Warum kann ich meine Position auf Bybit bei hoher Volatilität nicht schließen?

Auftragsausführungsmechanismen auf Bybit

1. In Zeiten extremer Marktbewegungen priorisiert die Matching-Engine von Bybit die Preis-Zeit-Priorität für Limit-Orders, wendet jedoch eine strengere Validierung für Markt-Orders an.

2. Wenn der zuletzt gehandelte Preis innerhalb einer Sekunde um mehr als 5 % vom Indexpreis abweicht, löst das System einen Leistungsschalter aus, der die Ausführung der Marktorder vorübergehend unterbricht.

3. Dieser Mechanismus verhindert fehlerhafte Füllungen, wenn die Liquiditätstiefe zusammenbricht und sich die Geld-Brief-Spannen über vordefinierte Schwellenwerte hinaus ausweiten.

4. Benutzer, die versuchen, Positionen über Marktaufträge zu schließen, erhalten möglicherweise die Fehlermeldung „Auftrag abgelehnt: Preisabweichung überschritten“.

5. Die Plattform protokolliert alle derartigen Ablehnungen auf der Registerkarte „Bestellverlauf“ mit zeitgestempelten Metadaten, einschließlich Indexpreis, Markpreis und Abweichungsprozentsatz.

Liquiditätsfragmentierung unter Stress

1. Hohe Volatilität geht häufig mit einer fragmentierten Auftragsbuchtiefe im internen Liquiditätspool von Bybit und bei externen RFQ-Anbietern einher.

2. Wenn sich BTC/USD in weniger als zehn Sekunden um mehr als 3 % bewegt, reduziert Bybit automatisch die maximal ausführbare Größe für Marktaufträge um 60 %, um durch Slippage verursachte Liquidationen zu vermeiden.

3. Bei Händlern, die große Positionen halten, kann es sein, dass ihre vollständigen Abschlussaufträge in mehrere Teilausführungen aufgeteilt werden, die jeweils einer unabhängigen Preisvalidierung unterliegen.

4. Die Plattform zeigt die Liquiditätsverfügbarkeit in Echtzeit im Bereich „Orderbuch“ mithilfe farbcodierter Tiefenbalken an – Rot zeigt eine Tiefe von weniger als 100 BTC bei bestem Geld-/Briefverhältnis an.

5. Die aggregierte Liquidität des Smart Order Routers von Bybit sinkt bei Volatilitätsspitzen unter die Auslastung von 70 %, was die Latenz für Order-Routing-Entscheidungen erhöht.

Positionsschließung durch alternative Instrumente

1. Händler können Market-Order-Beschränkungen umgehen, indem sie Post-Only-Limit-Orders platzieren, die mit einem Offset von ±0,1 % an den Indexpreis gekoppelt sind.

2. Der „Nur schließen“-Modus von Bybit deaktiviert die neue Eingabefunktionalität und ermöglicht gleichzeitig die sofortige Stornierung ausstehender Aufträge, ohne den Positionsstatus zu beeinträchtigen.

3. Futures-Händler können Inverse Perpetual Swaps nutzen, um ihr Risiko abzusichern, bevor sie mit der Schließung einer Position beginnen, wodurch das Netto-Delta vor der Ausführung reduziert wird.

4. Die Plattform unterstützt bedingte Orders mit Trailing-Stop-Auslösern, die relativ zum Markpreis und nicht zum letzten Preis festgelegt werden, wodurch die Zuverlässigkeit bei Lücken verbessert wird.

5. Cross-Margin-Konten ermöglichen die automatische Übertragung des verfügbaren Guthabens aus anderen Verträgen, um potenzielle Margin-Defizite während erzwungener Schließungen abzudecken.

Parameter und Schwellenwerte der Risk Engine

1. Die Risiko-Engine von Bybit berechnet bei Volatilitätsereignissen alle 200 Millisekunden die Wartungsmargenanforderungen neu, was zu vorübergehenden Positionssperrzuständen führt.

2. Wenn das Kontoguthaben unter 110 % der erforderlichen Marge fällt, wechselt das System in den „Margin-Warnmodus“ und blockiert alle Auftragsarten ohne Liquidation für 90 Sekunden.

3. Die Plattform erzwingt ein Mindestzeitintervall von 500 ms zwischen aufeinanderfolgenden Positionsänderungsanforderungen, um API-Flooding zu verhindern.

4. Anpassungen der Finanzierungsrate in Echtzeit, die 0,01 % pro Stunde überschreiten, lösen eine Verzögerung von 3 Sekunden aus, bevor neue positionsbezogene API-Aufrufe akzeptiert werden.

5. Historische Daten zeigen, dass 87 % der nicht schließbaren Positionen während der Volatilität innerhalb von 4,7 Sekunden aufgelöst werden, wenn sich die Liquidität erholt und sich die Preisabweichung normalisiert.

Häufig gestellte Fragen

F1: Warum lehnt Bybit meine Marktorder ab, obwohl das Orderbuch ausreichend Tiefe aufweist? Bybit validiert anhand der Indexpreisabweichung – nicht anhand der Orderbuchtiefe. Selbst bei sichtbarer Liquidität erfolgt eine Ablehnung, wenn der letzte Trade die zulässige Abweichung vom gewichteten Index von Binance + Coinbase + Kraken überschreitet.

F2: Kann ich mit der API von Bybit bei Volatilität die Schließung einer Position erzwingen? Nein. Die REST-API gibt HTTP 422 mit dem Fehlercode „invalid_price_deviation“ zurück, wenn die Marktbedingungen interne Schwellenwerte überschreiten. WebSocket-Verbindungen bleiben aktiv, ignorieren jedoch positionsverändernde Nutzlasten.

F3: Bietet Bybit manuelle Eingriffe bei festgefahrenen Positionen an? Es gibt keine manuelle Überbrückung. Alle Positionsschließungen folgen deterministischen Regeln, die in der Firmware der passenden Engine kodiert sind. Supportteams können diese Einschränkungen nicht umgehen.

F4: Woher weiß ich, ob der Volatilitätsschutz aktiv ist? Die Handelsschnittstelle zeigt über dem Bestellformular ein pulsierendes „Volatility Mode Active“ -Banner an. API-Benutzer erhalten „volatility_mode“: true in /v5/account/info-Antworten.