Bitcoin 계약에서 위험을 헤지하는 방법은 무엇입니까? 길고 짧은 포지션을 열 수 있습니까?

헤징 Bitcoin 위험은 선물과 옵션을 사용하여 잠재적 손실을 상쇄하는 것이 포함되며, 스트래들과 같은 전략은 어느 방향 으로든 상당한 가격 변동으로 인한 이익을 허용합니다.

2025/05/04 04:28

Bitcoin 계약의 헤징 위험은 변동성 암호 화폐 시장에 참여하면서 잠재적 손실을 완화하려는 거래자와 투자자에게 중요한 전략입니다. 이 기사는 Bitcoin 계약의 위험을 헤지하는 다양한 방법을 모색하고 헤징 전략의 일환으로 길고 짧은 포지션을 열 수있는 타당성에 대해 논의 할 것입니다.

Bitcoin 계약 이해

Bitcoin 계약은 종종 Bitcoin 선물 또는 옵션이라고 불리는 금융 파생 상품으로, 거래자는 기본 자산을 소유하지 않고 Bitcoin의 미래 가격을 추측 할 수있는 금융 파생 상품입니다. 이 계약은 헤징 목적으로 사용될 수 있으므로 거래자는 불리한 가격 변동으로부터 포트폴리오를 보호 할 수 있습니다.

Bitcoin 선물은 특정 미래 날짜에 미리 정해진 가격으로 Bitcoin를 구매 또는 판매하는 계약입니다. 이들은 일반적으로 시카고 상인 거래소 (CME) 및 대륙간 교환 (ICE)과 같은 규제 거래소에서 거래됩니다.

반면에 Bitcoin 옵션은 구매자에게 특정 날짜 이전에 특정 가격으로 Bitcoin를 구매 또는 판매 할 의무를 부여하지만 의무를 부여합니다. 옵션은 선물보다 유연 할 수 있으며 Deribit 및 Ledgerx와 같은 플랫폼에서 거래됩니다.

Bitcoin 계약에 대한 헤징 전략

헤징에는 기존 직책의 위험을 상쇄하기 위해 관련 보안에서 입장을 취하는 것이 포함됩니다. Bitcoin 계약의 맥락에서, 위험을 효과적으로 헤지하기 위해 몇 가지 전략을 사용할 수 있습니다.

선물 계약을 사용하여 헤지

Bitcoin 노출을 헤지하는 일반적인 방법 중 하나는 선물 계약을 사용하는 것입니다. 상당한 양의 Bitcoin을 보유하고 잠재적 인 가격 하락에 대해 우려하는 경우 Bitcoin 미래 계약을 판매하여 판매 가격을 고정시킬 수 있습니다.

• 노출 식별 : 헤지하려는 Bitcoin의 양을 결정하십시오.
• 적절한 선물 계약을 선택하십시오 . 적절한 만료 날짜와 노출과 일치하는 규모로 계약을 선택하십시오.
• 선물 계약 판매 : 미래 계약의 판매를 실행하여 Bitcoin 직책을 헤지하십시오.

예를 들어, 10 Bitcoin을 소유하고 가격 하락에 헤지하려는 경우 10 개의 미래 계약을 판매 할 수 있습니다. Bitcoin의 가격이 하락하면 Bitcoin 보유의 손실은 선물 계약의 이익으로 상쇄됩니다.

옵션 계약 사용 계약을 헤지에 사용합니다

옵션은 헤징 Bitcoin 위험을위한 또 다른 길을 제공합니다. 두 가지 주요 유형의 옵션이 있습니다 : 통화 및 퍼트.

• 통화 옵션은 구매자에게 만료일 전에 특정 가격 (파업 가격)으로 Bitcoin를 구매할 권리를 부여합니다.
• PUT 옵션은 구매자에게 만료일 전에 지정된 가격으로 Bitcoin를 판매 할 권리를 부여합니다.

긴 Bitcoin 위치를 헤지하려면 풋 옵션을 구입할 수 있습니다. Bitcoin의 가격이 타격 가격보다 낮은 경우, 더 높은 타격 가격으로 Bitcoin을 판매하는 풋 옵션을 행사할 수 있으므로 손실을 제한 할 수 있습니다.

• 헤지 금액을 결정하십시오 : 보호하려는 Bitcoin 위치의 양을 결정하십시오.
• 적절한 풋 옵션을 선택하십시오 . 위험 허용 오용과 일치하는 파업 가격과 헤징 타임 라인에 맞는 만료 날짜가있는 풋 옵션을 선택하십시오.
• 퍼팅 옵션 구매 : 풋 옵션을 구매하여 Bitcoin 위치를 헤지하십시오.

예를 들어, 5 Bitcoin S를 소유하고 가격 하락에 헤지하려는 경우, 귀하의 위치를 ​​적절하게 보호 할 것이라고 생각하는 파업 가격으로 5 풋 옵션을 구입할 수 있습니다.

길고 짧은 포지션을 열 수있는 타당성

길고 짧은 위치를 동시에 열면 가구 로 알려진 전략이 있습니다. 이 접근법은 어느 방향 으로든 상당한 가격 변동으로부터 이익을 얻음으로써 Bitcoin 계약의 위험을 헤지하는 데 사용될 수 있습니다.

미래의 길고 짧은 위치

Bitcoin 선물을 사용하여 스 트래들을 구현하려면 :

• 긴 포지션 개방 : 잠재적 인 가격 인상으로 이익을 얻기 위해 Bitcoin 선물 계약을 구매하십시오.
• 짧은 포지션 개방 : 잠재적 가격 인하로 이익을 위해 미래 계약을 판매하십시오.

길고 짧은 위치를 모두 유지하면 변동성을 방지 할 수 있습니다. Bitcoin의 가격이 어느 방향 으로든 상당히 이동하면, 당신의 직책 중 하나는 다른 위치에서 손실을 상쇄 할 수있는 이익을 창출합니다.

옵션의 길고 짧은 위치

옵션을 사용하여 유사한 전략을 적용 할 수 있습니다.

• 통화 옵션 구매 : 잠재적 인 가격 인상으로 이익을 얻기 위해 통화 옵션을 구매하십시오.
• 풋 옵션 구매 : 잠재적 가격 인하로 이익을 얻기위한 구매 옵션.

긴 가죽 으로 알려진이 전략은 통화와 동일한 타격 가격 및 만료 날짜로 옵션을 구매하는 것이 포함됩니다. 옵션의 비용은 최대 잠재적 손실을 나타내는 반면, Bitcoin의 가격이 어느 방향 으로든 상당히 이동하면 잠재적 이익은 무제한입니다.

헤징에 대한 실질적인 고려 사항

Bitcoin 계약으로 헤징 전략을 구현할 때는 몇 가지 실질적인 고려 사항을 고려해야합니다.

마진 요구 사항

선물과 옵션 거래에는 종종 마진이 필요하며, 이는 잠재적 손실을 충당하기 위해 거래소에 입금 한 것입니다. 마진 요구 사항을 이해하고이를 충족시키기에 충분한 자금을 확보하는 것이 효과적인 헤징에 중요합니다.

유동성

헤징에 사용하는 Bitcoin 계약의 유동성은 유리한 가격으로 직책을 출입하고 출발하는 능력에 영향을 줄 수 있습니다. 더 많은 액체 시장은 일반적으로 더 나은 가격과 거래 비용을 낮출 수 있습니다.

거래 비용

헤징 전략에는 여러 거래가 포함될 수 있으며, 각 거래는 수수료가 발생할 수 있습니다. 헤징 전략의 잠재적 효과를 계산할 때 이러한 비용을 고려하는 것이 중요합니다.

시장 변동성

Bitcoin은 높은 변동성으로 유명하며, 이는 헤징 노력을 도울 수 있고 방해 할 수 있습니다. 변동성은 이익의 잠재력을 증가시킬 수 있지만 제대로 관리하지 않으면 더 큰 손실을 초래할 수 있습니다.

헤지 모니터링 및 조정

효과적인 헤징에는 전략이 위험 관리 목표와 일치하도록 유지하기 위해 지속적인 모니터링 및 조정이 필요합니다.

• 직책을 정기적으로 검토하십시오 : Bitcoin 계약의 성능과 기본 Bitcoin 가격을 확인하여 헤지가 의도 한대로 작동하는지 확인하십시오.
• 필요에 따라 헤지를 조정하십시오 : 시장 조건이 변경되거나 위험 허용 범위가 이동하면 헤징 위치를 조정해야 할 수도 있습니다. 여기에는 추가 계약을 구매하거나 판매하거나 기존 직책을 마감하는 것이 포함될 수 있습니다.
• 정보를 유지하십시오 : Bitcoin 가격과 헤징 전략에 영향을 줄 수있는 시장 뉴스 및 개발에 최신 정보를 유지하십시오.

자주 묻는 질문

Q : 파생 상품을 사용하지 않고 Bitcoin 홀딩을 헤지 할 수 있습니까?

A : 그렇습니다. 다른 암호 화폐 또는 기존 자산으로 포트폴리오를 다각화하여 파생 상품을 사용하지 않고 Bitcoin 보유를 헤지 할 수 있습니다. 그러나 선물 및 옵션과 같은 파생 상품을 사용하면보다 정확하고 효과적인 헤징 전략을 제공 할 수 있습니다.

Q : 헤징 Bitcoin 계약과 관련된 위험은 무엇입니까?

A : 헤징 Bitcoin 계약에는 시장 위험, 유동성 위험 및 상대방 위험과 같은 위험이 포함됩니다. 또한 거래 파생 상품과 관련된 비용은 헤징 전략의 전반적인 효과에 영향을 줄 수 있습니다.

Q : 옵션 헤징에 대한 올바른 파업 가격을 어떻게 선택합니까?

A : 옵션 헤징에 대한 올바른 스트라이크 가격을 선택하는 것은 위험 허용 오차와 시장 기대치에 따라 다릅니다. 현재 시장 가격에 가까운 타격 가격은 더 많은 보호를 제공하지만 더 높은 비용으로, 현재 시장 가격에서 더 멀리 떨어진 타격 가격은 저렴하지만 보호는 적습니다.

Q : 분산 된 거래소에 대한 Bitcoin 계약을 헤지 할 수 있습니까?

A : 현재, Bitcoin 계약과 관련된 대부분의 헤징 전략은 규제 된 선물 및 옵션 시장의 가용성으로 인해 중앙 대상 거래소에서 실행됩니다. 그러나 일부 분산 플랫폼은 유사한 제품을 제공하기 시작했지만 추가 위험과 유동성이 적을 수 있습니다.