Bybit 청산 가격은 어떻게 이루어지나요? 수동으로 조정할 수 있나요?

Bybit 청산 메커니즘 이해하기

1. Bybit는 선택한 마진 모드(전체, 격리 또는 통합)를 기반으로 청산 가격을 계산하고 각각에 대해 고유한 위험 매개변수를 적용합니다. 플랫폼은 최종 거래 가격이 아닌 실시간 표시 가격을 사용하여 지급 불능 기준치를 결정합니다.

2. 시장 평균 가격에는 거래량에 따라 가중치가 부여된 여러 현물 거래소에서 파생된 지수 가격과 소멸되는 펀딩 비율 요소가 포함됩니다. 이는 단기 변동성 급등 시 조작으로 인한 청산을 방지합니다.

3. 인버스 무기한 계약의 경우, 자산이 유지 증거금(포지션 가치의 백분율로 표시) 아래로 떨어지면 청산이 시작됩니다. USDT 마진 계약의 경우 미실현 손익과 개시 증거금 간의 비율에 따라 결정됩니다.

4. 유지 마진 요구 사항은 자산에 따라 다릅니다. BTC 무기한 계약은 10배 레버리지에서 0.5%가 필요한 반면, 유동성이 낮은 알트코인 쌍은 동등한 레버리지 수준에서 최대 5%를 요구할 수 있습니다.

5. Bybit는 사용 가능한 모든 보험 자금이 소진된 후에만 자동 청산(ADL)을 시행합니다. ADL은 동일한 시장의 거래상대방에 대해 실행되는 레버리지가 가장 높고 수익이 가장 낮은 포지션에 우선순위를 둡니다.

마진 모드가 청산 행위에 미치는 영향

1. 격리 마진 모드에서는 각 포지션마다 전용 마진 풀이 있습니다. 하나의 BTC 계약의 손실은 ETH 계약 자산에서 발생할 수 없으므로 청산 경계는 엄격하게 포지션별로 지정됩니다.

2. 전체 마진 모드는 공유 자산 잔액에 따라 모든 미결제 포지션을 풀링합니다. 수익성 있는 포지션의 이익은 다른 곳의 손실을 상쇄하여 관련 시장의 청산을 지연하거나 방지합니다.

3. 통합 마진 계정은 현물, 선물, 옵션 및 대출 잔액을 단일 위험 엔진으로 통합합니다. 교차 마진 기능을 사용하면 스테이블 코인 보유자가 파생 상품 손실을 흡수하여 기존 청산 트리거를 변경할 수 있습니다.

4. 레버리지 설정은 청산 거리에 직접적인 영향을 미칩니다. 동일한 포지션 규모와 진입 가격을 가정할 때 레버리지를 10배에서 50배로 늘리면 청산을 시작하는 데 필요한 가격 변동이 5배 감소합니다.

5. 극심한 변동성 동안 동적 유지 증거금 조정이 발생합니다. Bybit는 특히 ETF 승인이나 거시 경제 발표와 같은 이벤트 기간 동안 사전 통지 없이 일시적으로 임계값을 올릴 권리를 보유합니다.

수동 개입 옵션 및 제한 사항

1. 거래자는 시스템에서 계산된 청산 가격을 수동으로 입력하거나 덮어쓸 수 없습니다. 이는 알고리즘적으로 파생되며 실시간으로 지속적으로 업데이트됩니다.

2. 사용자는 손절매 주문을 독립적으로 조정할 수 있지만 이는 거래소의 청산 엔진 외부에서 외부 조건부 트리거로 작동합니다. 시장이 지정된 가격에 도달하고 유동성이 허용되는 경우에만 실행됩니다.

3. 포지션 크기를 줄이면 요구 마진이 낮아지고 청산 가격이 현재 시장 수준보다 높아집니다. 나머지 위치 매개변수에 영향을 주지 않고 언제든지 부분 폐쇄가 허용됩니다.

4. 기존 격리 포지션에 마진을 추가하면 청산 임계값이 진입 가격으로 이동합니다. 이 조치는 새로운 총 자기자본 기반을 기준으로 유지마진을 다시 계산합니다.

5. 마진 모드 중간 위치 전환은 금지됩니다. 격리 모드로 개설된 포지션은 전체 마진 또는 통합 마진 규칙에 따라 새 포지션을 개설하기 전에 청산되어야 합니다.

청산 역학에 대한 자금 조달 비율의 영향

1. 긍정적인 펀딩 요율은 8시간마다 매수에서 매도 포지션으로 지급액을 이전합니다. 지속적인 긍정적인 자금 조달은 단기 자산을 증가시켜 시간이 지남에 따라 청산 저항을 효과적으로 높입니다.

2. 네거티브 펀딩은 흐름을 역전시켜 매수 포지션을 강화하고 매도 포지션을 약화시킵니다. 부정적인 자금 조달 기간이 길어지면 불리한 가격 변동이 없더라도 짧은 청산이 발생할 수 있습니다.

3. 유지마진 확인 전에 지갑 자산에 자금 발생액이 추가되거나 차감됩니다. 이는 일일 청산 확률 계산에서 자금 조달을 활성 변수로 만듭니다.

4. Bybit는 최대 8시간 전에 펀딩 비율 예측을 게시합니다. 거래자는 이러한 예측을 사용하여 순 포지션 노출의 변화를 예상하고 그에 따라 조정합니다.

5. 변동성이 높은 이벤트 중에는 오더북 깊이의 불균형으로 인해 펀딩 비율이 정상 범위를 넘어 급등할 수 있습니다. 이러한 이상 현상은 청산 결정에 사용되는 자산 잔액에 직접적인 영향을 미칩니다.

일반적인 질문과 직접적인 답변

Q1: Bybit에서는 청산 시 시장 평균가 또는 종가를 사용하나요? Bybit는 최종 거래 가격이 아닌 지수 가격과 소멸되는 펀딩 비율을 합친 시장 평균 가격을 사용합니다.

Q2: 포지션을 개설하기 전에 정확한 청산 가격을 확인할 수 있나요? 네, Bybit는 레버리지와 포지션 크기가 설정되면 거래 인터페이스에 실시간으로 예상 청산 가격을 표시합니다.

Q3: 내 포지션이 청산되는데 거래상대방이 없으면 어떻게 되나요? 포지션은 보험 기금을 통해 종료됩니다. 자금이 고갈되면 Bybit는 수익성 있는 상대방에 대해 자동 자산 청산을 시작합니다.

Q4: 차트에는 가격이 표시된 수준에 도달하지 않은 것으로 표시되는데 왜 내 포지션이 청산되었나요? 이는 청산이 지수 계산 방법 및 자금 붕괴 통합으로 인해 눈에 보이는 차트 캔들과 다를 수 있는 표시 가격을 사용하기 때문에 발생합니다.