Bybit 역영구계약이란 무엇인가요? 전체 설명.

Bybit 인버스 무기한 계약 이해하기

Bybit 인버스 무기한 계약은 거래자가 기초 자산을 소유하지 않고도 암호화폐의 가격 변동에 대해 추측할 수 있는 파생 상품 유형입니다. 전통적인 선물과 달리 이 계약에는 만료일이 없으므로 마진 요구 사항이 충족되는 한 포지션을 무기한 보유할 수 있습니다. '인버스'라는 용어는 이러한 계약이 USDT와 같은 스테이블 코인이 아닌 Bitcoin(BTC) 또는 기타 기본 암호화폐로 표시되고 결제된다는 사실을 의미합니다.

1. 본 계약은 암호화폐 자체를 담보 및 결제통화로 사용합니다. 예를 들어 BTC/USD 인버스 계약은 USD로 표시되지만 결제는 BTC로 이루어집니다.

2. 트레이더는 시장 전망에 따라 롱 또는 숏 포지션을 오픈하고 자본을 활용하여 잠재적인 이익 또는 손실을 확대합니다.
3. 손익은 기본 코인으로 계산되기 때문에 거래 방향이 정확하더라도 해당 코인의 가치 변동은 최종 결과에 영향을 미칠 수 있습니다.
4. 펀딩 요율은 계약 가격이 현물 시장과 일치하도록 8시간마다 롱 보유자와 숏 보유자 간에 교환됩니다.
5. 이 메커니즘은 무기한 계약 가격과 자산의 실제 시장 가격 사이의 장기적인 차이를 방지합니다.

역계약이 선형 계약과 다른 점

역계약과 선형 계약의 차이점은 주로 액면가와 결제에 있습니다. 인버스 계약은 암호화폐로 결제되는 반면 선형 계약은 마진과 지불금 모두에 USDT와 같은 법정화폐 또는 스테이블코인을 사용합니다.

1. 역계약에서 하락장에서의 이익은 매도 포지션을 마감할 때 더 많은 BTC를 받는 것을 의미하며 이는 강세장 동안 유리할 수 있습니다.

2. 선형 계약은 암호화폐 결제에 익숙하지 않은 거래자에게 더 예측 가능한 지불금을 제공합니다.
3. 기본 암호화폐의 변동성은 역계약에서 수익의 실제 가치에 영향을 미쳐 또 다른 위험 계층을 추가합니다.
4. 대규모 BTC를 보유하고 있는 거래자는 가격 변동에 계속 노출되면서 스테이블코인으로의 전환을 피하기 위해 역계약을 선호할 수 있습니다.
5. 마진 계산은 다릅니다. 인버스 계약의 경우 가격이 상승하면 필요한 BTC 금액이 감소하여 청산 수준에 동적으로 영향을 미칩니다.

인버스 무기한 계약의 위험과 메커니즘

역영구 계약 거래에는 레버리지, 변동성 및 결제 메커니즘과 관련된 몇 가지 고유한 위험이 수반됩니다. 포지션에 진입하기 전에 이러한 요소에 대한 올바른 이해가 필수적입니다.

1. 높은 레버리지는 빠른 청산으로 이어질 수 있습니다. 특히 시장 변동성이 급등하거나 자금 조달 요율이 급격하게 변하는 경우에는 더욱 그렇습니다.

2. 손익은 BTC로 지급되기 때문에 수익성 있는 거래 후 BTC의 USD 가치가 하락하면 성공적인 예측에도 불구하고 전체 수익이 감소할 수 있습니다.
3. 청산은 마진 잔액이 유지 관리 임계값 아래로 떨어질 때 발생하며, 변동성이 큰 상황에서 연속적인 손절매 주문을 통해 가속화되는 경우가 많습니다.
4. 펀딩 요율 지불은 시간이 지남에 따라 누적될 수 있으며, 일방적인 시장이 강한 동안 너무 오래 보유하면 수익성 있는 거래가 순 손실로 바뀔 수 있습니다.
5. 고래 규모의 주문이나 갑작스러운 붕괴를 통한 시장 조작은 특히 유동성이 적은 쌍에서 대량 청산을 유발할 수 있습니다.

역계약의 실제 사용 사례

복잡성에도 불구하고 역영구 계약은 암호화폐 거래 생태계 내에서 특정한 전략적 목적을 수행합니다. 특히 Bitcoin로 표시된 대규모 포트폴리오를 관리하는 숙련된 트레이더가 선호합니다.

1. BTC를 보유한 채굴자는 실제 보유 자산을 매도하지 않고 BTC/USD 인버스 선물에 매도 포지션을 개설하여 가격 하락에 대비할 수 있습니다.

2. 거래자들은 알트코인을 낙관하지만 USD 평가절하를 경계하면서 자산을 암호화폐 형태로 유지하면서 노출을 유지하기 위해 역계약을 사용할 수 있습니다.
3. 차익 거래 기회는 자금 조달 요율과 수요 불균형의 차이로 인해 역시장과 선형 시장 사이에서 발생합니다.
4. 포트폴리오 관리자는 역계약을 사용하여 직접 판매에서 과세 대상 이벤트를 유발하지 않고 다양한 자산 클래스에 걸쳐 위험을 재조정할 수 있습니다.
5. 비대칭 위험-보상 설정을 추구하는 투기꾼은 유동성이 낮은 기간 동안 역쌍에 제공되는 높은 레버리지를 활용할 수 있습니다.

자주 묻는 질문

마이너스 펀딩 비율 동안 내 포지션은 어떻게 되나요? 펀딩 요율이 음수일 때 롱 포지션 보유자는 숏 포지션을 지불합니다. 오랫동안 보유하면 귀하의 계정에 정기적으로 요금이 청구됩니다. 부족하면 지불을 받습니다. 이는 매수와 매도 압력 사이의 균형을 장려합니다.

Bybit에서 역계약의 마진으로 USDT를 사용할 수 있나요? 아니요. 역영구 계약에는 스테이블 코인이 아닌 BTC, ETH, BCH 등 기본 암호화폐의 마진이 필요합니다. BTC를 담보로 사용하면 계약 금액과 정산 일관성이 보장됩니다.

일반 선물 계약 대신 역계약을 선택하는 이유는 무엇입니까? 이미 상당한 양의 Bitcoin를 보유하고 있고 명목화폐로 전환하지 않고 헤징하거나 추측하려는 거래자는 역계약을 더 효율적으로 찾을 수 있습니다. 이는 오프체인 거래와 관련된 전환 수수료 및 거래상대방 위험을 제거합니다.

역영구 계약에서 수익은 어떻게 계산되나요? 이익은 기본 코인으로 계산됩니다. 숏 포지션의 경우 BTC/USD가 $50,000에서 $40,000로 떨어지면 가치 차이로 인해 마감 시 더 많은 BTC를 받게 됩니다. 정확한 공식은 진입 가격, 청산 가격 및 계약 규모를 설명하며 모두 BTC로 정산됩니다.