Quel est le mécanisme commercial d’un contrat perpétuel ?

Quel est le mécanisme de négociation d’un contrat perpétuel ?

Un contrat perpétuel, également appelé swap perpétuel, est un type de dérivé financier qui imite le prix d'un actif sous-jacent, tel qu'une action ou une matière première. Contrairement aux contrats à terme traditionnels, les contrats perpétuels n’ont pas de date d’expiration et peuvent être détenus indéfiniment.

Mécanisme de négociation

Le mécanisme de négociation d'un contrat perpétuel comprend les étapes suivantes :

1. Calcul du taux de financement

Toutes les 8 heures, le taux de financement est calculé en comparant le prix du contrat perpétuel au prix spot de l'actif sous-jacent. Si le prix du contrat perpétuel est supérieur au prix au comptant, les acheteurs du contrat paieront des « frais de financement » aux vendeurs. A l’inverse, si le prix du contrat perpétuel est inférieur au prix spot, les vendeurs paieront des « frais de financement » aux acheteurs.

2. Calcul du prix de référence

Le Mark Price est une moyenne pondérée du prix au comptant et du prix du contrat perpétuel, et est utilisé pour déterminer le profit et la perte (P/L) du contrat. Le P/L est réalisé à la clôture du contrat ou lorsque le taux de financement est payé/reçu.

3. Liquidation

Si le P/L d’un contrat tombe en dessous d’un certain seuil, celui-ci sera liquidé. La liquidation est une clôture forcée du contrat, qui entraîne la perte totale de l’investissement du commerçant.

4. Tirer parti

Les contrats perpétuels offrent généralement un effet de levier élevé, qui peut amplifier à la fois les profits et les pertes. Cependant, le recours à un effet de levier excessif peut entraîner des risques importants.

Avantages des contrats perpétuels

• Les contrats perpétuels peuvent être détenus indéfiniment, offrant aux traders une flexibilité dans leurs stratégies de trading.
• Le mécanisme de taux de financement garantit que le prix du contrat perpétuel reste étroitement aligné sur l'actif sous-jacent.
• Les contrats perpétuels offrent un effet de levier élevé, offrant un potentiel de profits plus importants.

Inconvénients des contrats perpétuels

• Les contrats perpétuels sont sujets à liquidation si le P/L tombe en dessous d'un certain seuil.
• Utiliser un effet de levier excessif peut entraîner des pertes importantes.
• Le mécanisme de taux de financement peut ajouter des coûts supplémentaires aux traders, en fonction des conditions du marché.