Wie wird der Liquidationspreis berechnet? Ein Muss zur Vermeidung von Randabstürzen

Verständnis der Grundlagen des Liquidationspreises

1. Der Liquidationspreis ist ein kritischer Schwellenwert für die Marge- und Futures -Handel im Kryptowährungsmarkt. Wenn der Marktpreis eines Vermögenswerts dieses Niveau erreicht, schließt die Börse automatisch die Position des Händlers, um weitere Verluste zu verhindern. Dieser Mechanismus schützt sowohl den Händler als auch die Plattform vor negativem Eigenkapital.

2. Es wird durch verschiedene Faktoren bestimmt, einschließlich der Eintrittspreis, der verwendeten Hebelwirkung, der Positionsgröße und der Wartungsmarge, die von der Börse festgelegt wurden. Eine höhere Hebelwirkung reduziert den Puffer zwischen dem Eintrittspreis und dem Liquidationspunkt und macht die Positionen anfälliger für plötzliche Preisschwankungen.

3. Für lange Positionen liegt der Liquidationspreis in der Regel unter dem Eintrittspreis. Wenn der Markt auf dieses Niveau sinkt, löst das System einen erzwungenen Verkauf aus. Umgekehrt liegt der Liquidationspreis für kurze Positionen über dem Einstiegspunkt und löst einen Rückkauf aus, wenn die Preise zu hoch steigen.

4. Jede Handelsplattform verwendet proprietäre Algorithmen, um diesen Wert zu berechnen, aber die zugrunde liegenden Prinzipien bleiben über die meisten zentralen Börsen wie Binance, Bybit und OKX konsistent. Händler müssen sich mit der spezifischen Formel ihrer ausgewählten Plattform vertraut machen, um das Risiko effektiv zu verwalten.

5. Fehleinschätzung des Liquidationspreises kann zu einem vollständigen Margenverlust führen, insbesondere in Zeiten der hohen Volatilität, die auf Kryptomärkten üblich sind.

Schlüsselkomponenten, die Liquidationsberechnungen beeinflussen

1. Die anfängliche Marge bezieht sich auf die Anzahl der Mittel, die zur Eröffnung einer gehebelten Position abgelagert sind. In Kombination mit Hebel definiert es die Gesamtbelichtung. Eine 10 -fache Hebelwirkung für eine Marge von 1.000 US -Dollar ergibt 10.000 US -Dollar Einkaufsleistung, was sich direkt auswirkt, wie sich der Markt vor der Liquidation an der Position bewegen kann.

2. Die Wartungsmarge ist die minimale Menge an Eigenkapital, die erforderlich ist, um eine Position offen zu halten. Die Börsen setzen dies als Prozentsatz der Positionsgröße - häufig zwischen 0,5% und 1%. Wenn der Eigenkapital aufgrund einer nachteiligen Preisbewegung unter dieses Niveau fällt, wird die Liquidation ausgelöst.

3.. Nicht realisierte PNL (Gewinn und Verlust) wirkt sich in Echtzeit auf die verfügbare Marge aus. Wenn sich der Markt gegen eine Position bewegt, werden nicht realisierte Verluste in den Randbilanz eingehen und das Konto näher an den Liquidationsschwellenwert bringen. Diese dynamische Berechnung erfolgt während des aktiven Handels kontinuierlich.

4. Die Finanzierungsraten in ewigen Verträgen spielen ebenfalls eine indirekte Rolle. Während nicht Teil der Kern -Liquidationsformel, können laufende Zahlungen im Laufe der Zeit die Marge untergraben, insbesondere in verlängerten Geschäften, wodurch der effektive Puffer gegen Preisbewegungen verringert wird.

5. Händler, die maximale Hebelwirkung verwenden, ohne die Wartungsmargen und PNL -Schwankungen zu berücksichtigen, haben ein schwerwiegendes Risiko einer vorzeitigen Liquidation.

Praktische Beispiele für Handelsszenarien

1. Betrachten Sie einen Händler, der eine lange Position zu Bitcoin für 60.000 US -Dollar mit 20 -facher Hebel und einer Marge von 5.000 USD eröffnet. Die Positionsgröße beträgt 100.000 US -Dollar. Unter der Annahme einer Wartungsmarge von 0,5%berechnet das System, wie viel der Preis sinken kann, bevor der verbleibende Eigenkapital unter den erforderlichen Schwellenwert fällt. In diesem Fall kann der Liquidationspreis je nach Gebühren und Finanzmitteln rund 57.300 US -Dollar abschließen.

2. In einem kurzen Positionsszenario, wenn Ethereum bei 3.000 US -Dollar mit einer Hebelwirkung von 10 -fachen und einer Marge von 3.000 USD verkauft wird, kontrolliert die Position Vermögenswerte im Wert von 30.000 USD. Ein Preisanstieg erhöht nicht realisierte Verluste. Bei einer Wartungsmarge von 0,75%kann die Liquidation nahe 3.220 USD auftreten, wenn keine zusätzlichen Mittel hinzugefügt werden.

3.. Cross-Margin versus isolierte Randmodi ergeben unterschiedliche Ergebnisse. In der Kreuzung stürzt alle verfügbaren Gleichgewicht die Position und schieben den Liquidationspreis möglicherweise weiter weg. Die isolierten Margenkappen riskieren auf einen definierten Betrag, was zu engeren Liquidationsniveaus führt, jedoch die Exposition enthielt.

V. Diese Diskrepanz hat zu Streitigkeiten auf Plattformen unter extremen Marktbedingungen geführt, wie sie im März 2020 oder Mai 2021 zu sehen sind.

5. Echtzeitüberwachungstools und integrierte Liquidationspreisindikatoren für Handelsschnittstellen sind für das aktive Risikomanagement von wesentlicher Bedeutung.

Häufig gestellte Fragen

Was passiert, nachdem eine Position liquidiert ist? Nach der Liquidation schließt der Austausch die Position häufig durch ein Auktion oder ein automatisiertes Matching -System. Jede verbleibende Marge kann teilweise zurückgegeben werden, aber in volatilen Fällen können Händler ihre gesamte anfängliche Marge verlieren. Einige Plattformen berechnen eine Liquidationsgebühr, um die Betriebskosten zu decken.

Kann ich Liquidation vermeiden, sobald ich nahe am Schwellenwert bin? Ja, indem Sie mehr manuell addieren oder bei der Unterstützung in den Cross-Margin-Modus wechseln. Das Erhöhen des Eigenkapitals in der Position erhöht den Wartungspuffer und bewegt den Liquidationspreis effektiv vom aktuellen Marktpreis. Eine zeitnahe Intervention ist entscheidend.

Berechnen verschiedene Börsen die Liquidationspreise genauso? Nein, während die grundlegende Logik ausgerichtet ist, gibt es Variationen in den Wartungsmargenprozentsätzen, der Gebührenstrukturen und der Frage, ob Versicherungsfonds Verluste absorbieren. Diese Unterschiede bedeuten, dass dieselbe Position auf einer Plattform früher als einer anderen ausgesetzt sein könnte.

Ist eine teilweise Liquidation möglich? Einige Plattformen implementieren teilweise Liquidationsmodelle, bei denen nur ein Teil der Position geschlossen ist, um die Margengesundheit wiederherzustellen. Dieser Ansatz bewahrt einen Teil des Handels und mildern gleichzeitig das systemische Risiko und unterscheidet sich von der vollständigen Liquidation an anderen Börsen.