타임스탬프 메타데이터와 함께 주문 내역 탭에 이러한 모든 거부를 기록합니다.

스트레스 상황에서 유동성 단편화

1. 높은 변동성은 종종 Bybit의 내부 유동성 풀과 외부 RFQ 제공자 전반에 걸쳐 단편화된 주문장 깊이와 일치합니다.

2. BTC/USD가 10초 이내에 3% 이상 움직일 경우, Bybit는 미끄러짐으로 인한 청산을 방지하기 위해 자동으로 시장 주문의 최대 실행 가능 크기를 60% 줄입니다.

3. 대규모 포지션을 보유한 트레이더는 전체 규모 청산 주문이 여러 부분 실행으로 분할되어 각각 독립적인 가격 검증이 적용되는 것을 발견할 수 있습니다.

4. 플랫폼은 색상으로 구분된 깊이 막대를 사용하여 "주문장" 패널에 실시간 유동성 가용성을 표시합니다. 빨간색은 최상의 매수/매도에서 100BTC 이하의 깊이를 나타냅니다.

5. Bybit의 스마트 주문 라우터에서 집계된 유동성은 변동성이 급증하는 동안 활용도가 70% 미만으로 떨어지므로 주문 라우팅 결정에 대한 대기 시간이 늘어납니다.

대체 수단을 통한 포지션 폐쇄

1. 트레이더는 ±0.1% 오프셋으로 지수 가격에 고정된 지정가 이후 주문을 함으로써 시장가 주문 제한을 우회할 수 있습니다.

2. Bybit의 "청산 전용" 모드는 새로운 진입 기능을 비활성화하는 동시에 포지션 상태에 영향을 주지 않고 대기 중인 주문을 즉시 취소할 수 있도록 합니다.

3. 선물 거래자는 포지션 폐쇄를 시작하기 전에 노출을 헤지하기 위해 역영구 스왑을 사용하여 실행 전 순델타를 줄일 수 있습니다.

4. 플랫폼은 종가가 아닌 시장 평균 가격을 기준으로 설정된 후행 중지 트리거를 사용하여 조건부 주문을 지원하므로 공백 기간 동안 신뢰성이 향상됩니다.

5. 교차 마진 계정을 사용하면 다른 계약의 사용 가능한 잔액을 자동으로 이체하여 강제 종료 시 잠재적 마진 부족분을 충당할 수 있습니다.

위험 엔진 매개변수 및 임계값

1. Bybit의 위험 엔진은 변동성 이벤트 중에 200밀리초마다 유지 증거금 요구 사항을 다시 계산하여 임시 위치 잠금 상태를 유발합니다.

2. 계좌 자산이 요구 증거금의 110% 미만으로 떨어지면 시스템은 "마진 경고 모드"로 들어가고 90초 동안 모든 비청산 주문 유형을 차단합니다.

3. 플랫폼은 API 플러딩을 방지하기 위해 연속적인 위치 수정 요청 사이에 최소 500ms의 시간 간격을 적용합니다.

4. 시간당 0.01%를 초과하는 실시간 펀딩 비율 조정은 새로운 포지션 관련 API 호출을 수락하기 전에 3초의 지연을 유발합니다.

5. 과거 데이터에 따르면 변동성 동안 청산할 수 없는 포지션의 87%는 유동성이 회복되고 가격 편차가 정상화됨에 따라 4.7초 이내에 해결됩니다.

자주 묻는 질문

Q1: 주문서에 충분한 깊이가 있음에도 불구하고 Bybit가 시장가 주문을 거부하는 이유는 무엇입니까? Bybit는 주문장 깊이가 아닌 지수 가격 편차를 검증합니다. 눈에 보이는 유동성이 있더라도 마지막 거래가 바이낸스 + 코인베이스 + 크라켄 가중 지수의 허용 편차를 초과하면 거부가 발생합니다.

Q2: 변동성 기간 동안 Bybit API를 사용하여 포지션을 강제 청산할 수 있나요? 아니요. 시장 상황이 내부 임계값을 위반하면 REST API는 오류 코드 "invalid_price_deviation"과 함께 HTTP 422를 반환합니다. WebSocket 연결은 활성 상태로 유지되지만 위치 수정 페이로드는 무시됩니다.

Q3: Bybit에서는 정체된 위치에 대해 수동 개입을 제공합니까? 수동 재정의가 없습니다. 모든 포지션 폐쇄는 매칭 엔진의 펌웨어에 인코딩된 결정론적 규칙을 따릅니다. 지원팀은 이러한 제약을 우회할 수 없습니다.

Q4: 변동성 보호가 활성화되어 있는지 어떻게 알 수 있나요? 거래 인터페이스는 주문 양식 위에 깜박이는 "변동성 모드 활성" 배너를 표시합니다. API 사용자는 /v5/account/info 응답에서 "volatility_mode": true를 수신합니다.