Quelles sont les principales différences entre les contrats perpétuels et les contrats à terme traditionnels?

Les contrats perpétuels offrent des échanges perpétuels avec un mécanisme de règlement en espèces, tandis que les contrats à terme traditionnels ont des expirations prédéterminées et des règlements physiques basés sur les prix des actifs sous-jacents.

Feb 26, 2025 at 10:13 am

Différences clés entre les contrats perpétuels et les contrats à terme traditionnels

• Durée du contrat:

  • Les contrats perpétuels n'ont pas de date d'expiration fixe et peuvent être détenus indéfiniment, tandis que les contrats à terme traditionnels ont une date d'expiration prédéterminée.

• Mécanisme de tarification:

  • Les contrats perpétuels sont généralement à un prix à l'aide d'un mécanisme de taux de financement, ce qui ajuste le prix du contrat pour correspondre au prix du marché au comptant. Les contrats à terme traditionnels sont évalués en fonction du prix futur prévu de l'actif sous-jacent.

• Règlement:

  • Les contrats perpétuels sont réglés en espèces, avec la différence entre le prix du contrat et le prix du règlement versé. Les contrats à terme traditionnels sont réglés physiquement, ce qui signifie que l'actif sous-jacent est livré à l'acheteur.

Explication détaillée des principales différences

1. Durée du contrat

• Contrats perpétuels: Conçu pour les commerçants qui souhaitent maintenir des positions longues ou courtes sans avoir à s'inquiéter de l'expiration du contrat. Cette flexibilité permet aux traders d'ajuster leurs positions en fonction des conditions du marché sans encourir des coûts ou des frais supplémentaires.
• Contrats à terme traditionnels: ont une date d'expiration spécifiée, généralement trimestrielle ou mensuelle. Les commerçants doivent fermer leurs positions avant l'expiration du contrat ou risquer de perdre leur investissement si le contrat s'accumule contre eux.

2. Mécanisme de tarification

• Contrats perpétuels: Utilisez un mécanisme de taux de financement pour aligner le prix du contrat avec le prix du marché au comptant. Le taux de financement est une somme modique payée à des positions longues ou courtes pour inciter la convergence avec le marché au comptant. Si le prix du contrat est supérieur au prix du marché au comptant, les positions longues paient des frais de financement aux postes à courte durée. Inversement, si le prix du contrat est inférieur au prix du marché au comptant, les postes à découvert paient des frais de financement à des positions longues.
• Contrats à terme traditionnels: prix en fonction du prix futur attendu de l'actif sous-jacent, qui est déterminé par l'offre et la demande. Les prix à terme reflètent généralement le sentiment du marché et les attentes concernant l'orientation future du prix de l'actif.

3. Règlement

• Contrats perpétuels: réglé en espèces, éliminant le besoin de livraison physique de l'actif sous-jacent. Le profit ou la perte d'un contrat perpétuel est réalisé par la différence entre les prix d'ouverture et de clôture et est payé sous forme de crypto-monnaie.
• Contrats à terme traditionnels: réglé physiquement, ce qui signifie que l'acheteur reçoit l'actif sous-jacent à la date d'expiration du contrat. Ce processus implique la livraison de l'actif, comme un produit physique ou un instrument financier, et peut entraîner des coûts et des complexités supplémentaires.

FAQ

1. Quel type de contrat est le plus adapté au trading à court terme?
Les contrats perpétuels sont généralement plus adaptés aux échanges à court terme en raison de leur manque de date d'expiration et de flexibilité d'ajustement de position.

2. Quel type de contrat implique des frais inférieurs?
Les contrats perpétuels ont généralement des frais plus faibles par rapport aux contrats à terme traditionnels, en particulier pour la tenue de postes sur des périodes plus longues.

3. Des contrats perpétuels peuvent-ils être utilisés pour la couverture?
Les contrats perpétuels peuvent également être utilisés pour les stratégies de couverture, mais il est important de considérer le mécanisme du taux de financement et l'impact potentiel sur l'efficacité de la couverture.

4. Quel est le levier maximum disponible pour les contrats perpétuels?
L'effet de levier maximal disponible pour les contrats perpétuels varie en fonction de l'échange et de l'actif sous-jacent. Il est généralement plus élevé que l'effet de levier offert aux contrats à terme traditionnels.

5. Puis-je échanger des contrats perpétuels sur plusieurs échanges?
Oui, les contrats perpétuels peuvent être négociés sur plusieurs bourses de cryptographie qui les offrent. Il est recommandé de rechercher et de comparer différents échanges pour trouver celui avec les termes les plus favorables pour vos besoins commerciaux.