영구 계약과 전통적인 선물 계약의 주요 차이점은 무엇입니까?

영구 계약은 현금 정산 메커니즘으로 영구 거래를 제공하는 반면, 기존의 선물 계약은 기본 자산 가격에 따라 미리 정해진 만료 및 물리적 결제를 가지고 있습니다.

2025/02/26 10:13

영구 계약과 전통적인 선물 계약의 주요 차이점

• 계약 기간 :

  • 영구 계약은 고정 된 만료 날짜가 없으며 무기한으로 보유 할 수 있지만 전통적인 선물 계약은 미리 정해진 만료 날짜를 가지고 있습니다.

• 가격 메커니즘 :

  • 영구 계약은 일반적으로 자금 조달 요금 메커니즘을 사용하여 가격이 책정되며, 이는 현장 시장 가격과 일치하도록 계약 가격을 조정합니다. 전통적인 선물 계약은 기본 자산의 향후 예상 가격을 기준으로 가격이 책정됩니다.

• 합의:

  • 영구 계약은 현금으로 정산되며 계약 가격과 결제 가격이 지불됩니다. 전통적인 선물 계약은 물리적으로 해결되므로 기본 자산이 구매자에게 전달됩니다.

주요 차이점에 대한 자세한 설명

1. 계약 기간

• 영구 계약 : 계약 만료에 대해 걱정할 필요없이 길거나 짧은 직책을 유지하려는 거래자를 위해 설계되었습니다. 이러한 유연성을 통해 거래자는 추가 비용이나 수수료를 발생시키지 않고 시장 상황에 따라 직책을 조정할 수 있습니다.
• 전통적인 선물 계약 : 일반적으로 분기 별 또는 월간 지정된 만료 날짜가 있습니다. 거래자는 계약이 만료되기 전에 자신의 직책을 종료해야하거나 계약이 계약에 대항하여 투자를 잃을 위험이 있습니다.

2. 가격 메커니즘

• 영구 계약 : 자금 조달 요율 메커니즘을 사용하여 계약 가격을 현물 시장 가격과 조정하십시오. 자금 조달 율은 스팟 시장과의 수렴을 장려하기 위해 길거나 짧은 위치로 지불 한 작은 수수료입니다. 계약 가격이 현물 시장 가격보다 높으면 긴 포지션은 자금 수수료를 짧은 포지션으로 지불합니다. 반대로, 계약 가격이 현장 시장 가격보다 낮은 경우, 짧은 포지션은 장거리 직책에 자금 수수료를 지불합니다.
• 전통적인 선물 계약 : 기본 자산의 미래 예상 가격을 기준으로 가격이 책정되며, 이는 공급 및 수요에 의해 결정됩니다. 선물 가격은 일반적으로 자산 가격의 미래 방향에 대한 시장 감정과 기대치를 반영합니다.

3. 정착

• 영구 계약 : 현금으로 해결되어 기본 자산의 물리적 배달이 필요하지 않습니다. 영구 계약의 이익 또는 손실은 개방 가격과 마감 가격의 차이로 실현되며 암호 화폐 형태로 지불됩니다.
• 전통적인 선물 계약 : 물리적으로 해결되어 구매자가 계약의 만료일에 기본 자산을받습니다. 이 프로세스에는 물리적 상품 또는 금융 상품과 같은 자산의 전달이 포함되며 추가 비용과 복잡성을 초래할 수 있습니다.

FAQ

1. 단기 거래에 어떤 유형의 계약이 더 적합합니까?
영구 계약은 일반적으로 만료일 부족과 위치 조정의 유연성으로 인해 단기 거래에 더 적합합니다.

2. 어떤 유형의 계약이 낮은 수수료를 포함합니까?
영구 계약은 일반적으로 전통적인 선물 계약에 비해 수수료가 낮습니다.

3. 영구 계약이 헤징에 사용될 수 있습니까?
영구 계약은 헤징 전략에도 사용될 수 있지만 자금 조달 요율 메커니즘과 헤징 효과에 대한 잠재적 영향을 고려하는 것이 중요합니다.

4. 영구 계약에 사용할 수있는 최대 레버리지는 얼마입니까?
영구 계약에 사용할 수있는 최대 레버리지는 거래소 및 기본 자산에 따라 다릅니다. 일반적으로 전통적인 선물 계약에 제공되는 레버리지보다 높습니다.

5. 여러 거래소에서 영구 계약을 거래 할 수 있습니까?
그렇습니다. 영구 계약은 그들을 제공하는 여러 암호화 거래소에서 거래 될 수 있습니다. 거래 요구에 가장 유리한 용어를 가진 다른 거래소를 연구하고 비교하는 것이 좋습니다.