ETFS는 다음과 같이 설명했다 : 투자자들이 알아야 할 사항

ETF는 무엇이며 어떻게 작동합니까?

ETH ETF 또는 Ethereum Exchange-Traded Fund는 이더 리움 (ETH) 의 가격을 추적하고 다른 공개적으로 상장 된 보안과 마찬가지로 전통적인 증권 거래소에서 거래하는 투자 수단입니다. ETF는 디지털 지갑에 ETH를 직접 구매하고 저장하는 것과 달리, ETF는 투자자가 암호 화폐 자체를 처리하지 않고 이더 리움의 가격 변동에 노출 될 수 있도록합니다. 이 자금은 안전한 양육권에서 실제 ETH를 보유하거나 ETH의 성과를 반영하기 위해 선물 계약과 같은 금융 파생 상품을 사용하는 금융 기관에 의해 관리됩니다.

ETF 의 기본 메커니즘은 투자자 자본을 풀링하여 이더 리움 또는 그 가치와 관련된 파생 상품을 단단히 저장하는 것입니다. ETF의 주식은 NYSE 또는 NASDAQ와 같은 규제 증권 거래소에서 발행 및 거래됩니다. 이 구조는 표준 중개 계정을 통해 유동성 , 규제 감독 및 접근성을 제공합니다. 예를 들어, 투자자가 ETH ETF의 주식을 구매할 때 ETH를 직접 인수하지 않고 대신 펀드 보유 지분에 비례 적 지분을 구매하고 있습니다.

ETF의 주요 장점 중 하나는 개인 키 관리 , 지갑 보안 및 직접 암호화 소유권과 관련된 교환 위험에 대한 필요성을 제거한다는 것입니다. 투자자들은 친숙한 금융 프레임 워크 내에서 운영하면서 이더 리움에 대한 가격 노출 로부터 혜택을받습니다. 승인 된 ETF는 US Securities and Exchange Commission (SEC) 과 같은 금융 당국의 엄격한 요구 사항을 충족해야하므로 규제 준수도 주요 구성 요소입니다.

스팟과 선물 기반 ETF의 차이

모든 ETF가 같은 방식으로 기능하는 것은 아닙니다. 주요 차이점은 스팟 ETF 와 선물 기반 ETF 사이에 있습니다. Spot ETF ETF는 실제 이더 리움 토큰을 구금하여 순 자산 가치 (NAV)를 ETH의 실시간 시장 가격과 직접 연결합니다. 이 유형의 ETF는 이더 리움의 현재 가치를보다 정확하게 반영하며 일반적으로 정확한 노출을 원하는 장기 투자자가 선호합니다.

대조적으로, 선물 기반 ETF는 ETF를 직접적으로 유지하지 않습니다. 대신, 그것은 이더 리움 선물 계약 에 투자합니다. 미래 날짜에 미리 정해진 가격으로 ETH를 구매 또는 판매하는 계약. 이 계약은 CME (Chicago Mercantile Exchange) 와 같은 규제 파생 상품 거래소에서 거래됩니다. 이 구조는 규제 이점을 제공하지만 Contango (미래 가격이 현물 가격보다 높은 경우) 및 장기 수익을 왜곡 할 수있는 롤 수익률 과 같은 합병증을 도입합니다.

• 투자자는 ETH ETF가 투자하기 전에 스팟 지원 인지 또는 선물 기반 인지 확인해야합니다.
• SPOT ETF는 일반적으로 추적 오류가 낮고 ETH의 시장 가격과의 정렬이 더 좋습니다.
• 선물 ETF는 계약 롤링 및 가격 불일치로 인해 추가 비용이 발생할 수 있습니다.
• Spot ETF에 대한 규제 승인은 양육권 및 시장 조작 문제로 인해 더 어려웠습니다.

이러한 구조적 차이를 이해하는 것은 위험, 성과 및 세금 영향을 평가하는 데 필수적입니다.

ETF에 투자하는 방법 : 단계별 가이드

ETF에 대한 투자는 전통적인 주식을 구매하는 것과 유사한 프로세스를 따릅니다. cryptocurrency 지갑 또는 교환 계정이 필요하지 않습니다. 이 과정은 ETF 거래를 지원하는 중개 플랫폼을 선택하는 것으로 시작합니다. 인기있는 옵션으로는 Fidelity , Charles Schwab , E Trade 및 Robinhood가 있습니다 . 플랫폼이 Grayscale Ethereum Trust (ETHE) * 또는 새로 승인 된 SPOT ETF와 같은 특정 ETF에 대한 액세스를 제공하는지 확인하십시오 .

• 아직 중개 계정이없는 경우 중개 계정을 열고 확인하십시오.
• 은행 송금, 와이어 또는 링크 된 계좌를 사용하여 자금을 입금
• ETF의 티커 상징 검색 (예 : Eth, Eth, Eeth 또는 기타)
• 펀드의 비용 비율 , AUM (관리중인 자산) 및 성과 기록 검토
• 전략에 따라 시장, 한도 또는 스톱 제한 지침을 사용하여 구매 주문을 배치하십시오.
• 중개 대시 보드를 통해 보유를 모니터링하십시오

ETF는 특히 출시 초기 단계에서 ETF가 프리미엄으로 거래되거나 NAV와 할인 될 수 있습니다 . 이것은 수요가없는 불균형 또는 시장 감정으로 인해 발생합니다. ETF 판매의 이익은 일반적으로 보유 기간에 따라 단기 또는 장기 금리에 따라 자본 이익으로 취급되므로 투자자는 또한 세금 영향을 고려해야합니다.

규제 조경 및 승인 상태

ETF 의 승인은 규제 기관, 특히 SEC에 의해 면밀히 모니터링되었습니다. 2024 년 1 월 ETF가 승인 한 첫 번째 지점을 보았던 Bitcoin과 달리 Ethereum의 보안 또는 상품 으로의 분류는 논쟁의 여지가 있습니다. SEC는 Spot ETF에 대한 시장 조작 , 유동성 및 양육권 표준 에 대한 우려를 표명했습니다. 그러나 최근 개발에서 몇몇 주요 금융 회사는 규정 준수 프레임 워크가 강화 된 개정 된 응용 프로그램을 제출했습니다.

Spot ETF 의 승인은 더 광범위한 제도적 수용을 알리는 상당한 이정표가 될 것입니다. SEC는 암호화 거래소와의 감시 공유 계약 , 사기 방지 조치 및 펀드 운영의 투명성 과 같은 요소를 평가합니다. Proshares 또는 Vaneck이 제공하는 것과 마찬가지로 선물 기반 ETF는 이미 투명하고 감사 할 수있는 규제 선물 시장의 사용으로 인해 이미 시작되었습니다.

투자자는 규제 신고 , 공개 의견 기간 및 SEC 발표 에 대한 정보를 유지해야합니다. 지연 또는 거부는 시장 감정 및 ETF 가격에 영향을 줄 수 있습니다. 승인 된 ETF는 보유 공개 , 비용 세부 정보 및 감사 재무 제표를 포함한 정기 보고서를 제출해야합니다.

ETF ETF 투자자에 대한 위험 및 고려 사항

ETF는 편의성을 제공하지만 위험이 없습니다. 거시 경제 요인, 규제 뉴스 또는 기술 개발로 인해 이더 리움의 가격이 크게 변동 할 수 있기 때문에 시장 변동성은 핵심 관심사로 남아 있습니다. 또한 관리 수수료는 자금마다 다르며 일부는 매년 1% 이상 청구되므로 시간이 지남에 따라 수익을 침식 할 수 있습니다.

• ETF가 ETH의 가격을 완벽하게 반영하지 않으면 추적 오류가 발생할 수 있습니다.
• 유동성 위험은 거래량이 낮은 좁은 ETF에 영향을 줄 수있어 더 넓은 입찰가 스프레드가 발생할 수 있습니다.
• 규제 불확실성은 ETF 운영에 영향을 미치는 갑작스런 정책 변경을 초래할 수 있습니다.
• 프리미엄/할인 변동성은 수요가 높은 동안 팽창 된 가격으로 구매로 이어질 수 있습니다.

투자자들은 또한 투자자 감정 및 ETF 성능에 간접적으로 영향을 줄 수 있기 때문에 가스 수수료 , 거래 처리량 및 다가오는 프로토콜 업그레이드를 포함한 기본 이더 리움 네트워크의 건강을 고려해야합니다.

자주 묻는 질문

ETH ETF 주식을 실제 이더 리움으로 전환 할 수 있습니까? 아니요, ETF ETF 주식은 유가 증권이며 물리적 ETH에 대해 상환 할 수 없습니다. ETF가 Spot Ethereum을 보유하더라도 펀드 구조는 직접 전환을 지원하지 않습니다. 상환은 일반적으로 소매 투자자가 아닌 큰 블록 (창조 단위)의 공인 참가자로 제한됩니다.

ETF는 미국 이외의 지역에서 사용할 수 있습니까? 그렇습니다. 캐나다 , 독일 및 스위스를 포함한 여러 국가에서 ETF 또는 유사한 제품을 승인했습니다. 예를 들어, 목적 이더 리움 ETF (ETHH)는 토론토 증권 거래소에서 거래됩니다. 가용성은 지역 금융 규정 및 투자자 수요에 달려 있습니다.

ETF에서 배당금 또는 스테이 킹 보상은 어떻게 처리됩니까? 대부분의 ETF는 스테이 킹 보상을 배포하지 않습니다. 펀드가 스테이 킹 수익률을 얻는 ETH를 보유하더라도, 현재 구조는 일반적으로 이러한 수익을 주주들에게 전달하지 않습니다. 펀드의 가치는 네트워크 참여로 인한 수입이 아니라 가격 변동 만 반영합니다.

ETH ETF는 이더 리움 자체의 가격에 영향을 미칩니 까? 간접적으로, 그렇습니다. 스팟 ETF 로의 큰 유입은 특히 펀드가 공개 시장에서 ETH를 구매하는 경우 물리 이더 리움에 대한 수요를 증가시킬 수 있습니다. 이 구매 압력은 특히 투자자이자가 강한 기간 동안 상승 가격 변동에 기여할 수 있습니다.