Coinbase 선물 계약 가치를 계산하는 방법은 무엇입니까?

계약 사양 이해

1. 솔라나의 각 나노 무기한 선물 계약은 SOL로 표시되며 정확히 5 SOL 단위를 나타냅니다.

2. XRP에 대한 각 나노 영구 선물 계약은 XRP로 표시되며 정확히 500 XRP 단위를 나타냅니다.

3. 계약가치는 계약당 기초자산 수에 해당 자산의 현재 지수가격을 곱하여 계산됩니다.

4. Coinbase는 마진 계산 및 청산 트리거의 기초 역할을 하는 공정한 표시 가격을 결정하기 위해 여러 현물 거래소로 구성된 실시간 지수를 사용합니다.

5. 전통적인 선물과 달리 이 계약에는 만료일이 없습니다. 따라서 이들의 가치 평가는 시간 가치 하락 모델이 아닌 기초 자산의 현물 지수에 지속적으로 묶여 있습니다.

포지션 평가에서 레버리지의 역할

1. 10배 레버리지는 $1,000 포지션을 관리하는 거래자가 $100의 마진만 필요하다는 것을 의미합니다. 이는 명목 계약 가치를 변경하지 않지만 마진 요구 사항 및 위험 노출에 직접적인 영향을 미칩니다.

2. 마진 잔액은 시장 평균가를 사용해 1초마다 다시 계산되며, 미실현 손익은 진입 가격과 현재 시장 평균 가격의 차이에 포지션 규모를 곱하여 산출됩니다.

3. 코인베이스 파생 상품의 모든 나노 무기한 계약에 대해 개시 증거금은 명목 가치의 10%로 설정되고 유지 증거금은 5%로 고정됩니다.

4. 펀딩 요율 지급은 8시간마다 발생하며 무기한의 표시 가격과 기본 지수의 차이를 기반으로 하며 시간이 지남에 따라 순 포지션 가치에 영향을 미칩니다.

5. 청산은 마진 잔액이 유지 관리 임계값 아래로 떨어지면 발생하며 시장 평균가가 아닌 파산 가격으로 자동 포지션 폐쇄가 시작됩니다.

지수 가격 구성 방법론

1. SOL 지수는 두 표준 편차를 초과하는 이상치를 제외하고 Binance, Bybit, OKX 및 Kraken 현물 시장의 가중 중간 가격을 합산합니다.

2. XRP 지수는 Bitstamp, Coinbase Pro, Kraken 및 Bitfinex에서 데이터를 가져와 지연 시간 조정과 함께 볼륨 가중 평균을 적용합니다.

3. 지수 업데이트는 200밀리초마다 발생하여 계약 가격과 실제 시장 상황 간의 차이를 최소화합니다.

4. 거래소별 플래시 크래시로 인한 일시적인 가격 변동은 연속 간격에 걸쳐 3중 중앙값 샘플링을 통해 필터링됩니다.

5. 지수는 펀딩 비율 발생액을 결정하고 실시간 마진 활용률을 계산하는 두 가지 목적을 수행합니다.

펀딩 비율이 순 가치에 미치는 영향

1. 펀딩 요율은 8시간마다 UTC 00:00, 08:00, 16:00에 발표되며, 이전 8시간 인덱스 프리미엄의 평균으로 계산됩니다.

2. 롱 포지션은 펀딩 비율이 양수일 때 숏 포지션을 지불합니다. 음수이면 그 반대가 발생합니다.

3. 자금 조달 금액은 기본 자산으로 정산됩니다. SOL 자금 지원 포지션은 SOL로 결제되고 XRP 자금 지원 포지션은 XRP로 결제됩니다.

4. 누적된 자금은 손익 계산, 특히 며칠 간의 오픈 포지션에 사용되는 유효 진입 가격에 영향을 미칩니다.

5. 극심한 콘탱고 또는 백워데이션 기간 동안 자금 조달은 간격당 0.1%를 초과하여 가격 변동 없이 누적 포지션 가치를 크게 변경할 수 있습니다.

자주 묻는 질문

Q: 주말에 보유하면 계약 가치가 변경되나요? 예. 계약 가치는 달력 날짜와 상관없이 실시간 지수 가격 변동 및 펀딩 요율 정산에 따라 지속적으로 변동됩니다.

Q: 내 포지션의 청산 가격을 수동으로 계산할 수 있나요? 예. 청산 가격은 진입 가격에서 (초기 증거금 - 유지 증거금)을 포지션 크기로 나눈 값이며 방향에 따라 조정됩니다. 즉, 매수 사용 빼기, 매도 사용 추가입니다.

Q: 명목 가치는 USD로 표시되나요, 아니면 기본 토큰으로 표시되나요? 보고를 위해 명목 가치는 USD로 표시되지만 모든 마진, PnL 및 자금 계산은 기본적으로 SOL 또는 XRP에서 발생합니다.

Q: 수수료가 계약 가치 계산에 영향을 미치나요? 아니요. 거래 수수료는 지갑 잔액과 별도로 공제되며 계약 가치나 마진 지표의 수학적 도출에 영향을 미치지 않습니다.