청산 가격은 어떻게 계산됩니까? 마진 충돌을 피하기위한 필수 읽기

청산 가격의 기본 이해

1. 청산 가격은 cryptocurrency 시장에서 마진 및 선물 거래의 중요한 임계 값입니다. 자산의 시장 가격 이이 수준에 도달하면 거래소는 추가 손실을 방지하기 위해 거래자의 위치를 ​​자동으로 닫습니다. 이 메커니즘은 트레이더와 플랫폼을 부정적인 지분으로부터 보호합니다.

2. 진입 가격, 사용한 레버리지, 위치 크기 및 교환에 의해 설정된 유지 보수 마진 요구 사항을 포함한 몇 가지 요인에 의해 결정됩니다. 레버리지가 높을수록 진입 가격과 청산 지점 사이의 버퍼가 줄어들어 위치가 갑자기 가격 스윙에 더 취약합니다.

3. 긴 위치의 경우 청산 가격은 일반적으로 입국 가격보다 낮습니다. 시장이 해당 수준으로 떨어지면 시스템은 강제 판매를 유발합니다. 반대로, 짧은 포지션의 경우, 청산 가격은 진입 점보다 높아져 가격이 너무 높아지면 구매가 발생합니다.

4. 각 거래 플랫폼은 독점 알고리즘을 사용 하여이 값을 계산하지만 Binance, Bybit 및 OKX와 같은 대부분의 중앙 거래소에서 기본 원칙은 일관성을 유지합니다. 거래자는 위험을 효과적으로 관리하기 위해 선택한 플랫폼의 특정 공식에 익숙해 져야합니다.

5. 청산 가격을 잘못 판단하면 특히 암호 시장에서 흔히 볼 수있는 높은 변동성 기간 동안 마진이 완전히 손실 될 수 있습니다.

청산 계산에 영향을 미치는 주요 구성 요소

1. 초기 마진은 레버리지 위치를 개설하기 위해 예금 된 자금의 양을 말합니다. 레버리지와 결합하여 총 노출을 정의합니다. 1,000 달러의 마진에 10 배의 레버리지는 $ 10,000의 구매력을 제공하여 청산이 발생하기 전에 시장이 위치에 얼마나 가까워 질 수 있는지 직접적으로 영향을 미칩니다.

2. 유지 보수 마진은 위치를 열어 두는 데 필요한 최소 지분입니다. 교환은 이것을 0.5%에서 1% 사이의 위치 크기의 백분율로 설정했습니다. 불리한 가격 이동으로 인해 계정 지분 이이 수준 아래로 떨어지면 청산이 트리거됩니다.

3. 실현되지 않은 PNL (이익 및 손실)은 사용 가능한 마진에 실시간에 영향을 미칩니다. 시장이 포지션에 반대함에 따라, 실현되지 않은 손실은 여백 잔액으로 섭취하여 계정을 청산 임계 값에 더 가깝게 가져옵니다. 이 동적 계산은 능동 거래 중에 지속적으로 발생합니다.

4. 영구 계약의 자금 조달 비율도 간접적 인 역할을합니다. 핵심 청산 공식의 일부는 아니지만, 지속적인 지불은 시간이 지남에 따라, 특히 장기간의 거래에서 마진을 침식 할 수있어 가격 이동에 대한 효과적인 완충액이 줄어 듭니다.

5. 유지 보수 마진과 PNL 변동을 설명하지 않고 최대 레버리지를 사용하는 거래자는 조기 청산의 심각한 위험에 처해 있습니다.

거래 시나리오 전반에 걸친 실제 사례

1. 트레이더가 20 배의 레버리지와 $ 5,000의 마진으로 60,000 달러로 Bitcoin에서 긴 포지션을 열어 고려하십시오. 위치 크기는 $ 100,000입니다. 유지 보수 마진이 0.5%라고 가정하면 시스템은 남은 지분이 필요한 임계 값 미만으로 떨어지기 전에 가격이 얼마나 많이 떨어질 수 있는지 계산합니다. 이 경우 청산 가격은 수수료와 자금에 따라 $ 57,300 정도의 정착 할 수 있습니다.

2. 짧은 포지션 시나리오에서, 이더 리움이 10 배의 레버리지와 3,000 달러의 마진으로 $ 3,000에 판매되면 포지션은 $ 30,000 상당의 자산을 통제합니다. 가격 상승은 실현되지 않은 손실이 증가합니다. 유지 보수 마진이 0.75%인 경우 추가 자금이 추가되지 않으면 청산이 $ 3,220 근처에서 발생할 수 있습니다.

3. 크로스 마진 대 고립 된 마진 모드는 다른 결과를 산출합니다. 크로스 마진에서, 모든 가용 잔액은 포지션을 뒷받침하여 잠재적으로 청산 가격을 더 밀어 넣을 수 있습니다. 고립 된 마진 캡은 정의 된 양으로 위험을 감수하여 청산 수준이 높지만 노출이 포함되어 있습니다.

4. 플래시 충돌 또는 빠른 뉴스 이벤트 중 미끄러짐으로 인해 실제 실행 가격이 계산 된 청산 지점과 다를 수 있습니다. 이러한 불일치로 인해 2020 년 3 월 또는 2021 년 5 월에 나타난 것과 같은 극한 시장 상황에서 플랫폼에 대한 분쟁이 발생했습니다.

5. 거래 인터페이스의 실시간 모니터링 도구 및 내장 청산 가격 지표는 활성 위험 관리에 필수적입니다.

자주 묻는 질문

위치가 청산 된 후에는 어떻게됩니까? 청산 후, 교환은 종종 경매 또는 자동 일치 시스템을 통해 위치를 닫습니다. 나머지 마진은 부분적으로 반환 될 수 있지만 변동이 많은 경우 거래자는 전체 초기 마진을 잃을 수 있습니다. 일부 플랫폼은 운영 비용을 충당하기 위해 청산 수수료를 청구합니다.

임계 값에 가까워지면 청산을 피할 수 있습니까? 예, 수동으로 더 많은 마진을 추가하거나 지원되는 경우 크로스 마진 모드로 전환합니다. 위치의 지분을 늘리면 유지 보수 완충액이 증가하여 청산 가격을 현재 시장 요율에서 효과적으로 이동시킵니다. 적시에 개입이 중요합니다.

다른 거래소는 청산 가격을 같은 방식으로 계산합니까? 아니요, 기초 논리가 정렬되지만 변동은 유지 보수 마진 백분율, 수수료 구조 및 보험 자금이 손실을 흡수하는지 여부에 존재합니다. 이러한 차이점은 같은 위치가 한 플랫폼에서 다른 플랫폼에서 더 일찍 청산에 직면 할 수 있음을 의미합니다.

부분 청산이 가능합니까? 일부 플랫폼은 마진 건강을 복원하기 위해 위치의 일부만 폐쇄되는 부분 청산 모델을 구현합니다. 이 접근법은 거래의 일부를 보존하면서 다른 교환에서 볼 수있는 전체 청산과 다르면서 전신 위험을 완화합니다.