Bitcoin 선물에 대해 마진은 어떻게 계산됩니까?

Bitcoin 선물 마진 역학 이해

1. Bitcoin 미래의 마진은 레버리지 위치를 개방하고 유지하기 위해 교환에 필요한 담보를 말합니다. 이 담보는 거래자가 거래에서 잠재적 손실을 충당 할 수 있도록합니다. 마진의 양은 사용 된 레버리지, 위치 규모 및 무역 실행시 Bitcoin의 가격의 변동성에 따라 다릅니다.

2. 초기 마진은 거래자가 선물 위치에 입장하기 위해 예금 해야하는 총 계약 가치의 백분율입니다. 예를 들어, 거래소에 10%의 초기 마진이 필요하고 거래자가 5 만 달러 상당의 Bitcoin 선물을 통제하려는 경우, $ 5,000의 선불을 예치해야합니다. 이 수치는 영구 대 분기 별 선물을 포함하여 플랫폼 및 계약 유형에 따라 다릅니다.

3. 유지 보수 마진은 상인이 위치를 열어두기 위해 계정에서 유지 해야하는 최소 지분 수준입니다. 불리한 가격 변동으로 인해 계정 잔액 이이 임계 값 아래로 떨어지면 시스템은 마진 호출 또는 자동 청산을 유발합니다. 대부분의 주요 거래소는 주문 확인 전에 초기 및 유지 보수 마진 요구 사항을 분명히 말합니다.

4. 크로스 마진과 분리 된 마진은 선물 위치 관리에 사용되는 두 가지 일반적인 모드입니다. 크로스 마진 모드에서, 트레이더 계정의 모든 자금은 개방형 위치의 담보 역할을하며 유연성을 높이고 위험 노출도 증가합니다. 분리 된 마진은 해당 세그먼트에 대한 잠재적 손실을 포함하여 각 위치에 할당 된 특정 금액으로 담보를 제한합니다.

마진 요구 사항에 영향을 미치는 요인

1. 레버리지는 마진 레벨을 결정하는 데 중심적인 역할을합니다. 레버리지가 높을수록 필요한 마진이 비례 적으로 줄어 듭니다. 100 배의 레버리지는 거래자가 위치 값의 1%만이 마진으로 필요하다는 것을 의미합니다. 그러나 더 높은 레버리지는 휘발성 시장 스윙 중 청산 가능성을 증가시킵니다.

2. 시장 변동성은 마진 계산에 직접적인 영향을 미칩니다. Bitcoin 시장의 극도로 가격 변동 (Common) 기간 동안, 단축은 체계적인 위험을 완화하기 위해 마진 요구 사항을 동적으로 증가시킬 수 있습니다. 이러한 조정은 거래 플랫폼을 불안정하게 할 수있는 계단식 청산을 방지하는 데 도움이됩니다.

3. 계약 유형은 마진 구조에 영향을 미칩니다. 만료 날짜가없는 영구 미래는 종종 자금 조달 요율을 사용하여 가격을 현장 시장에 맞 춥니 다. 이 계약은 자금 조달 조건에 따라 가변 마진이 필요할 수 있습니다. 분기 별 또는 배송 기반 선물은 일반적으로 합의 날짜에 따라 고정 마진 규칙을 따릅니다.

4. 교환 별 정책은 마진이 계산되고 시행되는 방식을 형성합니다. 일부 플랫폼은 더 큰 위치가 과도한 농도를 방해하기 위해 비례 적으로 더 높은 마진 백분율을 요구하는 계층 마진 시스템을 사용합니다. 다른 사람들은 실시간 위험 메트릭에 따라 마진을 조정하는 동적 모델을 구현합니다.

청산 가격 및 위험 노출 계산

1. 청산 가격은 입국 가격, 레버리지 및 유지 보수 마진 수준에서 파생됩니다. 추가 손실을 방지하기 위해 포지션이 자동으로 폐쇄되는 Bitcoin 가격을 나타냅니다. 거래자는 거래소 또는 타사 계산기가 제공하는 공식을 사용하여이를 추정 할 수 있습니다.

2. 수수료 및 자금 지불금은 효과적인 마진 사용에 영향을 미칩니다. 영구 계약에서, 긴 직책은 몇 시간마다 반바지 (또는 그 반대)에 자금을 지불 할 수 있습니다. 이러한 주기적 전송은 시간이 지남에 따라, 특히 연장 된 유지 기간 동안 이용 가능한 마진을 줄여 청산의 근접성에 영향을 미칩니다.

3. 변동성이 높은 동안 가격 미끄러짐으로 인해 실제 청산 가격이 예상 값과 다를 수 있습니다. 빠르게 움직이는 시장은 유리한 비율로 처형 될 수 있으며, 수동 개입이 가능하기 전에도 부분적이거나 완전한 마진 손실로 이어질 수 있습니다.

4. 마진 자본을 보존하려면 스톱 손실 주문, 테이크 비영리 수준 및 위치 사이징 전략과 같은 위험 관리 도구가 필수적입니다. 자동화 된 경고 및 실시간 포트폴리오 모니터링은 트레이더가 플랫폼 보호 수단에만 의존하지 않고 시장 역학을 전환하는 데 적극적으로 반응 할 수 있도록 도와줍니다.

자주 묻는 질문

Bitcoin 선물 위치가 청산되면 어떻게됩니까? 청산시 교환은 청산 엔진 또는 경매 메커니즘을 사용하여 위치를 닫습니다. 손실을 커버 한 후 나머지 마진은 부분적으로 반환 될 수 있지만 일부 플랫폼은 청산 수수료를 청구합니다. 목표는 상인이 입금 담보물보다 더 많은 빚을지는 것을 막는 것입니다.

청산을 피하기 위해 더 많은 마진을 추가 할 수 있습니까? 예, 대부분의 플랫폼을 통해 사용자는 특히 고립 된 마진 모드에서 열린 위치에 대한 마진 할당을 수동으로 늘릴 수 있습니다. 마진을 추가하면 청산의 임계 값이 높아져서 포지션이 불리한 가격 이동을 견딜 수있는 더 많은 공간을 제공합니다.

거래소는 유지 보수 마진 수준을 어떻게 결정합니까? 유지 보수 마진은 역사적 변동성, 현재 시장 상황 및 주어진 기간 내에 극도의 가격 이동의 통계적 가능성에 따라 계산됩니다. 거래소는 위험 모델을 사용하여 이러한 임계 값을 설정하며, 종종 위치의 개념적 가치의 백분율로 표시됩니다.

낮은 레버리지를 사용하면 항상 마진 요구 사항이 줄어 듭니까? 레버리지가 낮아집니다. 위치 크기에 비해 필요한 초기 마진이 증가하므로 더 많은 자본이 선불로 커밋되어야합니다. 이로 인해 청산 위험이 줄어들지 만 절대 마진 요구 사항이 줄어들지 않아 보안이 높아지고 노출이 줄어 듭니다.