Bitcoin 선물의 자동 지수 메커니즘은 무엇입니까?

Bitcoin 선물에서 자동 지수를 이해합니다

1. 자동 지수는 레버리지 선물 계약을 처리 할 때 특정 암호 화폐 파생 상품 교환에서 사용하는 위험 관리 메커니즘입니다. 상인의 직책이 청산되고 그로 인한 손실을 충당하기에 충분한 보험 기금이없는 상황에서, 교환은 수익성있는 거래자의 직위를 강제로 폐쇄 할 수 있습니다. 이 프로세스는 파산 위치로 인한 손실이 플랫폼을 가로 질러 계단식을하지 않도록합니다.

2.이 시스템은 주로 시장의 반대편에 있고 높은 레버리지와 실질적인 실현되지 않은 이익을 가진 거래자를 대상으로합니다. 이 거래자들은 레버리지 수준과 이익 마진을 기준으로 선정되며, 가장 높은 레버리지 및 수익성있는 직책은 먼저 폐쇄됩니다. 목표는 시장 중단을 최소화하면서 통제 된 방식으로 손실을 재분배하는 것입니다.

3. 자동 지수가 발생하면 영향을받는 상인의 위치는 원래 청산 위치의 파산 가격으로 부분적으로 또는 완전히 폐쇄됩니다. 이것은 시장이 스톱 손실 수준에 도달하지 않더라도 사전 통지없이 그들의 위치를 ​​종료 할 수 있음을 의미합니다. 보상은 실현 된 이익에서 직접 제공되며, 이는 불이행 위치의 부족을 커버하는 데 사용됩니다.

4. Bitmex와 같은 교환은 이전 에이 모델을 광범위하게 활용했으며, 특히 극심한 변동성 기간 동안. 예를 들어, Bitcoin의 빠른 가격 변동 중에는 여러 개의 큰 포지션이 빠르게 연속적으로 청산되어 보험 기금을 압도 할 수 있습니다. 그러한 경우, 자동 지수는 선물 시장 구조 내에서 신중성을 유지하기위한 최후의 소송 도구 역할을합니다.

5. 트레이더는 종종 자동 지수를 예측 불가능한 요소를 도입하기 때문에 숨겨진 위험으로 간주합니다. 적절한 위험 관리가있는 훈련 된 거래 전략조차도 수익성이 높은 고수성 위치의 범주에 속하면 영향을받을 수 있습니다. 따라서 많은 숙련 된 트레이더는 난류 시장 단계에서 목표를 피하기 위해 선제 적으로 레버리지 또는 출구 직책을 줄이는 것을 목표로합니다.

자동 지수가 시장 역학에 미치는 영향

1. 자동 지수의 존재는 거래자가 특히 높은 폭동 환경에서 열린 위치를 관리하는 방법에 영향을 미칩니다. 매우 수익성이 높은 길거나 짧은 베팅은 강제로 폐쇄 될 수 있다는 것을 알고 인센티브 구조를 변경하고보다 보수적 인 레버리지 사용을 장려합니다.

2. 플래시 충돌 또는 급격한 집회 중에 자동 지수의 트리거는 가격 변동을 증폭시킬 수 있습니다. 대규모 반대 위치가 빠르게 폐쇄됨에 따라 추가 판매 또는 구매 압력이 시장에 도입되어 초기 이동 방향으로 가격을 더 밀어 붙일 수 있습니다.

3.이 메커니즘은 또한 장기간에 걸쳐 과도하게 활용 된 위치를 유지하기위한 불만을 제기합니다. 거래자는 위험을 인식하는 것이 더 일찍 이익을 얻거나 레버리지 설정을 낮추기 위해 전환하여 스트레스 조건에서 약간 더 안정적인 주문서에 기여할 수 있습니다.

4. 일부 거래소는 사회화 된 손실 모델 또는 개선 된 보험 자금을 선호하여 자동 지수에서 멀어졌습니다. 그러나 여전히 사용하는 사람들은 규칙을 명확하게 전달하여 휘발성 에피소드에서 공격적인 위치를 유지하는 잠재적 결과를 이해할 수 있도록해야합니다.

5. 순위 알고리즘 (상대방이 선택한 방법)에 대한 투명성이 중요합니다. 거래자가 자동 ​​지수를받을 수 있는지 여부를 예상 할 수없는 경우 플랫폼에 대한 신뢰가 줄어 듭니다. 자세한 방법론을 게시하는 교환은 사용자가 노출에 대한 정보에 근거한 결정을 내리는 데 도움이됩니다.

거래자를위한 위험 및 완화 전략

1. 자동 지수와 관련된 주요 위험 중 하나는 시장 기반 트리거없이 승리 포지션의 갑작스런 폐쇄입니다. 상인은 스톱 손실 또는 테이크 비영리 수준이 체계적인 위험 프로토콜로 인해 위치가 폐쇄되는 것을 찾기 위해 완전한 보호를 제공한다고 믿을 수 있습니다.

2. 보통 레버리지를 유지하면 자동 지수 이벤트 중에 선택 될 가능성이 크게 줄어 듭니다. 레버리지가 낮은 위치는 일반적으로 AD 계층에서 낮은 순위가 낮아서 강제 폐쇄 후보가 적습니다.

3. 전반적인 시장 건강 및 개방형이자 동향을 모니터링하면 거래자가 잠재적 불안정성을 기대할 수 있습니다. 고농도의 레버리지 오랫동안 또는 반바지는 질량 청산의 확률을 증가시켜 자동 지수가 활성화 될 가능성을 높입니다.

4. 강력한 보험 자금과 대체 손실 흡수 메커니즘이있는 플랫폼을 사용하면 더 큰 예측 가능성을 제공 할 수 있습니다. 이러한 거래소는 자동 지수에 의존 할 수 있으며, 활발한 선물 거래자에게보다 안정적인 환경을 제공 할 수 있습니다.

5. 극도의 변동성 표시기, 자금 지원 속도 스파이크 및 교환 전반 청산량에 대한 경고 설정을 통해 사전 조정이 가능합니다. 잠재적 인 시스템 스트레스 이벤트에 앞서 위치하면 프로토콜 수준의 중재에 의도하지 않은 노출을 피합니다.

자주 묻는 질문

자동 지수를 유발하는 원인은 무엇입니까? 상인의 레버리지 직책이 청산 될 때 자동 지수는 활성화되고 가용 보험 기금은 청산 가격과 최종 종결 가격 사이의 적자를 충당 할 수 없습니다. 이것은 일반적으로 가격 차이가 원활한 실행을 방지하는 빠르게 움직이는 시장에서 발생합니다.

자동 지수를 완전히 피할 수 있습니까? 메커니즘을 사용하는 플랫폼에서는 전적으로 제거 할 수는 없지만 높은 레버리지를 피하고 변동성 피크 전에 수익성있는 위치를 폐쇄하며 대체 위험 모델로 교환을 선택하면 영향을받을 가능성이 크게 줄어 듭니다.

모든 암호화 교환은 자동 지수를 사용하고 있습니까? 아니요, 모든 교환 이이 시스템을 사용하는 것은 아닙니다. 일부는이를 고급 보험 자금, 클로 백 보호 또는 사회화 된 손실 공유로 대체했습니다. Binance 및 Bybit과 같은 주요 플랫폼은 일반적으로 더 깊은 위험 버퍼를 선호하는 자동 지수를 피합니다.

트레이더는 자동 지수로 어떻게 순위를 매기십니까? 거래자는 상대 위치의 수익성과 사용 된 레버리지 정도를 기준으로 순위가 매겨집니다. 레버리지가 가장 높고 실현되지 않은 최대 이익을 가진 사람들은 자동 지수 이벤트 중에 위치 폐쇄에 대한 우선 순위가 지정됩니다.