무기한 계약의 펀딩 수수료는 어떻게 계산되나요?

펀딩 비율이 양수일 때, 롱 포지션을 보유한 트레이더는 숏 포지션을 보유한 트레이더에게 수수료를 지불하여 숏 포지션을 장려하고 계약 가격을 현물 가격에 더 가깝게 만듭니다.

2024/10/21 20:11

무기한 계약의 펀딩 수수료 이해하기

인버스 선물이라고도 알려진 영구 계약은 암호화폐 시장에서 인기 있는 파생상품 유형입니다. 만료일이 있는 전통적인 선물 계약과 달리 무기한 계약은 무기한으로 열려 있습니다. 무기한 계약의 가격을 기본 자산과 일치시키기 위해 가격 동등성을 유지하기 위한 메커니즘으로 펀딩 수수료가 도입되었습니다.

무기한 계약 펀딩 수수료

펀딩 수수료는 무기한 계약 가격과 펀딩 요율의 차이에 따라 트레이더가 지불하거나 받습니다. 펀딩 요율은 일반적으로 8시간마다 계산되며 계약 가격이 현물 시장과 밀접하게 일치하도록 조정됩니다.

펀딩 수수료 계산 방법론

1단계: 시장 분위기 파악

펀딩 비율은 특정 자산에 대한 시장의 정서를 반영합니다. 숏 포지션(가격 하락에 베팅)보다 롱 포지션(가격 상승에 베팅)이 많으면 펀딩 비율이 플러스가 됩니다. 반대로 숏포지션이 많으면 펀딩비율이 마이너스가 됩니다.

2단계: 자금 조달 임계값 설정

긍정적인 펀딩 비율은 매수자가 포지션을 청산하거나 매도자가 포지션을 개설하도록 장려합니다. 반대로, 마이너스 펀딩 비율은 매도자가 포지션을 개시하는 것을 방해하거나 매수자가 포지션을 청산하도록 장려합니다.

3단계: 펀딩 비율 계산

펀딩 요율은 일반적으로 8시간 단위로 설정되며 다음 공식을 사용하여 계산됩니다.

 Funding Rate = (Longs Interest Rate - Shorts Interest Rate) / 8

롱 이자율: 이 이자율은 현재의 입찰 가격을 기준으로 계산되며 롱에 대한 차입 비용을 나타냅니다.

공매도 이자율: 이 금리는 일반적인 매도 가격을 기준으로 계산되며 공매도에 대한 차입 비용을 나타냅니다.

4단계: 펀딩 수수료 적용

펀딩 수수료는 포지션 규모와 펀딩 비율에 따라 각 트레이더의 계좌에 적용됩니다. 롱 포지션을 보유한 트레이더는 숏 포지션을 보유한 트레이더에게 펀딩 수수료를 지불합니다. 반대로, 숏 포지션을 보유한 트레이더는 롱 포지션을 보유한 트레이더로부터 펀딩 수수료를 받습니다.

펀딩 수수료 계산 예시

비트코인(BTC)의 영구 계약 가격이 $20,000이고 현물 가격이 $19,980라고 가정해 보겠습니다. 이는 무기한 계약 가격이 현물 가격보다 약간 높다는 것을 의미합니다.

롱 금리가 0.01%(0.0001), 쇼트 금리가 0.002%(0.00002)라고 가정하면 펀딩 금리는 다음과 같이 계산됩니다.

 Funding Rate = (0.0001 - 0.00002) / 8 = 0.0000125

이러한 긍정적인 자금 조달 비율은 거래자가 매도 포지션을 개시하고 매수 포지션을 청산하도록 장려하여 잠재적으로 영구 계약 가격을 현물 가격에 더 가깝게 만듭니다.