암호화의 맥락에서 이국적인 옵션은 무엇입니까?

암호화 파생 상품 시장에서 이국적인 옵션을 이해합니다

이국적인 옵션은 기본 통화 및 PUT 옵션과 같은 표준 바닐라 옵션 과 크게 다른 파생 계약 클래스를 나타냅니다. cryptocurrency 와 관련하여, 이국적인 옵션은 특정 거래 전략, 위험 노출 또는 디지털 자산에 고유 한 시장 조건을 충족하도록 설계된 구조화 된 금융 상품입니다. 간단한 상환 구조를 제공하는 전통적인 옵션과 달리, 이국적인 옵션에는 경로 의존성, 다중 운동 기회 또는 비표준 타격 가격과 같은 복잡한 기능이 통합되어 있습니다. 이러한 특성은 특히 변동적이고 빠르게 움직이는 암호화 시장 에서 운영되는 정교한 거래자에게 특히 매력적입니다.

'이국적인'이라는 용어는 희귀 성이 아니라 계약에 포함 된 비표준 역학을 의미합니다. 여기에는 기본 자산의 가격 경로 (예 : 배리어 수준), 시간 기반 트리거 또는 여러 변수에 따라 결과가 포함될 수 있습니다. 가격 변동이 하루 만에 20%를 초과 할 수있는 암호화에서는 거래자들이 헤지하거나 정밀하게 추측 할 수있게 해줍니다. DeRibit , Bybit 및 OKX 와 같은 플랫폼은 이국적인 스타일 파생 상품을 제공하기 시작했으며, 고급 암호 자극 금융 도구에 대한 제도적 관심을 높이는 신호를 보냅니다.

암호화에서 사용할 수있는 이국적인 옵션의 유형

암호화 공간에서 여러 가지 유형의 이국적인 옵션이 등장했으며, 각각의 특정 거래 목표에 맞게 조정됩니다. 가장 일반적인 것은 다음과 같습니다.

• 장벽 옵션 : 이들은 기본 암호 화폐의 가격이 장벽으로 알려진 미리 결정된 수준에 도달 할 때 활성화 또는 비활성화됩니다. '녹인' 옵션은 자산이 장벽에 닿는 경우에만 활성화되며 장벽이 위반되면 '녹아웃' 옵션이 존재하지 않습니다. 예를 들어, 상인은 70,000 달러의 장벽으로 Bitcoin 넉잉 콜 옵션을 구입할 수 있습니다. Bitcoin이 해당 레벨에 도달하는 경우에만 옵션이 유효합니다.

• 바이너리 (또는 디지털) 옵션 : 기본 자산이 만료시 조건을 충족하는 경우 고정 금액을 지불합니다. 암호화에서 이진 옵션은 종종 가격 방향에 대한 단기 추측에 사용됩니다. 만료시 이더 리움이 $ 3,500 이상으로 마감되면, 소지자는 $ 100를받습니다. 그렇지 않으면, 그들은 아무것도받지 않습니다.

• 아시아 옵션 : 보상은 만료시 가격이 아닌 특정 기간 동안 암호 화폐의 평균 가격 에 따라 다릅니다. 이것은 변동성 스파이크의 영향을 줄이고 장기 노출을 헤징하는 데 유용합니다.

• 룩백 옵션 : 이들은 홀더가 옵션의 수명을 '뒤돌아'하고 파업으로 가장 유리한 가격을 선택할 수있게합니다. 룩백 콜은 가장 낮은 역사 가격을 파업으로 사용하여 이익 잠재력을 극대화합니다.

이러한 각 유형은 고유 한 위험 보상 프로파일을 소개하며 종종 복잡한 전략을 형성하기 위해 다른 기기와 함께 사용됩니다.

암호화 플랫폼에서 이국적인 옵션이 어떻게 구성되는지

Crypto-Native 파생 거래소는 스마트 계약 및 자동 가격 모델을 사용하여 이국적인 옵션을 배포합니다. 프로세스는 스마트 계약으로 코딩 된 사용자 정의 지불 기능 의 생성으로 시작됩니다. 예를 들어, Solana의 장벽 옵션은 자산이 임계 값을 넘어 섰는지 모니터링하기 위해 ChainLink 와 같은 Oracles의 지속적인 가격 공급이 필요합니다.

Bitcoin에서 녹아웃 풋 옵션을 설정하려면 :

• 파업 가격 정의 (예 : $ 60,000)
• 배리어 레벨 설정 (예 : $ 65,000)
• 만료 날짜를 지정하십시오
• stablecoin 또는 btc 에 담보를 입금합니다
• 스마트 계약은 프리미엄을 잠그고 가격 사료를 모니터링합니다.
• 만료되기 전에 Bitcoin가 $ 65,000에 닿는 경우 옵션은 자동으로 무가치 한 만료됩니다.
• 장벽이 치지 않으면 옵션은 만료되는 표준처럼 동작합니다.

플랫폼은 중앙 집중식 일치 엔진 또는 Dopex 또는 Lyra와 같은 분산 프로토콜을 사용하여 이러한 거래를 용이하게 할 수 있습니다. 유동성 제공 업체는 종종 스팟 위치 및 바닐라 옵션과 관련된 델타 중립 전략을 사용하여 노출을 헤지합니다.

암호화 이국적인 옵션 거래의 위험과 도전

암호화로 이국적인 옵션을 거래하려면 전통적인 시장에서 발견 된 것 이상의 여러 계층의 위험이 포함됩니다. 디지털 자산의 변동성은 예기치 않게 장벽을 유발하여 갑작스런 손실을 초래할 수 있습니다. 예를 들어, Binance Coin의 약간의 플래시 충돌은 가격이 빠르게 회복 되더라도 녹아웃 조항을 활성화 할 수 있습니다.

또 다른 주요 관심사는 유동성 입니다. 이국적인 옵션은 종종 맞춤형으로 구성 되므로 2 차 시장이 부족합니다. 거래자는 만료되기 전에 직책을 종료 할 수 없을 수 있으며, 정착 할 때까지 유지해야합니다. 이것은 가격 책정 복잡성 에 의해 복잡해집니다. 검은 색과 같은 모델은 비정규 반환 분포와 불규칙한 변동성으로 인해 암호화에서 신뢰성이 떨어집니다.

현명한 계약 위험도 중요합니다. 바이너리 옵션 계약 에 대한 Oracle Feeding 가격 데이터가 실패하거나 조작되면 지불금은 잘못 계산 될 수 있습니다. 감사 및 분산 된 Oracle 네트워크는이를 완화하는 데 도움이되지만 취약점은 남아 있습니다. 거래자는 또한 중앙 집중식 플랫폼에서 상대방 위험을 고려해야합니다. 거래소가 파산하는 경우, 이국적인 지불금에 대한 청구는 충족되지 않을 수 있습니다.

사용 사례 및 전략적 응용 프로그램

이국적인 옵션은 추측을 넘어 실용적인 목적을 제공합니다. 기관 플레이어는 꼬리 위험 헤징 에 사용합니다. 많은 양의 Cardano를 보유한 펀드는 충돌로부터 보호하기 위해 다운 앤 아웃을 구매할 수 있지만 가격이 특정 층 이상으로 남아있는 경우에만 가능합니다. ADA가 급격히 떨어지면 헤지가 활성화됩니다. 안정적으로 유지되면 프리미엄이 유일한 비용입니다.

시장 제조업체는 아시아 옵션을 배포하여 시간이 지남에 따라 평균 획득 비용을 관리하여 단기 조작에 대한 노출을 줄입니다. Bitcoin ETF 승인과 같은 주요 이벤트를 예상하는 트레이더는 이진 옵션을 사용하여 캡핑 된 위험이있는 예/아니오 결과에 베팅합니다.

분산 된 금융 (Defi)에서는 이국적인 구조가 구조화 된 금고 형태로 떠오르고 있습니다. 리본 금융과 같은 프로토콜은 해당 통화를 자동으로 판매하는 'Theta Vaults'를 제공하지만 새로운 버전은 특정 시장 체제에 따라 수익률을 높이기 위해 장벽 기반 지불금을 통합하고 있습니다.

암호화에서 이국적인 옵션에 액세스하는 방법 : 단계별 가이드

이국적인 옵션에 액세스하려면 올바른 플랫폼을 선택하고 인터페이스를 이해해야합니다. 시작하는 방법은 다음과 같습니다.

• 이국적인 계약을 지원하는 파생 상품 교환을 선택하십시오 -Deribit은 제한된 배리어 스타일 옵션을 제공하는 반면 Gammaswap (On-chain)은 맞춤형 바이너리 옵션을 활성화합니다.
• 필요한 경우 KYC를 완료하고 계정을 작성하고 확인하십시오
• 플랫폼의 요구 사항에 따라 USDT, USDC 또는 BTC 에 자금을 입금
• '옵션'또는 '파생 상품'섹션으로 이동하여 '이국적인'또는 '사용자 정의'를 선택하십시오.
• 빌더 도구를 사용하여 매개 변수를 정의하십시오 : 기본 자산, 파업, 장벽 (해당되는 경우), 만료 및 유형
• 가격 책정 엔진에 표시되는 프리미엄 및 묵시적 변동성 검토
• 거래를 확인하고 스마트 계약이 초기화 될 때까지 기다립니다.
• 방벽 트리거 또는 시간 기반 조건을 나타내는 대시 보드를 통해 위치 모니터링

일부 플랫폼은 자본 위험없이 전략을 테스트하기위한 시뮬레이션 모드를 제공합니다. 항상 계약의 결제 메커니즘 (일부 현금으로 지불, 기본 자산의 다른 지불금을 확인하십시오.

자주 묻는 질문

소매 거래자는 암호화 거래소에서 이국적인 옵션을 사용할 수 있습니까? 그렇습니다. 여러 플랫폼은 소매 액세스를 허용하지만 역학을 이해하는 것이 필수적입니다. OKX 및 BYBIT 와 같은 교환은 사용자 친화적 인 인터페이스와 함께 단순화 된 배리어 및 이진 옵션을 제공합니다.

암호 화폐에 대한 이국적인 옵션이 cryptocurrency 또는 fiat에 정착됩니까? 대부분은 USDT 또는 기본 암호화 (예 : BTC 또는 ETH)와 같은 안정 에 정착됩니다. 암호화 공간의 은행 제한으로 인해 진정한 피아트 합의는 드 rare니다.

암호화 시장에서 이국적인 옵션은 어떻게 가격이 책정됩니까? 가격 책정은 암호화 변동성에 적합한 확률 론적 모델을 결합하여 묵시적 변동성 표면 , 자금 지원 속도 및 Oracle 데이터를 통합합니다. 플랫폼은 종종 이러한 모델을 기반으로 실시간 프리미엄을 표시합니다.

분산 프로토콜은 이국적인 옵션을 제공합니까? 예, Dopex , Premia 및 Lyra 와 같은 Defi 프로토콜은 종합 가능한 스마트 계약 및 분산 된 오라클을 사용하여 온쇄 이국적인 파생 상품을 개발하고 있습니다.