계약 거래 심리적 오해 : 과도한 레버리지가 청산으로 이어지는 이유는 무엇입니까?

계약 거래의 레버리지 이해

Cryptocurrency 계약 거래의 세계에서 레버리지는 양날의 검입니다. 이를 통해 거래자는 상대적으로 작은 자본으로 더 큰 위치를 제어하여 잠재적 이익과 손실을 증폭시킬 수 있습니다. 그러나 많은 초보자 트레이더는 마진 기반 선물 계약의 활용 기능을 오해합니다. 대부분의 플랫폼에서 일반적으로 20 배 이상의 과도한 레버리지는 청산의 위험을 크게 증가시킵니다.

상인이 레버리지 직위를 열면 본질적으로 거래소 또는 기타 유동성 제공 업체로부터 자금을 빌려줍니다. 빌린 자본의 금액은 선택된 레버리지 수준에 따라 다릅니다. 예를 들어, 100 배의 레버리지는 1 달러당 1 달러마다 거래자가 $ 100 상당의 자산을 통제한다는 것을 의미합니다. 이것은 사소한 가격 변동조차 마진 호출 또는 전체 청산을 유발할 수있는 불안정한 상황을 만듭니다.

청산의 역학

청산은 거래자의 계정 주식이 필요한 유지 보수 마진 아래로 떨어질 때 발생합니다. 거래자가 추가 손실을 커버 할 수없는 경우 거래소는이 메커니즘을 사용하여 손실로부터 자신을 보호합니다. 이 시스템은 청산 가격 의 위치를 ​​자동으로 마감하며, 이는 입국 가격, 사용 된 레버리지 및 현재 시장 조건에 따라 계산됩니다.

일반적인 오해 중 하나는 청산이 날카로운 시장 이동 중에 만 발생한다는 것입니다. 실제로, 특히 자금 조달 수수료 또는 불리한 시장 드리프트로 장기간 지위를 보유 할 때 점차적으로 발생할 수 있습니다. 거래자는 종종 자금 조달 요율을 무시하며, 이는 영구 계약에서 이익을 침식하거나 손실을 가속화 할 수 있습니다.

또 다른 핵심 요소는 초기 마진 요구 사항 이며, 이는 교환 및 자산 쌍에 따라 다릅니다. 100x 레버리지를 사용하는 거래자는 총 위치 값의 1% 만 올려야 할 수도 있습니다. 시장이 1%에 불과하면 자본이 사라져 즉시 청산이 발생합니다.

위험을 악화시키는 심리적 편견

많은 트레이더들은 높은 레버리지를 사용할 때 심리적 함정에 빠지게됩니다. 그러한 편견 중 하나는 과잉 신뢰 효과 이며, 개인은 실제로 가능한 것보다 시장 운동을 더 잘 예측할 수 있다고 믿는다. 이로 인해 과도한 레버리지로 지나치게 큰 위치를 여는 등 위험 감수 행동이 증가합니다.

또 다른 일반적인 문제는 손실 혐오감 으로, 거래자들은 손실을 일찍 줄이는 대신 역전을 기대하는 포지션을 잃어 버린다. 레버리지가 높으면이 망설임은 치명적일 수 있습니다. 트레이더는 관리 가능한 손실을 수락하는 대신 출구가 지연되어 총 계정 와이프 아웃 에 직면하게됩니다.

또한 확인 편견이 역할을합니다. 거래자는 기존 거래 아이디어를 지원하는 정보를 찾는 동시에 다른 제안을 제안하는 신호를 무시하는 경향이 있습니다. 휘발성 암호 시장에서 오류의 여지가 거의 없기 때문에이 선택적 사고는 높은 레버리지와 결합 할 때 위험 해집니다.

레버리지 오용의 실제 사례

Bitcoin에서 100 배의 레버리지로 긴 포지션을 엽니 다. 입국 가격이 $ 60,000이고 초기 마진은 $ 600이라고 가정하면 총 위치 크기는 $ 60,000가됩니다. 가격이 1%로 하락하면 59,400 달러가 하락하면 거래자는 전체 마진을 잃고 즉시 청산 됩니다.

일부 거래자들은 스톱 손실 주문을 설정하여 이것을 헤지하려고합니다. 그러나 휘발성이 높은 조건이나 시장 차이 (예 : 뉴스 이벤트 중)에서 스톱 손실은 원하는 가격으로 실행되지 않아 미끄러짐 또는 부분 실행으로 이어질 수 있습니다 . 이 시나리오는 특히 BTC 또는 ETH와 같은 주요 동전에 비해 유동성이 더 얇은 Altcoin Futures에서 특히 일반적입니다.

또한 일부 교환에서 ADL (Auto-Deleveraging) 시스템은 전체 청산 전에 트레이더의 위치를 ​​강제로 줄일 수 있습니다. 체계적인 위험을 방지하도록 설계되었지만 ADL은 불리한 가격으로 부분 폐쇄를 유발할 수 있으며, 완전한 청산 경보를 유발하지 않고 손실을 복합화 할 수 있습니다.

레버리지 거래에서 일반적인 함정을 피하는 방법

불필요한 청산을 피하기 위해 거래자는 몇 가지 위험 관리 전략을 채택해야합니다.

• 보수적 인 레버리지 사용 : 5x–10x 레버리지를 고수하면 강력한 시장 스윙 중에도 청산 가능성이 크게 줄어 듭니다.
• 마진 레벨을 면밀히 모니터링하십시오 : 항상 유지 보수 마진 과 사용 가능한 균형을 주시하여 충분한 버퍼가 남아 있습니다.
• 현실적인 스톱 손실 수준 설정 : 임의의 값이 아닌 기술적 분석 또는 변동성 지표를 기반으로 스톱 손실 주문을 배치하십시오.
• 보호없이 밤새 포지션을 보유하지 마십시오 . 낮은 액체 시간 동안 높은 자금 조달 수수료 또는 갑작스런 시장 교대는 예상치 못한 손실로 이어질 수 있습니다.
• 여러 거래에서 다각화 : 모든 자본을 하나의 레버리지 거래에 배치하면 노출이 증가합니다. 스프레드 위험은 더 효과적으로 드로 다운을 관리하는 데 도움이됩니다.

트레이더는 또한 마크 가격 메커니즘을 이해해야하며, 이는 위치가 청산되어야하는지 여부를 결정하는 데 사용합니다. 마크 가격은 마지막 거래 가격과 다르며 종종 지수 가격이나 자금 요금에서 파생됩니다. 마크 가격을 무시하면 실제 시장이 많이 움직이지 않더라도 조기 청산으로 이어질 수 있습니다.

자주 묻는 질문 (FAQ)

Q : 청산 이벤트에서 회복 할 수 있습니까? 위치가 청산되면 시스템은 자동으로 거래를 닫습니다. 거래를 뒤집는 방법은 없습니다. 그러나 귀하의 계정에 여전히 주식이있는 경우 나머지 자금으로 계속 거래 할 수 있습니다.

Q : 청산은 항상 모든 투자를 잃는 것을 의미합니까? 반드시 그런 것은 아닙니다. 일부 거래소는 부분 청산을 제공하며, 위치의 일부만이 폐쇄되어 여백을 수용 가능한 레벨로 되돌립니다. 이는 플랫폼의 특정 위험 관리 규칙에 따라 다릅니다.

Q : 높은 레버리지로 안전하게 거래 할 수 있습니까? 예, 그러나 엄격한 위험 관리 조치만으로. 거래자는 명확한 전략, 변동성에 대한 확실한 이해 및 훈련 된 스톱 손실 관행을 가져야합니다. 그럼에도 불구하고 높은 레버리지는 드물게 사용해야합니다.

Q : 거래 플랫폼에서 청산 가격을 어떻게 확인합니까? 대부분의 거래소는 주문 패널 또는 위치 세부 사항 섹션에 예상 청산 가격을 표시합니다. 일반적으로 입국 가격 및 실현되지 않은 이익/손실과 함께 표시됩니다.