Was ist der Handelsmechanismus eines unbefristeten Vertrags?

Was ist der Handelsmechanismus eines unbefristeten Vertrags?

Ein unbefristeter Vertrag, auch unbefristeter Swap genannt, ist eine Art Finanzderivat, das den Preis eines zugrunde liegenden Vermögenswerts wie einer Aktie oder eines Rohstoffs nachahmt. Im Gegensatz zu herkömmlichen Terminkontrakten haben unbefristete Kontrakte kein Ablaufdatum und können auf unbestimmte Zeit gehalten werden.

Handelsmechanismus

Der Handelsmechanismus eines unbefristeten Vertrags umfasst die folgenden Schritte:

1. Berechnung der Finanzierungsrate

Alle 8 Stunden wird die Finanzierungsrate berechnet, indem der Preis des unbefristeten Vertrags mit dem Kassapreis des zugrunde liegenden Vermögenswerts verglichen wird. Wenn der Preis des unbefristeten Vertrags höher ist als der Spotpreis, zahlen die Käufer des Vertrags eine „Finanzierungsgebühr“ an die Verkäufer. Wenn umgekehrt der Preis des unbefristeten Vertrags niedriger ist als der Kassapreis, zahlen die Verkäufer eine „Finanzierungsgebühr“ an die Käufer.

2. Markieren Sie die Preisberechnung

Der Markpreis ist ein gewichteter Durchschnitt des Spotpreises und des unbefristeten Vertragspreises und wird zur Bestimmung des Gewinns und Verlusts (P/L) des Vertrags verwendet. Die Gewinn- und Verlustrechnung wird realisiert, wenn der Vertrag geschlossen wird oder wenn der Finanzierungssatz gezahlt/erhalten wird.

3. Liquidation

Wenn die Gewinn- und Verlustrechnung eines Kontrakts unter einen bestimmten Schwellenwert fällt, wird er liquidiert. Bei der Liquidation handelt es sich um eine erzwungene Vertragsauflösung, die dazu führt, dass der Händler seine gesamte Investition verliert.

4. Hebelwirkung

Unbefristete Verträge bieten typischerweise eine hohe Hebelwirkung, die sowohl Gewinne als auch Verluste steigern kann. Der Einsatz einer übermäßigen Hebelwirkung kann jedoch zu erheblichen Risiken führen.

Vorteile unbefristeter Verträge

• Unbefristete Verträge können auf unbestimmte Zeit gehalten werden, was Händlern Flexibilität bei ihren Handelsstrategien gibt.
• Der Finanzierungssatzmechanismus stellt sicher, dass der Preis des unbefristeten Vertrags eng an den zugrunde liegenden Vermögenswert angepasst bleibt.
• Unbefristete Verträge bieten eine hohe Hebelwirkung und bieten das Potenzial für höhere Gewinne.

Nachteile unbefristeter Verträge

• Unbefristete Verträge unterliegen der Liquidation, wenn die Gewinn- und Verlustrechnung unter einen bestimmten Schwellenwert fällt.
• Der Einsatz einer übermäßigen Hebelwirkung kann zu erheblichen Verlusten führen.
• Der Finanzierungsratenmechanismus kann je nach Marktbedingungen zusätzliche Kosten für Händler verursachen.