어떤 상황에서 비트코인 ​​무기한 계약이 강제 청산되나요?

적절한 마진 잔액을 유지하고, 적절한 레버리지를 사용하고, 손절매 주문을 설정하는 것은 비트코인 ​​무기한 계약 거래자가 마진 자금 부족이나 불리한 가격 변동으로 인한 청산 위험을 피하는 데 매우 중요합니다.

2024/12/03 00:24

비트코인 무기한 계약 청산 이해하기: 종합 가이드

비트코인 무기한계약 청산이란 무엇인가요?

비트코인 무기한 계약은 거래자가 기본 자산을 소유하지 않고도 비트코인 ​​가격을 추측할 수 있게 해주는 금융 상품입니다. 기존 선물 계약과 달리 무기한 계약은 만료일이 없으며 무기한 보유할 수 있습니다. 그러나 거래자의 마진 잔액이 일정 수준 이하로 떨어지는 경우 손실을 메우기 위해 계약이 청산될 수 있습니다.

청산을 유발하는 상황

비트코인 무기한 계약이 청산될 수 있는 몇 가지 시나리오가 있습니다:

1. 마진 자금 부족:

청산의 주요 원인은 거래자의 마진 잔액이 필요한 유지 마진 아래로 떨어지는 경우입니다. 유지마진은 거래자가 계약을 계속 유지하기 위해 유지해야 하는 계약 명목 가치의 백분율입니다. 마진 잔액이 이 수준 이하로 떨어지면 거래소는 추가 손실을 방지하기 위해 자동으로 계약을 청산합니다.

예:

거래자가 명목 가치 $10,000의 비트코인 ​​영구 계약을 체결했다고 가정해 보겠습니다. 거래소는 유지마진을 10%로 설정합니다. 이 경우 거래자는 최소 $1,000의 마진 잔액을 유지해야 합니다. 비트코인 가격이 급락하여 계약 가치가 $8,000로 떨어지면 마진 잔고는 $2,000로 감소합니다. 그러나 이는 유지증거금 요건을 초과하므로 청산은 발생하지 않습니다.

2. 불리한 가격 움직임:

청산의 또 다른 원인은 비트코인 ​​가격이 거래자의 입장에 비해 크게 움직일 때입니다. 장기 계약에서는 가격이 계약이 개시된 수준보다 낮아지면 청산이 발생합니다. 반대로, 단기 계약에서는 가격이 개시 수준 이상으로 상승할 때 청산이 발생합니다.

예:

거래자가 10배의 레버리지로 $30,000의 가격으로 장기 무기한 계약을 체결했다고 가정해 보겠습니다. 이는 거래자의 마진 잔액이 $3,000($30,000 * 10%)임을 의미합니다. 비트코인 가격이 $28,000로 떨어지면 계약 가치는 $28,000가 됩니다. 레버리지 사용으로 인해 마진 잔액은 사실상 $2,800가 됩니다. 유지증거금 이하로 떨어지면 청산이 시작됩니다.

3. 거래소에 의한 강제 청산:

드문 경우지만, 거래소는 시장을 안정화하거나 자신의 이익을 보호하기 위해 강제 청산을 시작할 수 있습니다. 이는 시장 변동성이 극심한 기간이나 거래자의 포지션이 거래소 운영에 시스템적 위험을 초래할 때 발생할 수 있습니다.

청산을 피하는 방법

청산 위험을 최소화하려면 거래자는 다음을 수행해야 합니다.

• 적절한 증거금 유지: 증거금 잔액이 유지 증거금 요건보다 훨씬 높은지 확인하십시오.
• 적절한 레버리지 사용: 거래자의 경험과 위험 허용 범위에 따라 신중하게 레버리지를 사용하십시오.
• 손절매 주문 설정: 미리 결정된 가격 수준에 손절매 주문을 넣어 시장이 불리하게 움직일 경우 자동으로 계약을 종료합니다.
• 시장 상황 모니터링: 비트코인 ​​가격에 영향을 미칠 수 있는 시장 동향과 뉴스 이벤트를 추적하세요.
• 헤징 전략 고려: 다양한 계약에서 반대 입장을 취하는 등의 헤징 전략을 사용하여 위험 노출을 줄입니다.

결론

청산은 비트코인 ​​무기한 계약 거래에서 중요한 메커니즘입니다. 청산을 유발하는 상황을 이해하고 적절한 위험 관리 조치를 취함으로써 거래자는 변동성이 매우 높은 시장에서 성공 가능성을 높일 수 있습니다.