Bitcoin先物の自動廃止メカニズムは何ですか？

Bitcoin先物での自動解雇の理解

1.自動解雇は、レバレッジドフール契約を処理する際に特定の暗号通貨デリバティブ交換で使用されるリスク管理メカニズムです。トレーダーの地位が清算され、結果として生じる損失をカバーするのに十分な保険基金がない状況では、取引所は収益性の高いトレーダーからの立場を強制的に閉鎖する可能性があります。このプロセスにより、破産位置からの損失がプラットフォーム全体でカスケードされないようになります。

2。このシステムは、主に市場の反対側にいて、高いレバレッジと実質的な未実現の利益を持っているトレーダーを対象としています。これらのトレーダーは、レバレッジレベルと利益率に基づいて選択され、最もレバレッジと収益性の高いポジションが最初に閉鎖されます。目標は、制御された方法で損失を再分配しながら、市場の混乱を最小限に抑えることです。

3.自動削除が発生すると、当初の清算された位置の破産価格で、影響を受けるトレーダーの立場が部分的または完全に閉鎖されます。これは、市場がストップロスレベルに達していなくても、事前の通知なしにそのポジションを終了できることを意味します。補償は、デフォルトの位置からの不足をカバーするために使用される実現された利益から直接生じます。

4。ビットメックスなどの交換は、特に極端なボラティリティの期間中に、このモデルを以前に広範囲に利用していました。たとえば、Bitcoinでの急速な価格の変動中、保険基金を圧倒して、複数の大きなポジションが迅速に清算される可能性があります。このような場合、自動削除は、先物市場構造内でソルベンシーを維持するための最後のリゾートツールとして機能します。

5。トレーダーは、予測不可能性の要素を導入するため、自動廃止を隠されたリスクと見なすことがよくあります。適切なリスク制御を備えた規律のある取引戦略でさえ、非常に収益性の高い高レバレッジポジションのカテゴリに分類された場合、影響を受ける可能性があります。そのため、多くの経験豊富なトレーダーは、ターゲットを避けるために、乱流市場段階でのレバレッジまたは出口の位置を先制的に削減することを目指しています。

自動解除が市場のダイナミクスにどのように影響するか

1.自動解雇の存在は、特に高揮発性環境で、トレーダーがオープンポジションを管理する方法に影響します。非常に収益性の高い長いまたは短い賭けが強制的に閉鎖される可能性があることを知ることで、インセンティブ構造が変化し、より保守的なレバレッジの使用を促進します。

2。フラッシュクラッシュまたは鋭い集会中に、自動解雇のトリガーは価格の動きを増幅することができます。相手の大きなポジションが急速に閉鎖されると、追加の販売または買いのプレッシャーが市場に導入され、最初の動きの方向に価格がさらに押し上げる可能性があります。

3.このメカニズムは、長期にわたって過度に活用された位置を維持するための妨害を生み出します。リスクを認識しているトレーダーは、ストレス条件下でわずかに安定した注文帳に貢献して、より早く利益を得るか、より低いレバレッジ設定に切り替えることを選択する場合があります。

4.一部の取引所は、社会化された損失モデルまたは改善された保険基金を支持して、自動解雇から離れて移動しました。ただし、まだそれを使用している人は、ルールを明確に伝えて、ユーザーが揮発性エピソード中に攻撃的なポジションを保持する潜在的な結果を理解する必要があります。

5。ランキングアルゴリズムに関する透明性 - カウンターパーティが選択される方法 - が重要です。トレーダーが自動解雇の対象かどうかを予測できない場合、プラットフォームへの信頼は減少します。詳細な方法論を公開する交換は、ユーザーが自分の露出について情報に基づいた決定を下すのに役立ちます。

トレーダーのリスクと緩和戦略

1.自動撤廃に関連する主要なリスクの1つは、市場ベースのトリガーなしの勝利ポジションの突然の閉鎖です。トレーダーは、体系的なリスクプロトコルのために自分のポジションが閉じられていることを発見するためだけに、ストップロスまたはテイク営利団体レベルが完全な保護を提供すると考えることができます。

2。中程度のレバレッジを維持することで、自動解雇イベント中に選択される可能性が大幅に減少します。通常、レバレッジが低い位置は、広告階層のランクが低く、強制閉鎖の候補の可能性が低くなります。

3.全体的な市場の健康とオープンな関心の傾向を監視するのは、トレーダーが潜在的な不安定性を予測するのに役立ちます。高濃度のレバレッジドロングまたはショートパンツは、質量清算の可能性を高め、自動解雇が活性化する可能性を高めます。

4.堅牢な保険資金と代替損失吸収メカニズムを備えたプラットフォームを使用すると、より大きな予測可能性が得られます。これらの取引所は、自動削減に依存していない場合があり、アクティブな先物トレーダーにより安定した環境を提供します。

5.極端なボラティリティ指標、資金調達率のスパイク、および交換規模の清算量のアラートの設定により、積極的な調整が可能になります。潜在的なシステムストレスイベントに先立って位置を終了すると、プロトコルレベルの介入への意図しない暴露が回避されます。

よくある質問

自動解雇がトリガーされる原因は何ですか？トレーダーのレバレッジされたポジションが清算され、利用可能な保険基金が清算価格と最終的なクローズアウト価格との間の赤字をカバーできない場合、自動廃止がアクティブになります。これは通常、価格のギャップがスムーズな実行を妨げる速い移動市場で発生します。

自動解雇を完全に回避できますか？メカニズムを採用するプラットフォームでは完全に排除することはできませんが、高いレバレッジを避け、ボラティリティピークの前に収益性の高いポジションを閉じ、代替リスクモデルとの交換を選択することは、影響を受ける可能性を大幅に減らします。

すべての暗号交換は、自動解雇を使用していますか？いいえ、すべての交換がこのシステムを使用しているわけではありません。一部の人々は、高度な保険資金、クローバック保護、または社会化された損失の共有に置き換えました。 BinanceやBybitなどの主要なプラットフォームは、一般に、より深いリスクバッファーを支持して自動解雇を回避します。

トレーダーは自動解雇のためにどのようにランクされていますか？トレーダーは、対立する立場の収益性と使用されるレバレッジの程度に基づいてランク付けされます。レバレッジが最も高く、最大の未実現の利益を持つ人は、自動解雇イベント中の位置閉鎖を優先されます。