영국이나 유럽에서 Spot Bitcoin ETF를 사용할 수 있습니까?

Bitcoin ETF는 직접적으로 Bitcoin를 보유하고 있으며, 암호를 소유하지 않고 실시간 가격 노출을 제공하지만 규제 문제로 인해 영국과 EU에서는 승인되지 않은 채 남아 있습니다.

2025/07/12 15:07

스팟 란 무엇입니까 Bitcoin ETF는 무엇입니까?

지점 Bitcoin ETF 는 기본 자산으로 직접 보유하는 교환 거래 펀드입니다. 선물 계약을 통해 Bitcoin의 가격을 추적하는 선물 기반 ETF와 달리, SPOT ETF는 투자자가 Cryptocurrency를 물리적으로 보유하는 펀드의 주식을 소유함으로써 실시간 Bitcoin 가격에 노출 될 수 있습니다. 이러한 유형의 ETF는 디지털 자산을 보유하지 않고 Bitcoin의 가격 변동에 참여하려는 사람들에게보다 투명하고 직접 투자 수단을 제공합니다.

최근 몇 년 동안, Spot Bitcoin ETF에 대한 수요는 특히 크립토 시장에 대한 규제 된 접근을 원하는 기관 투자자와 전통적인 금융 전문가들 사이에서 크게 증가했습니다. 그러나 규제 승인은 다른 관할 구역에서 이용 가능성을 결정하는 데 중요한 요소로 남아 있습니다.

메모:

스팟 ETF와 기타 유형의 암호화 ETF의 주요 차이점은 자산 지원 방법에 있습니다. 스팟 ETF는 파생 상품이나 합성 기기가 아닌 실제 Bitcoin 보유에 의해 뒷받침됩니다.

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영국의 규제 환경

현재 영국 금융 행동 당국 (FCA)은 국가 내 규제 교환에 대한 소매 또는 기관 거래에 대한 지점 Bitcoin ETF를 승인하지 않았습니다. 영국은 Stablecoins 및 Digital Assets를 포함한 Crypto Innovation의 글로벌 허브가되는 데 관심을 보였지만 투자자 보호, 시장 조작 및 양육권 위험에 대한 우려로 인해 SPOT ETF와 같은 제품과 관련하여 신중한 접근 방식을 유지합니다.

FCA는 Bitcoin 선물 ETF 및 ETP (Exchange-Traded Products)와 같은 특정 암호화 관련 금융 상품을 상장 및 거래 할 수 있도록 허용합니다. 이 제품들은 일반적으로 해외 단체에서 발행되며 영국 소매 투자자를 직접 대상으로하지 않으면 가벼운 규제를받습니다.

중요한:

영국의 소매 투자자는 현재 국내 거래소를 통해 완전히 규제 된 SPOT Bitcoin ETF에 액세스 할 수는 없지만 일부 대체 투자 수단은 간접 노출을 제공 할 수 있습니다.

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유럽에서 스팟 Bitcoin ETF의 상태

유럽 ​​연합 (EU) 전반에 걸쳐, 암호화 자산에 대한 규제 프레임 워크는 2024 년에 완전히 효과를 발휘할 것으로 예상되는 MICA (암호화 대회 규정 시장) 의 도입으로 발전하고 있습니다. MICA는 ETF를 포함한 암호화 관련 재무 기기에 조화를 이루는 법적 환경을 제공하는 것을 목표로합니다. 그러나이 새로운 프레임 워크를 사용하더라도 SPOT Bitcoin ETF의 승인은 여전히 ​​국가 규제 기관의 평가 및 그러한 제품을 승인 할 준비에 달려 있습니다.

독일과 스위스 와 같은 일부 유럽 국가들은 암호화 투자 제품을 제공하는 데 더욱 진보적이었습니다. 예를 들어, 독일은 ETF와 유사하게 구조화되었지만 UCITS 준수 자금으로 분류되지 않은 암호화 ETP 의 발행을 허용합니다. 스위스는 또한 6 개의 스위스 교환에 물리적으로 지원되는 암호화 ETP 목록을 허용했습니다.

이러한 발전에도 불구하고, EU 회원국은 아직 UCITS 준수 지점 Bitcoin ETF 에 대한 모든 규제 승인을받지 않았으며, 이는 블록 내에서 더 넓은 국경 간 분포를 허용 할 것이다.

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영국과 유럽에서 이용할 수있는 대체 투자 수단

Bitcoin ETF는 여전히 사용할 수 없지만 영국과 유럽의 투자자들은 몇 가지 대안을 탐색 할 수 있습니다.

• Bitcoin 선물 ETF : 이들은 물리적이 아닌 미래 계약을 추적하는 ETF입니다 Bitcoin. 특정 플랫폼과 중개인을 통해 사용할 수 있습니다.
• 암호화 ETP (Exchange-Traded Products) : 이들은 Bitcoin의 성능을 복제하고 Deutsche Börse 또는 Six Swiss Exchange와 같은 주요 거래소에서 거래하는 비 큐트 구조입니다.
• ETNS (Exchange-Traded Notes) : 금융 기관에서 발행 한 ETN은 Bitcoin의 가격을 반영하고 발행자 위험을 전하는 부채 증권입니다.
• 규제 교환을 통한 직접 투자 : 투자자는 Coinbase, Kraken 또는 Bitstamp 와 같은 라이센스 거래소를 사용하여 현지 규정에 따라 운영되는 Bitcoin을 직접 구매하고 보유 할 수 있습니다.

이러한 각 옵션에는 고유 한 위험과 혜택이 제공됩니다. 예를 들어, ETP와 ETN은 양육권 책임없이 노출을 제공하지만 물리적 지분에 의해 뒷받침되는 True Spot ETF의 투명성과 보안이 부족할 수 있습니다.

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유럽의 SPOT에 액세스하는 단계 Bitcoin ETF와 같은 제품

유럽의 규제 제품을 통해 Bitcoin에 노출되는 데 관심이있는 투자자의 경우 다음 단계는 진행 방법을 개괄합니다.

• 적격 플랫폼 : Crypto ETP 또는 ETN을 나열하는 교환 또는 중개를 식별하십시오. 그 예로는 독일의 Xetra와 스위스의 스위스 교환 6 개가 포함됩니다.
• 중개 계정 열기 : 이러한 제품에 대한 액세스를 제공하는 중개를 선택하십시오. 플랫폼이 Bafin (독일) 또는 Finma (스위스)와 같은 평판이 좋은 당국에 의해 규제되도록하십시오.
• 제품 세부 사항 확인 : 제품의 구조를 물리적으로 뒷받침하거나 파생 상품을 사용하는지 여부에 관계없이 제품의 구조를 검토하고 관련 수수료 및 상대방 위험을 이해합니다.
• 제품 구매 : 정기 거래 시간 동안 주식 또는 기존 ETF를 구매하는 것과 유사하게 ETP 또는 ETN에 주문하십시오.
• 노출 모니터링 및 관리 : 성능, 재조정 일정 (해당되는 경우) 및 발행자의 전략 또는 규제 상태의 변경 사항을 추적합니다.

이 단계는 직접 소유권 또는 규제되지 않은 플랫폼의 범위를 벗어난 규제 금융 상품을 통해 Bitcoin에 노출하려는 투자자에게 실용적인 가이드를 제공합니다.

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Spot에 대한 FAQ Bitcoin ETF 영국과 유럽의 가용성

Q1 : 영국이나 유럽의 미국 기반 지점 Bitcoin ETF에 투자 할 수 있습니까?

아니요, 대부분의 미국 기반 지점 Bitcoin ETF는 미국 거주자와 공인 투자자에게만 제공됩니다. 또한, 유럽 규제 당국은 종종 특정 준수 기준을 충족하지 않는 한 해당 제품의 판매를 현지 투자자에게 제한합니다.

Q2 : 영국과 유럽의 규제 당국이 자리를 승인하지 않은 주된 이유는 무엇입니까? Bitcoin ETFS는 무엇입니까?

규제 당국은 시장 조작, 양육권 위험, 기초 Bitcoin 시장의 투명성 부족 및 펀드 관리에 대한 잠재적 이해 상충과 관련된 우려를 인용합니다. SPOT ETF가 승인을 받기 전에 이러한 문제를 해결해야합니다.

Q3 : 유럽에서 적극적으로 관리되는 Bitcoin 자금이 있습니까?

그렇습니다. 유럽 전역, 특히 룩셈부르크와 스위스에는 적극적으로 관리되는 암호화 자금이 존재합니다. 이 자금은 일반적으로 개인 배치이며 공개적으로 거래되지 않으므로 주로 기관 또는 고가의 투자자에게 수용합니다.

Q4 : 운모는 EU의 스팟 Bitcoin ETF의 풍경을 바꿀 것인가?

MICA는 암호화 자산 발행자 및 서비스 제공 업체에 대한 명확한 규칙을 도입하여 향후 SPOT ETF 승인을위한 길을 열어 줄 것입니다. 그러나 최종 승인은 개별 회원국의 규정의 이행 및 해석에 따라 다릅니다.