Bitcoin 선물 거래 설명: 투자자를 위한 종합 가이드.

Bitcoin 선물 계약 이해

1. Bitcoin 선물 계약은 정해진 미래 날짜에 미리 결정된 가격으로 지정된 양의 Bitcoin를 구매하거나 판매하는 법적 구속력이 있는 계약입니다. 이러한 계약은 표준화되어 CME(Chicago Mercantile Exchange) 및 Bakkt와 같은 규제 거래소에서 거래되므로 기관 및 개인 투자자가 기초 자산을 소유하지 않고도 Bitcoin 가격 변동에 노출될 수 있는 방법을 제공합니다.

2. 각 선물 계약은 일정 수량의 Bitcoin에 해당합니다. CME에서는 1계약이 5BTC에 해당합니다. 투자자는 가격 상승이 예상되면 매수(매수)하고, 가격 하락이 예상되면 매도(매도)할 수 있습니다. 이러한 유연성을 통해 트레이더는 기존 포지션을 헤지하거나 시장 방향을 추측할 수 있습니다.

3. Bitcoin 선물 가격에는 이자율, 만기일, 시장 정서 등의 요인에 영향을 받는 현물 가격 대비 프리미엄 또는 할인이 포함됩니다. 이러한 차이는 베이시스로 알려져 있으며 이를 추적하면 트레이더가 시장 기대치를 평가하는 데 도움이 됩니다.

4. 실제 Bitcoin을 보유하는 것과 달리 선물거래는 개인키 관리나 암호화폐 지갑 사용이 필요하지 않습니다. 이를 통해 디지털 자산 스토리지와 관련된 운영 복잡성과 보안 위험이 줄어듭니다.

5. 선물 시장은 엄격한 규제 감독하에 운영되므로 일부 규제되지 않은 암호화폐 현물 거래소에 비해 투명성이 향상되고 조작 가능성이 줄어듭니다.

거래 메커니즘 Bitcoin 선물

1. Bitcoin 선물을 거래하려면 투자자는 CME와 같은 거래소에 대한 액세스를 제공하는 선물 브로커에 계좌를 개설해야 합니다. 이 프로세스에는 신원 확인과 고객 파악(KYC) 및 자금 세탁 방지(AML) 규정 준수가 포함됩니다.

2. 거래자는 포지션 진입을 위한 담보로 마진(계약 총 가치의 일부)을 게시합니다. 거래를 개시하려면 개시 증거금이 필요하고, 거래를 계속 활성화하려면 유지 증거금이 유지되어야 합니다. 손실로 인해 유지 관리 수준 이하로 자산이 고갈되면 마진 콜이 발생하여 추가 자금이 필요합니다.

마진 요구 사항은 거래소 및 계약 규모에 따라 다르며 마진 콜을 충족하지 못하면 포지션이 자동 청산됩니다.

3. Bitcoin 선물은 현금으로 정산됩니다. 즉, Bitcoin의 실제 인도가 발생하지 않습니다. 계약 만료 시 정산은 기준금리(일반적으로 CME CF Bitcoin 기준금리(BRR))를 기준으로 미국 달러로 이루어집니다.

4. 거래자는 상쇄 거래(처음 매수한 경우 매도, 매도한 경우 매수)를 통해 만료 전에 포지션을 마감할 수 있습니다. 대부분의 참가자는 만기까지 보유하지 않고 결제 전에 종료됩니다.

5. 레버리지는 이익과 손실을 모두 증폭시킵니다. 적은 자본으로 더 큰 포지션을 가능하게 하지만 특히 Bitcoin와 같이 변동성이 큰 시장에서는 위험 노출도 크게 증가합니다.

Bitcoin선물투자의 위험과 보상

1. Bitcoin 가격의 변동성은 선물 가치 평가의 급격한 변화로 이어질 수 있습니다. 갑작스러운 시장 변동으로 인해 특히 레버리지가 높은 포지션의 경우 손실 중지 주문이 촉발되거나 청산이 강제될 수 있습니다.

2. 선물 곡선의 콘탱고와 백워데이션은 시장 구조의 역학을 반영합니다. 콘탱고에서는 선물 가격이 현물 가격보다 높기 때문에 장기 보유를 방해하는 경우가 많습니다. 미래 가격이 낮아지는 백워데이션은 하락세를 나타낼 수 있습니다.

레버리지는 특히 암호화폐 시장에서 흔히 발생하는 갑작스러운 충돌이나 극심한 변동성 이벤트 중에 초기 투자를 초과하는 손실을 초래할 수 있습니다.

3. 파생상품이나 암호화폐 자산에 영향을 미치는 규제 변화는 선물 거래에 영향을 미칠 수 있습니다. 예를 들어, 세금 처리 변경이나 새로운 보고 요건으로 인해 거래 전략이 변경되거나 유동성이 감소할 수 있습니다.

4. 유동성은 계약 만기에 따라 다릅니다. 근월물 계약은 일반적으로 스프레드가 더 좁고 주문량이 더 많은 반면, 장기 계약은 참여도가 낮고 매수-매도 스프레드가 더 넓기 때문에 어려움을 겪을 수 있습니다.

5. 시장 참가자에는 헤지펀드, 자기매매회사, 개인투자자가 포함되며, 각각은 서로 다른 전략과 기간을 가지고 있습니다. 이러한 다양성은 가격 발견에 기여하지만 모멘텀 중심의 움직임을 증폭시킬 수도 있습니다.

자주 묻는 질문

Bitcoin선물과 현물거래의 차이점은 무엇인가요? Bitcoin 선물은 BTC를 미래 날짜와 가격으로 거래하기로 합의하여 투기와 레버리지를 통한 헤징을 허용합니다. 현물 거래는 레버리지 없이 현재 시장 가격으로 실제 Bitcoin을 즉시 구매하거나 판매하는 것을 의미합니다.

개인이 선물 계약에서 Bitcoin을 인도받을 수 있나요? CME와 같은 주요 규제 플랫폼에서 Bitcoin 선물은 현금으로 결제됩니다. 투자자는 실물Bitcoin을 받지 않습니다. 계약은 만기 시 기준지수에 따라 미국 달러로 결제됩니다.

Bitcoin 선물에서 펀딩 요율은 어떻게 작동하나요? 펀딩 요율은 기존 Bitcoin 선물에는 적용되지 않습니다. 이는 바이낸스(Binance) 또는 바이비트(Bybit)와 같은 암호화폐 거래소에서 제공되는 영구 선물의 특징으로, 장기 보유자와 단기 보유자 간에 정기적인 지불이 교환되어 현물 시장에 가격을 연결합니다.

Bitcoin 선물은 과세 대상인가요? 네, Bitcoin 선물거래로 인한 이익은 과세 대상입니다. 미국에서는 일반적으로 IRS 섹션 1256에 따라 처리되며 보유 기간에 관계없이 장기 60%, 단기 40%의 자본 이득 처리가 허용됩니다.