Deribit의 암호화폐 옵션 거래에 대한 전체 가이드.

Deribit 암호화폐 옵션의 기본

1. Deribit은 옵션 및 선물 계약을 전문으로 하는 선도적인 암호화폐 파생상품 거래소 중 하나입니다. Bitcoin(BTC) 및 이더리움(ETH)과 같은 디지털 자산으로 독점적으로 운영되며 거래자에게 고급 금융 상품을 위한 강력한 플랫폼을 제공합니다.

2. 암호화폐 옵션은 거래자에게 특정 만료일 이전에 미리 결정된 가격으로 기본 자산을 사고 팔 수 있는 권리(의무는 아님)를 부여합니다. 이러한 유연성을 통해 헤징부터 투기적 플레이까지 다양한 전략을 사용할 수 있습니다.

3. Deribit에서는 옵션이 BTC 또는 ETH로 현금 결제되므로 물리적인 배송이 발생하지 않습니다. 정산은 최종 표시 가격을 기준으로 자동으로 이루어지므로 거래 상대방의 위험이 줄어들고 실행이 단순화됩니다.

4. 플랫폼은 중앙 지정가 주문장(CLOB) 모델을 사용하여 특히 인기 있는 행사 가격과 만료일에 대해 투명한 가격과 깊은 유동성을 제공합니다. 거래자는 자신의 전략에 따라 지정가 주문, 시장가 주문, 조건부 주문을 할 수 있습니다.

5. Deribit에서 옵션 거래를 효과적으로 진행하려면 프리미엄, 행사가, 만기, 내재 변동성, 그리스(델타, 감마, 세타, 베가) 등 주요 용어를 이해하는 것이 필수적입니다.

위험 관리 및 포지션 규모 조정

1. 디지털 자산의 높은 변동성과 옵션 계약에 내재된 레버리지로 인해 암호화폐 옵션을 거래할 때 효과적인 위험 관리가 중요합니다. 거래자는 단일 포지션에서 손실을 감당할 수 있는 것보다 더 많은 자본을 할당해서는 안 됩니다.

2. 포지션 규모 조정은 최대 잠재적 손실을 고려해야 하며, 특히 손실이 초기에 받은 프리미엄을 초과할 수 있는 네이키드 콜이나 풋과 같은 옵션 매도 전략에서는 더욱 그렇습니다.

3. 정의된 위험 스프레드(예: 업종, 철 콘도르)를 통해 손실 정지 등가물을 사용하면 노출을 억제하는 데 도움이 됩니다. 이러한 구조는 이익과 손실을 모두 제한하여 보다 명확한 위험 보상 프로필을 제공합니다.

4. 포트폴리오 모니터링 Greeks를 통해 거래자는 가격 변동, 시간 가치 하락 및 변동성 변동에 대한 민감도를 이해할 수 있습니다. 예를 들어, 높은 마이너스 세타는 옵션 매수 포지션에 대한 시간 가치 하락이 가속화됨을 나타냅니다.

5. Deribit은 실시간 증거금 요건과 청산 기준액을 제공합니다. 이러한 지표에 대한 최신 정보를 얻으면 변동성이 큰 시장 변동 중에 예상치 못한 마진 콜이나 강제 종료를 방지할 수 있습니다.

Deribit의 인기 거래 전략

1. 콜 매수 또는 풋 매수는 거래자가 가격 상승 또는 하락에 대한 레버리지 노출을 확보하기 위해 프리미엄을 지불하는 방향성 베팅입니다. 이는 상당한 돌파 모멘텀을 기대할 때 이상적입니다.

2. 커버드 콜은 기초 자산을 보유하는 동시에 이에 대한 콜 옵션을 매도하여 횡보하거나 약간 상승하는 시장에서 수익을 창출하는 것을 포함합니다. 이 전략은 수익률 향상을 추구하는 장기 보유자가 널리 사용합니다.

3. 아이언 콘도르는 두 가지 신용 스프레드(상위 약세 콜과 하위 강세 풋)를 결합하여 최대 위험을 정의하면서 프리미엄을 수금함으로써 범위 제한 시장에서 좋은 성과를 냅니다. 성공 여부는 진입 시 내재된 변동성에 비해 낮은 실현 변동성에 달려 있습니다.

4. 캘린더 스프레드는 단기 옵션과 장기 옵션 간의 시간 가치 하락 차이를 이용합니다. 동일한 행사가에 단기 옵션을 매도하고 장기 옵션을 매수함으로써 기초자산이 안정적으로 유지되면 거래자는 이익을 얻습니다.

5. 영향력이 큰 이벤트(예: 연준 발표 또는 프로토콜 업그레이드) 전에 구매한 스트래들 또는 스트랭글과 같은 델타 중립 전략은 가격 방향에 관계없이 변동성 확대로부터 이익을 얻는 것을 목표로 합니다.

자주 묻는 질문

Deribit 옵션의 최소 거래 규모는 얼마입니까? Deribit은 BTC 및 ETH 옵션에 대해 최소 0.1 계약의 거래를 허용하므로 자본이 제한된 소매 참가자도 접근할 수 있습니다.

Deribit은 정산 가격을 어떻게 계산하나요? 최종 결제 가격은 주요 현물 거래소 전체의 기본 지수(BTC-USD 또는 ETH-USD)의 30분 거래량 가중 평균 가격(VWAP)을 사용하여 결정되므로 공정성과 조작 저항이 보장됩니다.

만료되기 전에 옵션을 행사할 수 있나요? 예, Deribit의 미국식 옵션을 통해 조기 운동이 가능합니다. 그러나 대부분의 트레이더는 조기에 행사하기보다는 남은 외재 가치를 확보하기 위해 상계 거래를 통해 포지션을 마감하는 것을 선호합니다.

Deribit에서 옵션 거래에 수수료가 있나요? Deribit은 메이커-테이커 수수료 모델을 사용합니다. 시장 조성자는 리베이트(마이너스 수수료)를 받는 반면, 테이커는 계약당 작은 비율을 지불합니다. 수수료는 사용자 등급과 거래량에 따라 약간씩 다릅니다.