Bitcoin 先物取引の説明: 投資家のための包括的なガイド。

Bitcoin 先物契約を理解する

1. Bitcoin 先物契約は、将来の設定日に、指定された金額の Bitcoin を事前に設定された価格で売買する法的拘束力のある契約です。これらの契約は標準化されており、CME (シカゴ・マーカンタイル取引所) や Bakkt などの規制された取引所で取引されており、機関投資家や個人投資家が原資産を所有することなく Bitcoin の価格変動にエクスポージャーを得る方法を提供しています。

2. 各先物契約は一定量の Bitcoin に対応します。CME では、1 契約は 5 BTC に相当します。投資家は、価格の上昇が予想される場合はロング（買い）、価格の下落が予想される場合はショート（売り）を行うことができます。この柔軟性により、トレーダーは既存のポジションをヘッジしたり、市場の方向性を推測したりすることができます。

3. Bitcoin 先物の価格設定には、金利、満期までの時間、市場センチメントなどの要因に影響されるスポット価格に対するプレミアムまたは割引が含まれます。この差は基準として知られており、それを追跡することはトレーダーが市場の期待を評価するのに役立ちます。

4. 実際の Bitcoin を保有するのとは異なり、先物取引では秘密鍵の管理や暗号通貨ウォレットの使用が必要ありません。これにより、デジタル資産のストレージに関連する運用の複雑さとセキュリティ リスクが軽減されます。

5. 先物市場は厳格な規制監督の下で運営されているため、規制のない一部の仮想通貨スポット取引所と比較して透明性が高まり、操作の可能性が低くなります。

取引の仕組み Bitcoin 先物

1. Bitcoin 先物を取引するには、投資家は CME などの取引所へのアクセスを提供する先物ブローカーに口座を開設する必要があります。このプロセスには、本人確認と顧客確認 (KYC) およびマネーロンダリング防止 (AML) 規制の順守が含まれます。

2. トレーダーは、ポジションを入力するための担保として証拠金 (契約総額の一部) を差し入れます。取引を開始するには初期証拠金が必要ですが、取引をアクティブに維持するには維持証拠金を維持する必要があります。損失により資本が維持レベルを下回った場合、マージンコールが発生し、追加の資金が必要になります。

3. Bitcoin 先物は現金決済されます。つまり、Bitcoin の現物受け渡しは行われません。契約満了時には、決済は参照レート、通常は CME CF Bitcoin 参照レート (BRR) に基づいて米ドルで行われます。

4. トレーダーは、最初に買った場合は売り、売った場合は買いという相殺取引を行うことで、満了前にポジションを閉じることができます。ほとんどの参加者は満期まで保有するのではなく、決済前に撤退します。

5. レバレッジは利益と損失の両方を増幅します。これにより、少ない資金でより大きなポジションが可能になりますが、特に Bitcoin のような不安定な市場では、リスクエクスポージャーも大幅に増加します。

Bitcoin 先物投資のリスクと報酬

1. Bitcoin 価格のボラティリティは、先物評価の急激な変化につながる可能性があります。市場の突然の変動により、特にレバレッジの高いポジションの場合、ストップロス注文がトリガーされたり、強制的に強制決済されたりする可能性があります。

2. 先物曲線におけるコンタンゴとワーワーデーションは、市場構造のダイナミクスを反映しています。コンタンゴでは、将来の価格がスポット価格よりも高くなり、長期保有を妨げることがよくあります。将来の価格が低くなるバックワーデーションは、弱気のセンチメントを示す可能性があります。

3. デリバティブまたは暗号資産に影響を与える規制変更は、先物取引に影響を与える可能性があります。たとえば、税務上の扱いの変更や新たな報告要件により、取引戦略が変更されたり、流動性が低下したりする可能性があります。

4. 流動性は契約の満期によって異なります。通常、前月契約ではスプレッドが狭く、注文簿が深くなりますが、長期契約では参加率が低くなり、買値と売値のスプレッドが拡大する可能性があります。

5. 市場参加者にはヘッジファンド、私設取引会社、個人投資家が含まれており、それぞれが異なる戦略と期間を持っています。この多様性は価格発見に貢献しますが、勢いに基づく動きを増幅させる可能性もあります。

よくある質問

Bitcoin 先物取引と現物取引の違いは何ですか? Bitcoin 先物には、将来の日付と価格で BTC を取引する契約が含まれており、投機やレバレッジを利用したヘッジが可能です。スポット取引には、レバレッジを利用せずに現在の市場価格で実際の Bitcoin を即時に売買することが含まれます。

個人が先物契約から Bitcoin の受け渡しを受け取ることはできますか? CME のような主要な規制プラットフォームでは、Bitcoin 先物は現金決済されます。投資家は物理的な Bitcoin を受け取りません。契約は満了時の参照指数に基づいて米ドルで決済されます。

Bitcoin 先物では資金調達率はどのように機能しますか?資金調達レートは、従来の Bitcoin 先物には適用されません。これらは、Binance や Bybit のような仮想通貨ネイティブ取引所で提供される永久先物の機能であり、ロング保有者とショート保有者の間で定期的な支払いが交換され、価格をスポット市場に結び付けることができます。

Bitcoin 先物は課税対象ですか?はい、Bitcoin 先物取引による利益は課税の対象となります。米国では通常、これらは IRS セクション 1256 に基づいて扱われ、保有期間に関係なく長期キャピタルゲインの 60%、短期キャピタルゲインの 40% の取り扱いが認められています。