無期限契約から毎日どれくらいの金額が差し引かれるか

The funding rate for perpetual contracts, calculated as the annualized difference between the perp price and spot price, incentivizes traders to balance long and short positions, ensuring the perp price remains aligned with the spot price.

2024/11/03 21:03

無期限契約の資金調達レートを理解する

一般に「perps」として知られる永久契約は、トレーダーが有効期限なしで原資産の将来の価格を推測できる金融商品です。その結果、無期限契約ポジションを無期限に保持することができます。

PERP 契約のシームレスな継続を促進するために、取引所はファンディングレートメカニズムを採用しています。これは、PERP 価格と原資産のスポット価格の差に基づいてトレーダーが支払う (または受け取る) 少額の手数料です。この手数料により、PERP 価格がスポット価格と厳密に一致することが保証されます。

資金調達率の仕組み

資金調達率の計算:
資金調達率は、パープ価格 (P) とスポット価格 (S) の年率差に、契約想定元本 (K) と 365 日の係数を乗じて計算されます。
資金調達率 = ((P - S) / S) K365
位置の調整:
無期限契約のロングポジション（価格上昇に賭ける）を保有するトレーダーは、ショートポジション（価格下落に賭ける）を保有するトレーダーに資金調達率を支払います。このプロセスにより、トレーダーはロングポジションとショートポジションの均衡を維持し、パーパー価格をスポット価格と一致させることができます。
決済：
資金調達レートは通常、8 時間ごと (OKX の場合) または 6 時間ごと (他の取引所の場合) に決済されます。これらの決済間隔で、ロングポジションを保持しているトレーダーはショートポジションを保持しているトレーダーに資金を転送します。

資金調達率の影響

スポット価格との収束:資金調達率は、スポット価格に近いPERP価格を維持するのに役立ち、大幅な逸脱を防ぎます。
トレーダーの行動:資金調達率が高いと、ロングまたはショートのポジションを保持するコストが高くなり、市場の中立性が促進されるため、トレーダーの決定に影響を与える可能性があります。
収益性:トレーダーは、資金調達レートの軌道に基づいてポジションを戦略的に調整することで、資金調達レートの調整から利益を得る可能性があります。

例：

ETH/USD の永久契約価格が 1,200 ドル、スポット価格が 1,190 ドルだとします。各契約の想定元本価値は 1,000 ドルです。

資金調達率は次のように計算されます。

資金調達率 = ((1,200 - 1,190) / 1,190) 1,000 365 = 0.0033 USD

したがって、ロングポジションを保持しているトレーダーは、OKX で 8 時間ごとに 1,000 ドル相当の ETH/USD パープ契約ごとに、ショートポジションを保持しているトレーダーに 0.0033 USD を支払うことになります。

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