선물로 스팟 포지션을 헤지하는 방법?

암호화 시장에서 선물을 사용하여 스팟 포지션을 헤징

1. 스팟 월렛에서 상당한 양의 암호 화폐를 보유하면 투자자가 가격 변동성을 드러냅니다. 시장에 잠재적 인 침체의 징후가 표시되면 거래자들은 선물 계약을 사용하여 지분을 보호 할 수 있습니다. 선물 시장에서 반대 위치를 차지함으로써 투자자는 스팟 포트폴리오에서 잠재적 손실을 상쇄 할 수 있습니다. 예를 들어, 상인이 10 BTC를 소유 한 경우, 10 BTC 상당의 선물 계약을 통해 방향 위험을 중화시킬 수 있습니다.

2. 효과적인 헤징의 열쇠는 스팟 위치의 가치와 동등한 선물 위치와 일치하는 것입니다. 이를 위해서는 계약 규모를 계산하고 레버리지 조정이 필요합니다. 대부분의 선물 계약은 표준화되므로 거래자는 스팟 노출과 일치하는 데 필요한 계약 수를 결정해야합니다. 예를 들어, Binance 또는 Bybit과 같은 거래소에서 하나의 BTCUSD 영구 계약은 일반적으로 1 BTC를 나타내므로 5 개의 계약을 단축시켜 5 BTC를 헤지하는 것이 간단합니다.

3. 타이밍은 헤지를 실행하는 데 중요한 역할을합니다. 미래 지위를 너무 일찍 입력하면 불필요한 자금 조달 비용이 발생할 수 있지만 너무 늦게 들어가면 손실을 예방할 수있는 기회를 놓칠 수 있습니다. 거래자는 주문서 깊이, 자금 조달 요금 및 거시 경제 뉴스와 같은 시장 지표를 모니터링하여 헤지를 효과적으로 시간에 맞게 모니터링해야합니다.

4. 영구 미래 계약의 자금 조달 비율은 헤지 유지 비용에 영향을 줄 수 있습니다. 자금 조달 요금이 긍정적 인 경우 짧은 포지션 보유자는 오래 지불하여 짧은 헤지 비용을 증가시킵니다. 거래자들은 이러한 반복적 인 지불, 특히 장기적인 산 울타리에 대해 고려해야하며, 분기 별 미래 (액체가 적은 지)가 지속적인 비용을 줄이는 지 여부를 고려해야합니다.

5. 잘 실행 된 헤지는 이익을 창출하는 것이 아니라 자본을 보존하는 것을 목표로합니다. 목표는 스팟 시장의 손실이 선물 위치의 이익에 의해 균형을 잡는 것을 보장하는 것입니다. 이 전략은 디지털 자산의 급격한 가격 변동을 유발할 수있는 규제 발표 또는 거시 경제 충격과 같은 변동성이 높은 기간 동안 특히 가치가 있습니다.

올바른 선물 계약 선택

1. 모든 선물 계약이 같은 방식으로 행동하는 것은 아닙니다. 거래자는 영구 및 분기 별 미래 중에서 선택해야합니다. 영구 계약은 지속적인 거래 및 높은 유동성을 제공하지만 자금 조달 요율 비용이 제공됩니다. 분기 별 선물은 액체가 적지 만 고정일에 정착하여 반복적 인 자금 지불금을 피하여 장기 산 울타리에 적합합니다.

2. 기본 자산은 스팟 보유와 일치해야합니다. ETH 선물로 BTC를 헤징하면 가격 변동이 다르기 때문에 효과적인 보호를 제공하지 않습니다. 자산 간의 상관 관계는 매우 중요합니다. 스팟 자산에 대한 베타 베타가 높은 도구 만 사용해야합니다.

3. 교환 선택 문제. Deribit, Okx 및 Bitmex와 같은 플랫폼은 심해 서적과 안정적인 가격 사료를 제공합니다. 유동성이 강한 교환을 선택하면 큰 미끄러짐없이 큰 헤지 주문을 실행할 수 있습니다.

4. 거래자는 정착 메커니즘을 확인해야합니다. USD 정착 계약은 일반적이며 이익 및 손실 계산을 단순화합니다. 그러나 암호화 된 선물은 명칭 자산의 가격 변동으로 인해 추가 변동성을 불러 일으킬 수 있습니다.

5. 레버리지 설정은 신중하게 관리해야합니다. 높은 레버리지는 자본 효율성을 증가 시키지만 청산의 위험을 증가시킵니다. 헤지 목적으로 극단적 인 시장 이동 중에도 위치 안정성을 유지하려면 낮거나 적당한 레버리지가 권장됩니다.

헤지 모니터링 및 조정

1. 암호화 공간에서 시장 조건이 빠르게 변합니다. 어제 효율적인 헤지는 가격 이동이나 포트폴리오 가치의 변화로 인해 불균형이 될 수 있습니다. 정기적 인 모니터링은 헤지가 현재 지점 노출과 정렬 된 상태를 유지하도록합니다.

2. 스팟 위치가 증가하면 미래는 비례 적으로 조정되어야합니다. 헤지를 확장하지 않으면 포트폴리오의 일부를 보호받지 못할 수 있습니다. 자동화 된 거래 봇 또는 알림은이 잔액을 실시간으로 유지하는 데 도움이 될 수 있습니다.

3. 변동성 스파이크는 특히 선물 위치가 과도하게 해소되는 경우 청산을 유발할 수 있습니다. 거래자는 헤지에서 강제로 꺼지지 않고 드로 다운을 견딜 수 있도록 적절한 스톱 손실을 설정하거나 과도한 마진을 유지해야합니다.

4. 자금 조달 요율 추세는 자주 검토되어야합니다. 부정적인 자금으로의 전환은 짧은 포지션을 유지하는 데 드는 비용을 크게 증가시킬 수 있습니다. 그러한 경우, 분기 별 계약으로 전환하거나 헤지 크기를 줄이는 것이 필요할 수 있습니다.

5. 시장이 안정화되거나 거래자가 헤지를 빠져 나가기로 결정하면 두 위치 모두 조정 된 방식으로 폐쇄되어야합니다. 스팟 포지션을 유지하면서 미래 다리 만 폐쇄하면 거래자가 새로운 방향 위험에 노출됩니다.

암호화 헤징의 위험과 한계

1. 선물 가격이 스팟 가격과 완벽한 상관 관계로 움직이지 않을 때 기본 위험이 존재합니다. 극심한 시장 스트레스를받는 동안 스팟과 선물 사이의 확산이 넓어 질 수있어 불완전한 보호를 초래할 수 있습니다.

2. 가동 중지 또는 파산과 같은 교환 별 위험은 미래 위치의 적시에 실행 또는 폐쇄를 방지 할 수 있습니다. 여러 평판이 좋은 플랫폼에서 다각화하면이 노출을 완화 할 수 있습니다.

3. 규제 변경은 특정 관할 구역에서 선물 거래의 가용성 또는 합법성에 영향을 줄 수 있습니다. 거래자는 헤징 전략에 영향을 줄 수있는 현지 법률에 대한 정보를 유지해야합니다.

4. 다른 BTC 선물 시장 간의 불완전한 상관 관계는 불일치를 초래할 수 있습니다. 예를 들어, 바이노스에서 실행 된 헤지는 교환 간 가격 차이로 인해 코인베이스에서 스팟 가격이 추적되면 손실을 완벽하게 상쇄하지 않을 수 있습니다.

5. 과도한 헤징은 보호 전략을 투기 위치로 바꿀 수 있습니다. 선물 포지션이 스팟 홀딩을 초과하면 트레이더는 순간이되며 시장이 상승하면 손실이 발생할 수 있습니다.

자주 묻는 질문

스팟 포지션이 여전히 유지되는 동안 선물 위치가 청산되면 어떻게됩니까? 선물 다리의 청산은 단점 보호를 제거합니다. 스팟 홀딩스는 가격 하락에 노출되어 있습니다. 이를 방지하기 위해 거래자는 보수적 인 레버리지를 사용하고 선물 계정에서 충분한 마진을 유지해야합니다.

stablecoin을 사용하여 암호화 스팟 위치를 헤지 할 수 있습니까? Stablecoins는 공칭 가치를 보존함으로써 부분 헤지 역할을하지만 가격 하락에 대한 방향성 보호를 제공하지는 않습니다. 목표가 위험을 줄이면서 노출을 유지하는 것이 목표 일 때 미래 기반 헤지를 대신 할 수 없습니다.

다수의 암호 화폐 포트폴리오를 헤지 할 수 있습니까? 그렇습니다. 그러나 각 자산은 해당 선물 계약을 사용하여 개별적으로 헤지되어야합니다. 포트폴리오 베타 가중치는 변동성과 전체 시장과의 상관 관계에 따라 각 코인에 대한 적절한 헤지 비율을 결정하는 데 도움이 될 수 있습니다.

자금 조달 요금은 항상 헤징이 비싸게됩니까? 반드시 그런 것은 아닙니다. 약세 감정 중에 자금 조달 요금은 부정적인 것으로 바뀔 수 있으며, 이는 짧은 포지션 보유자가 지불을받습니다. 이러한 환경에서는 짧은 미래 헤지를 유지하면 보호를 제공하면서 소득을 창출 할 수 있습니다.