Was sind inverse unbefristete Bybit-Verträge? Eine vollständige Erklärung.

Grundlegendes zu Bybit Inverse Perpetual Contracts

Bybit Inverse Perpetual Contracts sind eine Art Derivatprodukt, das es Händlern ermöglicht, auf die Preisbewegung von Kryptowährungen zu spekulieren, ohne den zugrunde liegenden Vermögenswert zu besitzen. Im Gegensatz zu herkömmlichen Futures haben diese Kontrakte kein Ablaufdatum, sodass Positionen auf unbestimmte Zeit gehalten werden können, solange die Margin-Anforderungen erfüllt sind. Der Begriff „invers“ bezieht sich auf die Tatsache, dass diese Verträge auf Bitcoin (BTC) oder andere Basis-Kryptowährungen lauten und abgewickelt werden und nicht auf Stablecoins wie USDT.

1. Diese Verträge nutzen die Kryptowährung selbst als Sicherheit und Abrechnungswährung. Beispielsweise wird ein inverser BTC/USD-Kontrakt in USD notiert, aber in BTC abgewickelt.

2. Händler eröffnen Long- oder Short-Positionen basierend auf ihren Marktaussichten und nutzen dabei Kapital, um potenzielle Gewinne – oder Verluste – zu verstärken.
3. Da Gewinn und Verlust in der Basismünze berechnet werden, können Schwankungen im Wert dieser Münze das Endergebnis beeinflussen, selbst wenn die Handelsrichtung korrekt war.
4. Die Finanzierungsraten werden alle 8 Stunden zwischen Long- und Short-Inhabern ausgetauscht, um den Vertragspreis an den Spotmarkt anzupassen.
5. Dieser Mechanismus verhindert eine längere Abweichung zwischen dem Preis des unbefristeten Vertrags und dem tatsächlichen Marktpreis des Vermögenswerts.

Wie sich inverse Verträge von linearen Verträgen unterscheiden

Der Unterschied zwischen inversen und linearen Verträgen liegt hauptsächlich in der Stückelung und Abwicklung. Während inverse Verträge in Kryptowährungen abgewickelt werden, nutzen lineare Verträge sowohl für die Marge als auch für die Auszahlung Fiat-Währungen oder Stablecoins wie USDT.

1. Bei einem inversen Kontrakt bedeuten Gewinne in einem fallenden Markt, dass man beim Schließen einer Short-Position mehr BTC erhält, was bei Bullenläufen von Vorteil sein kann.

2. Lineare Verträge bieten vorhersehbarere Auszahlungen für Händler, die mit auf Kryptowährungen lautenden Abrechnungen nicht vertraut sind.
3. Die Volatilität der Basis-Kryptowährung wirkt sich auf den realen Wert der Gewinne aus inversen Verträgen aus und fügt eine weitere Risikoebene hinzu.
4. Händler mit großen BTC-Beständen bevorzugen möglicherweise umgekehrte Verträge, um die Umstellung auf Stablecoins zu vermeiden und gleichzeitig Preisbewegungen ausgesetzt zu sein.
5. Die Margin-Berechnungen unterscheiden sich: Bei inversen Verträgen sinkt die erforderliche BTC-Menge mit steigendem Preis, was sich dynamisch auf die Liquidationsniveaus auswirkt.

Risiken und Mechanismen hinter Inverse Perpetuals

Der Handel mit inversen Perpetual-Kontrakten birgt mehrere einzigartige Risiken im Zusammenhang mit Hebelwirkung, Volatilität und Abwicklungsmechanismen. Vor dem Eingehen von Positionen ist es wichtig, diese Elemente richtig zu verstehen.

1. Eine hohe Hebelwirkung kann zu schnellen Liquidationen führen, insbesondere wenn die Marktvolatilität zunimmt oder sich die Finanzierungsraten dramatisch ändern.

2. Da Gewinne und Verluste in BTC bezahlt werden, könnte ein Rückgang des BTC-USD-Werts nach einem profitablen Handel trotz einer erfolgreichen Prognose zu einer Verringerung der Gesamtrendite führen.
3. Die Liquidation erfolgt, wenn der Margin-Saldo unter die Mindesterhaltungsschwelle fällt, was häufig durch kaskadierende Stop-Loss-Orders unter volatilen Bedingungen beschleunigt wird.
4. Finanzierungsratenzahlungen können sich im Laufe der Zeit ansammeln und gewinnbringende Geschäfte in Nettoverluste umwandeln, wenn sie in Zeiten starker einseitiger Märkte zu lange gehalten werden.
5. Marktmanipulation durch Orders in Walgröße oder Flash-Crashs kann Massenliquidationen auslösen, insbesondere bei weniger liquiden Paaren.

Praktische Anwendungsfälle für inverse Verträge

Trotz ihrer Komplexität dienen inverse unbefristete Verträge bestimmten strategischen Zwecken innerhalb des Krypto-Handelsökosystems. Sie werden besonders von erfahrenen Händlern bevorzugt, die große Portfolios verwalten, die auf Bitcoin lauten.

1. Ein Bergmann, der BTC hält, kann sich gegen Preisrückgänge absichern, indem er eine Short-Position in BTC/USD-Inverse-Futures eröffnet, ohne seine tatsächlichen Bestände zu verkaufen.

2. Händler, die Altcoins optimistisch gegenüberstehen, sich aber vor einer Abwertung des US-Dollars fürchten, könnten umgekehrte Verträge nutzen, um ihr Engagement aufrechtzuerhalten und gleichzeitig Vermögenswerte in Kryptoform zu halten.
3. Aufgrund unterschiedlicher Finanzierungssätze und Nachfrageungleichgewichte ergeben sich Arbitragemöglichkeiten zwischen inversen und linearen Märkten.
4. Portfoliomanager können umgekehrte Verträge verwenden, um das Risiko über verschiedene Anlageklassen hinweg auszugleichen, ohne steuerpflichtige Ereignisse durch Direktverkäufe auszulösen.
5. Spekulanten, die asymmetrische Risiko-Ertrags-Konstellationen anstreben, können in Zeiten geringer Liquidität die hohe Hebelwirkung nutzen, die bei inversen Paaren geboten wird.

Häufig gestellte Fragen

Was passiert mit meiner Position bei negativen Finanzierungszinsen? Wenn die Finanzierungssätze negativ sind, zahlen Inhaber von Long-Positionen Short-Positionen. Wenn Sie eine lange Laufzeit haben, wird Ihr Konto regelmäßig belastet. wenn kurz, erhalten Sie Zahlungen. Dies fördert ein Gleichgewicht zwischen Kauf- und Verkaufsdruck.

Kann ich USDT als Marge für einen inversen Kontrakt auf Bybit verwenden? Nein. Inverse Perpetual-Verträge erfordern eine Marge in der Basis-Kryptowährung – wie BTC, ETH oder BCH – und nicht in Stablecoins. Durch die Verwendung von BTC als Sicherheit wird die Übereinstimmung der Abwicklung mit der Kontraktbezeichnung gewährleistet.

Warum sollte jemand einen inversen Kontrakt einem regulären Terminkontrakt vorziehen? Händler, die bereits erhebliche Mengen an Bitcoin besitzen und sich absichern oder spekulieren möchten, ohne in Fiat umzuwandeln, finden inverse Verträge möglicherweise effizienter. Sie eliminieren Umrechnungsgebühren und Kontrahentenrisiken, die mit Off-Chain-Transaktionen verbunden sind.

Wie wird der Gewinn in einem umgekehrten unbefristeten Vertrag berechnet? Der Gewinn wird im Basiscoin berechnet. Wenn BTC/USD bei einer Short-Position von 50.000 $ auf 40.000 $ fällt, führt die Wertdifferenz dazu, dass beim Schließen mehr BTC erhalten wird. Die genaue Formel berücksichtigt den Einstiegspreis, den Ausstiegspreis und die Kontraktgröße, die alle in BTC abgerechnet werden.