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무기한 계약의 거래 메커니즘은 무엇입니까?
The trading mechanism of a perpetual contract involves a funding rate calculation every 8 hours, a Mark Price calculation, potential liquidation, and usually offers high leverage.
2024/10/21 19:23
영구 스왑이라고도 알려진 영구 계약은 주식이나 상품과 같은 기초 자산의 가격을 모방하는 일종의 금융 파생상품입니다. 기존 선물 계약과 달리 무기한 계약은 만료 날짜가 없으며 무기한 보유할 수 있습니다.
거래 메커니즘
무기한 계약의 거래 메커니즘은 다음 단계로 구성됩니다:
1. 펀딩 비율 계산
8시간마다 무기한 계약의 가격과 기초 자산의 현물 가격을 비교하여 펀딩 비율을 계산합니다. 무기한 계약 가격이 현물 가격보다 높을 경우 계약 구매자는 판매자에게 '펀딩 수수료'를 지불하게 됩니다. 반대로, 무기한 계약 가격이 현물 가격보다 낮을 경우, 판매자는 구매자에게 '펀딩 수수료'를 지불하게 됩니다.
2. 시장평균가 계산
시장 평균 가격은 현물 가격과 무기한 계약 가격을 가중 평균한 것으로, 계약의 손익(P/L)을 결정하는 데 사용됩니다. P/L은 계약이 종료되거나 펀딩 요율이 지급/수취될 때 실현됩니다.
3. 청산
계약의 손익이 특정 기준치 미만으로 떨어지면 해당 계약은 청산됩니다. 청산은 계약을 강제로 종료하는 것이며, 이로 인해 거래자는 전체 투자금을 잃게 됩니다.
4. 레버리지
무기한 계약은 일반적으로 높은 레버리지를 제공하므로 수익과 손실을 모두 증폭시킬 수 있습니다. 그러나 과도한 레버리지를 사용하면 심각한 위험을 초래할 수 있습니다.
무기한 계약의 장점
- 무기한 계약은 무기한으로 유지될 수 있어 거래자에게 거래 전략의 유연성을 제공합니다.
- 펀딩 요율 메커니즘은 무기한 계약의 가격이 기본 자산과 긴밀하게 일치하도록 보장합니다.
- 무기한 계약은 높은 레버리지를 제공하므로 더 큰 수익을 얻을 수 있는 잠재력을 제공합니다.
무기한 계약의 단점
- 무기한 계약은 P/L이 특정 기준점 이하로 떨어지면 청산됩니다.
- 과도한 레버리지를 사용하면 상당한 손실이 발생할 수 있습니다.
- 펀딩 요율 메커니즘은 시장 상황에 따라 거래자에게 추가 비용을 추가할 수 있습니다.
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