계약의 마크 가격은 얼마입니까? 최신 가격과 다른 이유는 무엇입니까?

선물 또는 영구 교환의 추정 공정 가치 인 Mark Price는 암호화 거래의 조작 및 변동성에 대응하여 청산 위험을 줄입니다.

2025/04/28 10:22

계약의 마크 가격은 Cryptocurrency 파생 상품 거래의 세계에서, 특히 선물 및 영구 스왑 시장 내에서 중요한 개념입니다. 거래소의 실현되지 않은 이익 및 손실 (PNL)을 결정하기 위해 거래소가 사용하는 참조 가격 역할을합니다. 마크 가격은 계약 가격의 조작을 방지하고보다 안정적인 거래 환경을 보장하도록 설계되었습니다. 이 기사에서는 Mark 가격의 내용, 최신 가격과 다른 이유 및 계산 방법을 탐구 할 것입니다.

마크 가격은 얼마입니까?

마크 가격은 선물 또는 영구 교환 계약의 공정 가치입니다. 최신 거래 가격과 글로벌 자금 조달율 또는 지수 가격의 조합을 사용하여 계산됩니다. 마크 가격을 사용하는 주요 목표는 가격 조작 또는 극도로 변동성으로 인해 청산의 위험을 줄이는 것입니다. 마크 가격을 사용함으로써 거래소는 계약의 진정한 가치를보다 정확하게 반영하여 시장 무결성과 공정성을 유지하는 데 도움이됩니다.

마크 가격이 최신 가격과 다른 이유는 무엇입니까?

마크 가격과 최신 가격의 차이는 이러한 값을 계산하는 데 사용되는 방법론에서 비롯됩니다. 최신 가격은 단순히 계약이 거래되는 가장 최근의 가격입니다. 이 가격은 시장 조작 또는 낮은 유동성으로 인해 갑작스런 스파이크 또는 하락에 취약 할 수 있으며, 이는 자산의 실제 가치를 정확하게 반영하지 않을 수 있습니다.

반면, 마크 가격은 더 안정적인 메트릭입니다. 최신 거래 가격의 평균과 여러 스팟 마켓에서 파생 된 지수 가격을 통합합니다. 이 평균화는 단기 변동을 부드럽게하는 데 도움이되며 미실성 PNL을 계산하기위한보다 안정적인 참조를 제공합니다. 마크 가격을 사용함으로써 거래소는 시장 조작의 영향을 완화하고 거래자가 부당하게 청산되지 않도록 할 수 있습니다.

마크 가격은 어떻게 계산됩니까?

마크 가격의 계산은 거래소마다 약간 다르지만 일반적인 원칙은 동일하게 유지됩니다. 마크 가격을 계산하는 데 사용되는 일반적인 방법을 살펴 보겠습니다.

• 최신 거래 가격 식별 : 계약이 거래소에서 거래되는 가장 최근의 가격입니다.
• 지수 가격 결정 : 지수 가격은 여러 지점 시장의 가격의 평균입니다. 이것은 자산의 가치에 대한보다 포괄적 인 견해를 제공하는 데 도움이됩니다.
• 공정 가격 계산 : 공정 가격은 종종 최신 거래 가격과 지수 가격을 결합한 공식을 사용하여 계산됩니다. 예를 들어, 일반적인 공식 중 하나는 다음과 같습니다. 공정 가격 = (최신 거래 가격 + 지수 가격) / 2 입니다.
• 자금 조정 요금 조정 : 영구 교환의 경우, 공정 가격은 자금 조달 비율에 따라 추가로 조정될 수 있으며, 이는 계약 가격이 현장 가격에 가까워 지도록하는 메커니즘입니다. 최종 점수 가격은 다음과 같이 계산 될 수 있습니다. Mark Price = Fair Price + (자금 지원 요금 시간에 자금 시간) *.

이 방법은 마크 가격이 조작에 덜 취약 해지고 거래자에게보다 안정적인 참조를 제공합니다.

청산에서 마크 가격의 역할

마크 가격은 청산 과정에서 중요한 역할을합니다 . 상인의 위치가 그들에 대항하여 움직일 때, 실현되지 않은 PNL은 최신 거래 가격이 아닌 마크 가격에 따라 계산됩니다. 이를 통해 최신 가격이 사용 된 경우, 특히 변동성이 높거나 시장 조작 기간 동안 발생할 수있는 조기 청산을 방지합니다.

예를 들어, 판매 주문이 크기 때문에 최신 거래 가격이 갑자기 하락하지만 마크 가격은 안정적으로 유지되면 상인의 위치가 즉시 청산되지 않을 수 있습니다. 이를 통해 시장 변동성을 악화시킬 수있는 계단식 청산의 위험을 안정화시키고 감소시킬 수 있습니다.

Mark Price의 예

마크 가격이 실제로 어떻게 작동하는지 더 잘 이해하려면 몇 가지 예를 고려해 봅시다.

• 예 1 : 안정적인 시장 조건 : 안정적인 시장에서 최신 거래 가격과 지수 가격이 서로 가까울 것입니다. 결과적으로, 마크 가격은 최신 거래 가격과 매우 유사합니다. 거래자의 실현되지 않은 PNL 은이 안정적인 마크 가격을 기준으로 계산되며, 이들의 위치가 사소한 변동에 의해 부당하게 영향을받지 않도록합니다.

• 예제 2 : 높은 변동성 : 변동성이 높은 기간 동안 최신 거래 가격은 갑작스런 급증 또는 하락을 경험할 수 있습니다. 그러나 인덱스 가격을 통합 한 마크 가격은 이러한 단기 운동의 영향을 줄입니다. 이는 임시 시장 변동으로 인해 거래자가 청산되는 것을 방지하는 데 도움이됩니다.

• 예제 3 : 시장 조작 : 악의적 인 배우가 극도의 가격에 큰 주문을함으로써 시장을 조작하려는 경우 최신 거래 가격이 크게 영향을받을 수 있습니다. 그러나 지수 가격으로 최신 거래 가격을 평균하는 마크 가격은 그러한 조작에 덜 취약합니다. 이것은 시장의 무결성을 유지하고 거래자를 불공정 청산으로부터 보호하는 데 도움이됩니다.

거래자의 마크 가격의 중요성

암호 화폐 파생 상품 시장의 거래자에게는 마크 가격을 이해하는 것이 필수적입니다 . 실현되지 않은 PNL이 계산되는 방식에 영향을 미치며 거래자의 위험 관리 전략에 크게 영향을 줄 수 있습니다. 마크 가격을 사용함으로써 거래자는 자신의 위치 가치를보다 정확하게 볼 수 있으며 거래에 참가하거나 출구해야 할시기에 대한 정보에 근거한 결정을 내릴 수 있습니다.

예를 들어, 최신 거래 가격이 더 작은 손실을 제안하더라도 마크 가격이 상당한 실현되지 않은 손실을 나타내는 경우 상인은 포지션을 마무리하기로 결정할 수 있습니다. 이 접근법은 거래자가 청산의 위험을 피하고 더 효과적으로 노출을 관리하는 데 도움이 될 수 있습니다.

자주 묻는 질문

Q1 : 마크 가격이 최신 거래 가격보다 높을 수 있습니까?

예, 점수는 최신 거래 가격보다 높을 수 있습니다. 마크 가격 계산에 사용되는 인덱스 가격이 최신 거래 가격보다 높은 경우에 발생할 수 있습니다. 마크 가격은 계약의 공정 가치를 반영하는 것을 목표로하며, 이는 다양한 시장 요인으로 인해 가장 최근의 거래와 다를 수 있습니다.

Q2 : 마크 가격이 얼마나 자주 업데이트됩니까?

마크 가격 업데이트의 빈도는 Exchange에 따라 다릅니다. 일부 거래소는 몇 초마다 마크 가격을 업데이트하는 반면, 다른 거래소는 덜 자주 업데이트 할 수 있습니다. 정확한 빈도는 거래소 정책과 거래되는 특정 계약에 따라 다릅니다.

Q3 : 마크 가격이 영구 교환의 자금 요금에 영향을 미칩니 까?

예, 마크 가격은 영구 교환의 자금 조달 비율에 영향을 줄 수 있습니다. 자금 조달 비율은 점수 가격과 지수 가격의 차이에 따라 계산됩니다. 마크 가격이 지수 가격과 크게 다르면, 자금 조달 요율이 높아질 수 있으며, 이는 상인이 자신의 직책에 따라 지불하거나받을 필요가 있습니다.

Q4 : 트레이더는 마크 가격을 사용하여 미래의 가격 변동을 예측할 수 있습니까?

Mark Price는 계약의 현재 가치에 대해보다 안정적인 참조를 제공하지만 미래의 가격 변동을 예측하는 도구는 아닙니다. 거래자는 다른 기술 및 기본 분석 도구를 사용하여 미래의 가격 추세에 대한 예측을해야합니다.