암호화 선물의 기본 거래는 무엇입니까?

Crypto Futures의 기본 거래는 현장 시장과 선물 시장의 가격 차이를 이용하여 제대로 실행될 때 위험이 낮은 차익 거래 기회를 제공합니다.

2025/07/14 15:00

암호화 선물의 기본 거래 이해

기초 무역은 전통적인 선물 시장에서 일반적으로 사용되는 전략이며, 스팟과 선물 가격 사이의 변동성과 가격 차이로 인해 암호 화폐 공간에서 인기를 얻었습니다. Crypto Futures의 맥락에서, 기초 무역은 현장 시장 (실제 자산을 즉시 배달을 위해 구입하여 판매하는 곳)과 선물 시장 (계약이 자산의 미래 배송에 따라 거래되는 경우) 간의 가격 차이를 이용하는 것을 포함합니다. 기초는 선물 가격 과 암호 화폐의 현물 가격 의 차이를 나타냅니다.

이 개념은 특히 교환이 종종 다양한 만료 날짜와 가격 변동이 매우 변동이 될 수있는 여러 미래 계약을 나열하는 암호화 세계에서 특히 관련이 있습니다. 이 기반을 계산하고 모니터링하는 방법을 이해하는 거래자는 잠재적으로 차익 거래 기회를 악용하거나 자신의 위치를보다 효과적으로 헤지 할 수 있습니다.

기준은 어떻게 계산됩니까?

기준은 간단한 공식을 사용하여 계산됩니다.

기본 = 선물 가격 - 스팟 가격

선물 가격이 스팟 가격보다 높으면 기초는 긍정적이며 Contango 라고합니다. 반대로, 선물 가격이 스팟 가격보다 낮을 때, 기초는 부정적이며 후진화 라고합니다. 이러한 조건은 자산의 미래 가치에 대한 시장 기대치를 반영하며 시간이 지남에 따라 변경 될 수 있습니다.

예를 들어, Bitcoin의 스팟 가격이 $ 60,000이고 3 개월 선물 계약이 $ 61,000로 거래되면 기준은 +$ 1,000입니다. 동일한 선물 계약이 나중에 59,500 달러로 떨어지고 그 자리는 60,000 달러로 남아 있으면 기준은 -500 달러가됩니다.

이러한 변동을 모니터링하면 거래자가 지향성 위험없이 수익성있는 거래 설정을 제공 할 수있는 오해를 식별 할 수 있습니다.

기본 거래 실행 : 단계별

기본 거래를 수행하기 위해 상인은 일반적으로 지점과 선물 시장에서 상쇄 직책을 맡습니다. 실제로 작동하는 방법은 다음과 같습니다.

• 유리한 기본 조건을 식별하십시오. 선물 가격이 현장 가격에서 크게 벗어나는 상황을 찾으십시오.
• 무역의 방향을 결정하십시오. 기반이 비정상적으로 높아지면 (깊은 Contango), 선물 계약을 판매하고 그 자리를 구매하는 것을 고려하십시오. 기초가 깊이 부정적이라면 (후진) 미래를 구입하고 그 자리를 판매하십시오.
• 동시에 열린 위치 : 미끄러짐을 피하고 헤지가 효과적인지 확인하기 위해 동시에 두 거래를 동시에 실행합니다.
• 수렴 모니터링 : 선물 계약이 만료에 접근함에 따라 선물 가격은 현장 가격으로 수렴해야합니다.
• 만료 근처에 가까운 위치 : 기초가 좁아지면 이익을 실현하기 위해 무역의 양쪽 다리를 종료합니다.

이 접근법은 일반적으로 실행 속도, 수수료 및 유동성이 수익성에 영향을 줄 수 있지만 위험이 낮은 차익 거래 전략 으로 간주됩니다.

암호화 선물의 기초에 영향을 미치는 요인

Crypto Futures 시장의 기초에 영향을 미치는 몇 가지 요인이 다음과 같습니다.

• 금리 : 자금 조달 비용이 높아짐에 따라 선물 보유 비용이 증가하여 기초를 Contango로 밀어냅니다.
• 시장 감정 : 강한 강세 또는 약세 추세는 스팟 가격과 선물 가격 사이의 일시적인 편차를 유발할 수 있습니다.
• 배당 또는 수율 : 암호 화폐에는 직접적으로 적용되지는 않지만 스테이 킹 수율 또는 이와 유사한 수익은 이론적 인 공정한 가격에 미래의 공정한 가격에 영향을 줄 수 있습니다.
• 유동성 : 비 유동성 선물 계약은 스팟 가격에 비해 더 큰 보험료 또는 할인으로 거래 할 수 있습니다.
• 만료 시간 : 장기간의 선물은 단기간에 비해 더 넓은 기준 스프레드를 갖는 경향이 있습니다.

거래자는 잠재적 인 기본 거래 기회를 평가할 때 이러한 변수를 지속적으로 평가해야합니다.

기본 거래와 관련된 위험

기본 거래는 비교적 보수적 인 전략으로 간주되지만 관련 위험이 있습니다.

• 수렴 실패 : 경우에 따라, 특히 극단 시장 행사에서 미래와 현물 가격은 예상대로 수렴되지 않을 수 있습니다.
• 실행 지연 : 주문 지연이 지연되면 미끄러짐, 잠재적 이익을 줄이거 나 제거 할 수 있습니다.
• 교환 별 문제 : 교환 간 유동성 또는 가격 차이는 허위 차익 거래 신호를 만들 수 있습니다.
• 자금 조달 비율 변경 : 영구 미래 계약에서 자금 조달 비율의 예기치 않은 변화는 이익을 침식 할 수 있습니다.
• 마진 요구 사항 : 스팟 및 선물 위치를 모두 유지하려면 상당한 자본 및 마진 버퍼가 필요할 수 있습니다.

이러한 위험은 강력한 거래 시스템의 중요성, 빠른 실행에 대한 액세스 및 거래중인 기기에 대한 철저한 이해의 중요성을 강조합니다.

자주 묻는 질문

Q : cryptocurrency에서 기본 거래를 수행 할 수 있습니까?

A : 그렇습니다. 기본 거래는 스팟 및 선물 시장이 모두있는 암호 화폐에 적용될 수 있습니다. 그러나 Bitcoin (BTC) 및 ETHEREUM (ETHER) 과 같은 주요 동전은 단단한 스프레드와 더 깊은 주문서로 인해 가장 유동적이고 신뢰할 수있는 기회를 제공하는 경향이 있습니다.

Q : 기본 거래는 초보자에게 적합합니까?

A :이 개념은 간단하지만 성공적인 실행에는 스팟 및 선물 거래에 대한 경험이 필요합니다. 시장 역학에 대한 이해 및 위험 관리 분야의 징계. 초보자는 실제 자금을 커밋하기 전에 작은 직책으로 시작하고 데모 계정을 사용해야합니다.

Q : 스팟 가격과 선물 가격의 기초를 어떻게 추적합니까?

A : 많은 거래 플랫폼 및 분석 도구는 기본 차트를 제공하여 시간이 지남에 따라 스팟과 선물 가격의 차이를 보여줍니다. 동일한 자산의 선물 가격에서 스팟 가격을 빼서 수동으로 계산할 수도 있습니다.

Q : 기본 거래를위한 일반적인 기간은 얼마입니까?

A : 보유 기간은 사용 된 선물 계약 유형에 따라 다릅니다. 분기 별 선물의 경우, 상인은 보통 만료에 가까워 질 때까지 보유하고 있습니다. 영구 계약의 경우, 자금 조달 금리 지불로 인해 전략을 더 자주 조정해야합니다.