암호화폐 선물 거래에 대한 올바른 포지션 크기를 계산하는 방법은 무엇입니까?

거래별 위험 이해

1. 거래자는 단일 선물 거래에서 기꺼이 잃을 수 있는 최대 자본 금액을 정의해야 하며, 일반적으로 총 계좌 자산의 백분율로 표시됩니다.

2. 훈련된 트레이더들 사이의 일반적인 관행은 변동성 허용 범위와 전략 공격성에 따라 거래당 0.5%에서 2% 사이의 위험을 감수하는 것입니다.

3. 이 위험 금액은 포지션 규모 산정 공식의 분자가 되며 실제 달러 결과에 대한 노출을 직접적으로 결정합니다.

4. 예를 들어 $10,000 계정과 1% 위험 규칙의 경우 절대 손실 한도는 $100 입니다.

5. 이 기준점을 초과하면 복리 계산보다 더 빠르게 자본이 지속적으로 침식되며, 특히 암호화폐 시장에서 흔히 발생하는 하락 단계에서 더욱 그렇습니다.

정지 손실 거리 결정

1. 손절매 거리는 기술 구조 또는 ATR과 같은 변동성 지표를 기반으로 진입점부터 사전 정의된 종료점까지 틱 또는 가격 단위로 측정됩니다.

2. Bitcoin 무기한 계약에서 $60,000 진입 시 200포인트 스톱은 $200 이동과 동일합니다. 하지만 달러에 미치는 영향은 계약 규모와 레버리지에 따라 다릅니다.

3. 트레이더들은 유동성 클러스터를 무시하거나 객관적인 시장 데이터 대신 임의의 핍 값을 사용하여 정지 위치를 잘못 판단하는 경우가 많습니다.

4. 바이낸스 선물에서 각 BTC/USDT 계약은 1 USDT 이동당 1 USD의 가치를 나타내므로 레버리지를 조정하지 않은 경우 300포인트 스톱은 계약당 300달러 에 해당합니다.

5. 고정된 달러 위험을 유지하려면 더 넓은 정지 위치에 더 작은 포지션 크기가 필요합니다. 더 엄격한 정지는 동일한 위험 매개변수 하에서 더 큰 명목 노출을 허용합니다.

계약 명세 회계

1. 각 거래소는 틱 크기, 계약 승수 및 마진 요구 사항을 다르게 정의합니다. BitMEX는 XBT 계약을 사용하는 반면 Bybit는 BTC 정산과 함께 역 무기한 계약을 사용합니다.

2. OKX에서 BTCUSD 분기별 계약은 계약당 액면가가 $100입니다. 즉, $1 이동은 레버리지 조정 전 $100 이익 또는 손실과 같습니다.

3. 레버리지는 기본 위험 계산을 변경하지 않으며 마진 사용 및 청산 임계값에만 영향을 미칩니다.

4. 10배 레버리지 포지션은 가격이 거래와 동일하게 움직일 경우 레버리지가 없는 포지션과 동일한 달러 손실을 입습니다.

5. 계약 사양을 잘못 읽으면 과다 노출이 발생합니다. 0.01 BTC 인버스 계약을 선형 계약으로 착각하면 예상치 못한 펀딩 비율 부채 또는 델타 불일치가 발생할 수 있습니다.

포지션 크기 공식 적용

1. 핵심 방정식은 다음과 같습니다. 포지션 크기(계약) = 위험 금액 / (정지 거리 × 계약 승수).

2. Binance BTC/USDT에서 이전 $100 위험과 $200 정지를 사용하고 $1 승수: 100 / 200 = 0.5 계약.

3. 위험 $10, $30 정지 및 $0.01 승수로 ETH/USDT를 거래하는 경우: 10 / (30 × 0.01) = 33.33 계약 — 과도한 커밋을 피하기 위해 반올림됩니다.

4. 부분 계약은 대부분의 플랫폼에서 허용되지만, 주문서 깊이가 극단적인 경우, 특히 플래시 크래시가 발생하는 경우 슬리피지가 증가합니다.

5. 변동성이 급등할 때 실시간 재계산이 필요합니다. VIX와 유사한 BTC 공포 탐욕 지수가 85를 초과하면 종종 더 엄격한 정지와 감소된 포지션 가중치를 나타냅니다.

자주 묻는 질문

Q: 격리 마진 대신 교차 마진을 사용하면 포지션 크기가 변경됩니까? A: 아니요. 마진 모드는 청산 메커니즘과 사용 가능한 잔액에 영향을 미치지만 거래당 달러 위험은 마진 유형이 아닌 정지 거리와 계약 사양에 따라 결정됩니다.

Q: 서로 다른 암호화폐에 동일한 포지션 규모를 적용할 수 있나요? A: 안전하지 않습니다. ETH는 BTC보다 더 높은 평균 실제 범위를 나타냅니다. SOL은 매일 3~5배 더 스윙하는 경우가 많습니다. 각 자산에는 독립적인 정지 및 승수 입력이 필요합니다.

Q: 손절매가 실행되었지만 채우기 가격이 크게 달라지면 어떻게 되나요? A: 슬리피지는 계획된 위험 이상으로 실제 손실을 확대합니다. 유동성이 낮은 시간에 정지시장 주문을 사용하면 특히 주말 간격이나 거래소 중단 기간 동안 의도한 것보다 2~4배 더 넓은 채우기가 발생할 수 있습니다.

Q: 포지션 규모가 펀딩 비율 방향에 영향을 받나요? A: 펀딩 비율은 시간이 지남에 따라 순 손익에 영향을 주지만 초기 포지션 규모 계산에는 영향을 주지 않습니다. 그러나 매수 포지션에 장기간 마이너스 자금이 유입되면 예상 보유 기간에 따라 가격이 책정되어야 하는 누적 항력이 추가됩니다.