DEXの資金調達率を計算する方法は？

「DEFIの資金調達率は、分散型先物市場で自動化されたメカニズムとして機能し、長いポジションとショートポジションのバランスをとることで価格の安定性を維持し、先物価格がスポット価格と一致するようにします。」

2025/02/23 16:37

キーポイント：

• Defiでの資金調達率の理解：分散型取引所（DEXS）の資金調達率の概要。
• 資金調達率を計算する方法： DEXSで使用されるさまざまなアプローチを調査して資金調達率を決定します。
• 資金調達率に影響を与える関連要因：資金調達率に影響を与える重要な要因の特定。

Defiの資金調達率を理解する

資金調達率は、分散型先物市場で買い手と売り手のバランスを規制する上で重要な役割を果たします。集中交換とは異なり、DEXSは自動化されたメカニズムを採用して平衡を維持します。この均衡を維持します。ここでは、長所または不足しているトレーダーが定期的な調整を支払う/定期的な調整を受けて、先物価格がスポット価格を密接に追跡することを保証します。

資金調達率を計算する方法

1. 時間加重平均価格（TWAP）：この方法は、8時間または24時間など、指定された期間にわたって基礎となる資産の平均価格を計算します。その後、資金調達率は、先物価格とTWAPの差に基づいて決定されます。
2. ボリューム加重平均価格（VWAP）： TWAPと同様に、このアプローチは、ボリューム加重トランザクションの合計に基づいて平均価格を計算します。特定の時点で市場価格をより正確に反映しています。
3. ハイブリッドモデル：一部のDEXSは、TWAPとVWAPの要素を組み合わせてハイブリッドモデルを作成します。時間と体積の両方の要因を組み込むことにより、これらの方法は潜在的なバイアスを軽減することを目的としています。

資金調達率に影響を与える関連要因

1. 需要と供給の不均衡：買い手と売り手の間に不均衡がある場合、資金調達率は調整され、トレーダーが反対の立場を取ることを促します。たとえば、長いポジション（強気市場）に対する高い需要は、マイナスの資金調達率をもたらし、さらなる長いポジションを除去します。
2. 基礎（スポットvs先物プレミアム）：資金調達率は、スポット価格と先物価格の違いを反映しています。先物価格がプレミアムで取引している場合、それはプラスの資金調達率を示し、トレーダーが不足するように促します。
3. 取引料： DEXは通常、資金調達率に影響を与える可能性のある取引料金を請求します。より高い取引手数料は、トレーダーが自分のポジションを積極的に管理するインセンティブを減らす可能性があり、潜在的に資金調達率の調整につながる可能性があります。
4. 市場の状況：ボラティリティや流動性などの市場条件は、資金調達率に影響を与える可能性があります。不安定な市場では、価格の安定を維持するために、資金調達率が急速に変動する可能性があります。

FAQ

1.資金調達率は何ですか？
回答：資金調達率は、定義先物市場の均衡を維持するように設計されており、先物価格がスポット価格に合わせたままであることを保証します。

2。資金調達率はどのくらいの頻度で計算されますか？
回答：資金調達率の計算の頻度は、DEXによって異なります。一般的な間隔には、8時間または24時間ごとに含まれます。

3。資金調達率はプラスとマイナスになる可能性がありますか？
回答：はい、資金調達率はプラスまたはマイナスのいずれかです。プラスの資金調達率は、トレーダーが短くなることを奨励しますが、負のレートは長いポジションを促進します。

4。資金調達率は課税対象ですか？
回答：資金調達率の税の影響は、特定の管轄区域と規制に依存します。場合によっては、それらは取引収入の一部と見なされ、課税の対象となる場合があります。