Dex의 자금 조달 비율을 계산하는 방법은 무엇입니까?

"Defi의 자금 조달 비율은 분산 선물 시장에서 자동화 된 메커니즘으로, 길고 짧은 포지션의 균형을 유지함으로써 가격 안정성을 유지하여 선물 가격이 현물 가격과 일치합니다."

2025/02/23 16:37

핵심 사항 :

• DEFI의 자금 조달 요율 이해 : 분산 거래소 (DEX)의 자금 조달 요금 개요.
• 자금 조달 요율 계산 방법 : 자금 조달 요율을 결정하기 위해 DEXS에 사용 된 다양한 접근법을 탐색합니다.
• 자금 조달 요율에 영향을 미치는 관련 요인 : 자금 요금에 영향을 미치는 주요 요인을 식별합니다.

Defi의 자금 금리 이해

자금 조달 률은 분산 선물 시장에서 구매자와 판매자 간의 균형을 조절하는 데 중요한 역할을합니다. 중앙 집중식 거래소와 달리, Dexs는 자동화 된 메커니즘을 사용하여 평형을 유지하는데, 여기서 장거리 또는 짧은 포지션을 보유한 거래자는 선물 가격이 현장 가격을 밀접하게 추적하도록하기 위해 주기적 조정을 지불/받습니다.

자금 조달 요율을 계산하는 방법

1. 시간 가중 평균 가격 (TWAP) : 이 방법은 8 시간 또는 24 시간과 같은 지정된 기간 동안 기본 자산의 평균 가격을 계산합니다. 그런 다음 자금 조달 비율은 선물 가격과 트윗의 차이에 따라 결정됩니다.
2. 볼륨 가중 평균 가격 (VWAP) : 트윗과 유사 하게이 접근법은 볼륨 가중 거래 합계를 기준으로 평균 가격을 계산합니다. 주어진 시점에서 시장 가격을보다 정확하게 반영합니다.
3. 하이브리드 모델 : 일부 DEXS는 트윗과 VWAP의 요소를 결합하여 하이브리드 모델을 만듭니다. 시간과 부피 요인을 모두 통합함으로써, 이들 방법은 잠재적 편향을 완화하는 것을 목표로한다.

자금 조달 요율에 영향을 미치는 관련 요인

1. 공급 및 수요 불균형 : 구매자와 판매자 사이에 불균형이있는 경우 자금 조달 요금은 거래자가 반대의 위치를 ​​차지하도록 장려하기 위해 조정됩니다. 예를 들어, 긴 포지션 (강세 시장)에 대한 높은 수요는 부정적인 자금 조달 율을 초래하여 더 긴 위치를 더욱 강화시킬 것입니다.
2. 기본 (Spot vs Futures Premium) : 자금 조달 비율은 스팟 가격과 선물 가격의 차이를 반영합니다. 선물 가격이 보험료로 거래되는 경우 긍정적 인 자금 조달 율을 나타내어 거래자가 부족하도록 장려합니다.
3. 거래 수수료 : DEXS는 일반적으로 자금 조달 요금에 영향을 줄 수있는 거래 수수료를 청구합니다. 더 높은 거래 수수료는 거래자가 자신의 직책을 적극적으로 관리 할 수있는 인센티브를 줄여서 잠재적으로 자금 조달 금리 조정이 발생할 수 있습니다.
4. 시장 조건 : 변동성 및 유동성과 같은 시장 상황은 자금 조달 요율에 영향을 줄 수 있습니다. 휘발성 시장에서는 자금 조달 비율이 가격 안정성을 유지하기 위해 빠르게 변동 할 수 있습니다.

FAQ

1. 자금 조달 요금의 목적은 무엇입니까?
답변 : 자금 조달 요금은 결함 선물 시장에서 평형을 유지하도록 설계되어 선물 가격이 현장 가격과 일치하도록 유지됩니다.

2. 자금 요금은 얼마나 자주 계산됩니까?
답변 : 자금 조달 속도 계산 빈도는 DEXS마다 다릅니다. 일반적인 간격에는 8 시간 또는 24 시간마다 포함됩니다.

3. 자금이 긍정적이고 부정적 일 수 있습니까?
답변 : 그렇습니다. 자금 조달 요금은 긍정적이거나 부정적 일 수 있습니다. 긍정적 인 자금 조달 비율은 거래자들이 짧게 진행되도록 장려하는 반면, 부정적인 비율은 긴 포지션을 장려합니다.

4. 자금 요금은 과세 되나요?
답변 : 자금 조달 금리의 세금 영향은 특정 ​​관할 구역 및 규정에 따라 다릅니다. 경우에 따라 거래 소득의 일부로 간주되어 과세 대상이 될 수 있습니다.