무기한 계약에서 매일 얼마나 많은 금액이 차감되나요?

영구 계약의 자금 조달 비율은 영구 계약 가격과 현물 가격의 연간 차이로 계산되며 거래자가 장기 포지션과 단기 포지션의 균형을 맞추도록 장려하여 영구 계약 가격이 현물 가격과 일치하도록 보장합니다.

2024/11/03 21:03

무기한 계약 펀딩 요율 이해하기

일반적으로 "perps"로 알려진 영구 계약은 거래자가 만료일 없이 기초 자산의 미래 가격을 추측할 수 있게 해주는 금융 상품입니다. 결과적으로 무기한 계약직을 보유할 수 있습니다.

perp 계약의 원활한 지속을 촉진하기 위해 거래소는 perp 가격과 기본 자산의 현물 가격 간의 차이를 기준으로 거래자가 지불(또는 수령)하는 소액의 수수료인 펀딩 요율 메커니즘을 사용합니다. 이 수수료는 perp 가격이 현물 가격과 밀접하게 일치하도록 보장합니다.

펀딩 요율 작동 방식

1. 펀딩 비율 계산:

   펀딩 비율은 영구 가격(P)과 현물 가격(S)의 연간 차이에 계약 명목 가치(K)를 곱하고 365일을 곱하여 계산됩니다.

   펀딩 비율 = ((P - S) / S) K 365

2. 위치 조정:

   무기한 계약 장기 포지션(가격 인상에 베팅)을 보유한 트레이더는 숏 포지션(가격 하락에 베팅)을 보유한 트레이더에게 펀딩 요율을 지급합니다. 이 프로세스는 거래자가 매수 포지션과 매도 포지션 사이의 균형을 유지하도록 장려하고 무기한 가격을 현물 가격과 일치시킵니다.

3. 합의:

   펀딩 요율은 일반적으로 8시간마다(OKX의 경우) 또는 6시간마다(다른 거래소의 경우) 정산됩니다. 이러한 결제 간격에서 롱 포지션을 보유한 트레이더는 숏 포지션을 보유한 트레이더에게 자금을 이체합니다.

펀딩 요율의 영향

• 현물 가격과의 수렴: 자금 조달 요율은 영구 가격을 현물 가격에 가깝게 유지하여 심각한 편차를 방지하는 데 도움이 됩니다.
• 거래자의 행동: 높은 자금 조달 비율은 매수 또는 매도 포지션을 유지하는 데 더 많은 비용을 발생시켜 시장 중립성을 장려함으로써 거래자의 결정에 영향을 미칠 수 있습니다.
• 수익성: 트레이더는 펀딩 요율 궤적에 따라 전략적으로 포지션을 조정함으로써 펀딩 요율 조정을 통해 잠재적으로 이익을 얻을 수 있습니다.

예:

ETH/USD의 무기한 계약 가격이 $1,200이고 현물 가격이 $1,190라고 가정해 보겠습니다. 각 계약의 명목 가치는 $1,000입니다.

펀딩 요율은 다음과 같이 계산됩니다.

펀딩 비율 = ((1,200 - 1,190) / 1,190) 1,000 365 = 0.0033 USD

따라서 매수 포지션을 보유한 거래자는 OKX에서 매 8시간마다 $1,000 상당의 ETH/USD perp 계약에 대해 매도 포지션을 보유한 거래자에게 0.0033 USD를 지불하게 됩니다.