바이낸스 자동 자산청산(ADL)은 어떻게 작동하나요?

ADL의 핵심 메커니즘

1. ADL은 보험금이 강제 청산으로 인한 손실을 감당하기에 부족한 경우에만 활성화됩니다.

2. 시스템은 긍정적인 미실현 손익이 있는 포지션을 식별하고 25배 이상을 주요 후보로 활용합니다.

3. PnL%에 유효 레버리지를 곱하여 위험 점수를 계산합니다. 여기서 PnL%는 미실현 이익/절대 포지션 명목 가치입니다.

4. 포지션은 이 점수의 내림차순으로 순위가 매겨집니다. 점수가 높을수록 감소 우선순위가 높음을 나타냅니다.

5. 일단 실행되면 ADL은 사용자 동의나 알림 지연 없이 선택한 포지션의 부분 또는 전체 폐쇄를 실행합니다.

트리거 조건

1. 시장 전체의 롱-숏 불균형이 15초 이상 0.3%를 초과합니다.

2. 청산으로 인해 확인된 부족액이 현재 보험 기금 잔액의 120%를 초과합니다.

3. 주문장 깊이가 정의된 슬리피지 한도 내에서 공정한 가격 수준으로 청산 주문을 흡수하지 못합니다.

4. 여러 자산에 대한 동시 다단계 청산은 플랫폼 전체의 위험 허용 범위를 초과합니다.

5. 수동 재정의가 없습니다. 활성화는 완전히 알고리즘에 따라 수행되며 일단 시작되면 되돌릴 수 없습니다.

직책 선정 기준

1. 실현 또는 미실현 이익이 있는 포지션만 ADL 개입 자격이 있습니다.

2. 청산 및 개방 구간을 모두 포함하는 혼합 포지션은 고려 대상에서 제외됩니다.

3. 레버리지 가중치가 적용됩니다. 100배 포지션은 10배 포지션 위험 가중치의 3.2배를 갖습니다.

4. 명목 가치는 거래 수수료나 자금 조달 비용과 관계없이 최종 순위 점수의 25%를 차지합니다.

5. 다양한 기본 자산에 걸쳐 여러 계약을 보유한 계정은 자산 클래스별로 별도의 ADL 평가를 받습니다.

위험 자금 투명성

1. 바이낸스는 공식 웹사이트 대시보드에 실시간 보험 기금 잔액을 게시합니다.

2. 과거 ADL 이벤트는 타임스탬프, 영향을 받은 계약 유형 및 총 명목 가치 감소와 함께 기록됩니다.

3. ADL 임계값에 대한 근접성을 반영하기 위해 색상으로 구분된 위험 표시기가 활성 위치 옆에 나타납니다.

4. 사용자는 마진 설정 아래의 "위험 지표" 탭을 통해 개별 ADL 순위 백분위수를 모니터링할 수 있습니다.

5. 자금 보충은 보험 풀에 할당된 거래 수수료의 일부를 통해 자동으로 발생합니다.

시장 균형에 미치는 영향

1. ADL은 모든 무기한 시장에서 장단면 사이에 엄격한 명목 가치 동등성을 적용합니다.

2. 수익성 있는 거래상대방 간에 손실 노출을 재분배하여 시스템적 지급 불능을 방지합니다.

3. 새로운 자본 투입이 필요하지 않습니다. 메커니즘은 기존 지분을 재할당하는 데에만 의존합니다.

4. 정산은 주문서 매칭 로직을 완전히 우회하여 트리거 즉시 이루어집니다.

5. 이 프로세스는 지불능력을 유지하지만 실행 중에 지수 가격과 시장 평균 가격 사이에 일시적인 차이가 발생할 수 있습니다.

자주 묻는 질문

Q1. ADL이 현물 거래 계좌에 영향을 미치나요? ADL은 무기한 계약과 선물 계약에만 적용됩니다. 현물 잔액은 시장 상황에 관계없이 그대로 유지됩니다.

Q2. 사용자가 ADL 참여를 거부할 수 있나요? 옵트아웃 옵션은 없습니다. ADL 자격은 플랫폼에서 레버리지 파생 포지션을 보유하는 데 내재되어 있습니다.

Q3. ADL로 인한 폐쇄에는 표준 수수료 구조가 적용됩니까? 예, 적용 가능한 모든 테이커 수수료, 펀딩 요율 발생 및 정산 수수료는 마치 수동으로 실행되는 것처럼 적용됩니다.

Q4. ADL은 교차 마진 및 격리 마진 모드와 어떻게 상호 작용합니까? ADL은 마진 모드 선택과 독립적으로 작동합니다. 교차마진과 격리마진 포지션 모두 동일한 채점 및 선택 프로토콜을 거칩니다.