Bitcoin ETF : 물리적 소유와 비교하는 방법 Bitcoin

Bitcoin ETF 및 그 구조 이해

Bitcoin ETF (Exchange-Traded Fund)는 투자자가 암호 화폐를 직접 소유 할 필요없이 Bitcoin의 가격을 추적하는 것을 목표로하는 전통적인 증권 거래소에서 거래되는 금융 상품입니다. 이 자금은 일반적으로 자산 관리 회사에 의해 관리되며 미국 증권 거래위원회 (SEC)와 같은 금융 당국에 의해 규제됩니다. 기본 메커니즘은 ETF 유형에 따라 다릅니다. Spot Bitcoin ETF는 실제 Bitcoin를 구금하고 실시간 시장 가격을 반영하는 것을 목표로합니다. 대조적으로, 선물 기반 Bitcoin ETF는 CME와 같은 규제 거래소에서 거래되는 Bitcoin 선물 계약에 투자합니다.

투자자가 Bitcoin ETF에서 주식을 구매할 때 Bitcoin 자체의 소유권을 얻지 못합니다. 대신, 그들은 규제되고 접근 가능한 투자 차량을 통한 Bitcoin의 가격 변동에 노출됩니다. 이 구조를 통해 전통적인 투자자는 친숙한 중개 계정을 사용하여 Bitcoin 시장에 참여할 수 있습니다. Spot ETF에 대한 관리 계약에는 Coinbase 또는 Fidelity와 같은 제 3 자 관리인이 포함되며, 이는 기본을 안전하게 저장하는 책임이 있습니다 Bitcoin. 규제 감독은보고 및 감사 관행의 투명성을 보장합니다.

소유권 역학 : ETF 주 vs. 물리적 Bitcoin

Bitcoin ETF 점유율을 소유하는 것은 디지털 지갑에서 물리적 인 Bitcoin를 유지하는 것과 근본적으로 다릅니다. ETF 공유를 소유하고 있으면 실제 디지털 자산이 아닌 펀드가 발행 한 금융 상품을 보유하고 있습니다. 이는 블록 체인 기반 트랜잭션에서 ETF의 기본 Bitcoin를 전송, 지출 또는 사용할 수 없음을 의미합니다. 투자 가치는 Bitcoin의 가격으로 변동하지만 자산에 대한 직접적인 통제가 부족합니다.

반대로, 물리적 인 Bitcoin를 소유한다는 것은 Bitcoin 지갑으로 개인 키를 제어하는 것을 의미합니다. 이것은 자산에 대한 자율성을 부여합니다. 선택한대로 Bitcoin를 보내거나 받거나 저장할 수 있습니다. '당신의 열쇠가 아니라 동전이 아니라'라는 문구는이 원리를 캡슐화합니다. Selfusty를 통해 사용자는 하드웨어 지갑, 종이 백업 또는 암호화 된 소프트웨어를 통해 개인 키를 보호 할 책임이 있습니다. 이러한 열쇠에 대한 접근을 잃으면 자금이 영구적으로 손실되며 ETF 소유권에는 위험이 없습니다.

유동성, 접근성 및 거래 유연성

Bitcoin ETF의 주요 장점 중 하나는 전통적인 금융 플랫폼을 통한 접근성 에 있습니다. 투자자는 정규 시장 시간 동안 표준 중개 계정을 사용하여 ETF 주식을 사고 판매 할 수 있습니다. 이로 인해 암호 화폐 교환을 탐색하거나 지갑을 설정하거나 개인 키를 관리 할 필요가 없습니다. ETF는 또한 주요 거래소의 높은 유동성 으로 인해 최소한의 미끄러짐으로 대규모 거래를 가능하게합니다.

물리적 Bitcoin 소유권은 cryptocurrency 교환 또는 피어 투 피어 네트워크와의 상호 작용이 필요합니다. Bitcoin를 획득하려면 사용자는 암호화 교환에 등록하고 KYC 절차를 완료하고 화폐를 입금하고 거래를 실행해야합니다. 개인 지갑으로 인출하면 또 다른 단계가 추가됩니다. Coinbase 또는 Kraken 과 같은 주요 거래소는 높은 유동성을 제공하지만 ETF와 달리 거래 시간은 24/7입니다. 이는 시장 시간으로 제한됩니다. 그러나 Bitcoin의 지속적인 시장은 글로벌 이벤트에 대한 즉각적인 반응을 허용하며 ETF가 제공하지 않는 유연성.

수수료, 비용 및 비용 구조

Bitcoin ETF에는 일반적으로 비용 비율로 표시되는 관리 수수료가 포함되어 있습니다. 예를 들어, ARKB ETF 의 비용 비율은 0.75%이며, 이는 투자자가 1,000 달러마다 매년 7.50 달러를 지불합니다. 이 수수료는 양육권, 규제 준수 및 자금 운영을 포함합니다. 시간이 지남에 따라 복합 수수료는 특히 Bitcoin와 같은 변동성 자산에서 장기 수익에 크게 영향을 줄 수 있습니다.

대조적으로, 물리적 인 Bitcoin는 다른 비용 구조를 포함합니다. 거래소의 구매 수수료는 플랫폼 및 지불 방법에 따라 0.1%에서 1.5%입니다. 광부 수수료 로 알려진 네트워크 트랜잭션 수수료는 지갑간에 Bitcoin를 전송할 때 적용됩니다. 이는 네트워크 혼잡에 따라 다르지만 일반적으로 표준 트랜잭션의 경우 낮습니다. 원장 또는 트레 조르와 같은 하드웨어 지갑은 일회성 $ 50- $ 200이며 안전한 장기 스토리지를 제공합니다. 반복적 인 관리 비용은 없지만 사용자는 보안 관행에 시간과 노력을 투자해야합니다.

세금 영향 및보고 요구 사항

세금 처리는 Bitcoin ETF와 물리적 Bitcoin 사이에 크게 다릅니다. 미국에서는 Bitcoin ETF가 유가 증권으로 취급됩니다 . ETF 주식 판매로 인한 이익은 자본 이득세의 대상이되며 보유 기간에 따라 단기 또는 장기 금리가 있습니다. 중개인은 세금보고를 위해 양식 1099를 발행하여 투자자에 대한 준수를 단순화합니다.

물리적 인 Bitcoin는 IRS의 속성 으로 분류됩니다. 상품 구매, 다른 암호 화폐 거래 또는 지갑 사이의 양도에 관계없이 Bitcoin의 가치가 인수 이후에 변경된 경우 모든 거래가 과세 대상 이벤트를 유발할 수 있습니다. 투자자는 각 운동에 대한 비용 기준 및 거래 날짜를 추적해야하며, 이는 세심한 기록 보관이 필요한 복잡한 작업입니다. Koinly 또는 Cointracker 와 같은 도구는이를 자동화 할 수 있지만 오류는 감사 또는 처벌을 초래할 수 있습니다. ETF 소유권은 펀드가 내부 거래를 처리함에 따라 이러한 복잡성을 우회합니다.

보안, 양육권 및 상대방 위험

보안 고려 사항은 두 옵션간에 급격히 다릅니다. Bitcoin ETF는 도난이나 손실에 대해 보험에 걸린 제도적 관리인 에 의존합니다. 투자자들은 Bitgo 또는 Kingdom Trust 와 같은 제 3자가 기초를 보호하기 위해 신뢰합니다 Bitcoin. 이는 개인의 책임 을 줄이지 만, 관리인이 실패하거나 손상되면 투자자 자산이 위험에 처할 수 있습니다.

물리적 Bitcoin는 보안을 전적으로 사용자에게 배치합니다. 모범 사례에는 공기 갭 하드웨어 지갑 사용, 다중 서명 설정 활성화 및 오프라인으로 복구 문구를 저장하는 것이 포함됩니다. 이것은 최대의 제어를 제공하지만, 피싱 공격이나 종자 문구를 잘못 배치하는 것과 같은 인적 오류는 돌이킬 수없는 손실로 이어질 수 있습니다. 보험에 가입 한 ETF 관리 계정과는 달리 보험은 자기 지속 실수를 다루지 않습니다.

자주 묻는 질문

내 Bitcoin ETF 주식을 실제 Bitcoin로 변환 할 수 있습니까? 아니요, Bitcoin ETF 주식은 물리적으로 상환 될 수 없습니다 Bitcoin. ETF의 구조는 주주가 기본 자산을 청구 할 수 없도록합니다. 상환은 일반적으로 소매 투자자가 아닌 공인 참가자에 의해 현금으로 처리됩니다.

Bitcoin ETF는 전 세계적으로 사용할 수 있습니까? 가용성은 국가마다 다릅니다. 미국은 2024 년에 Spot Bitcoin ETF를 승인 한 반면, 캐나다는 2020 년부터 이들을 보유하고 있습니다. EU 또는 아시아와 같은 다른 지역에는 승인 된 지점 ETF가 없습니다. 투자자는 현지 규제 승인 및 중개 제안을 확인해야합니다.

Bitcoin ETF를 소유하면 Bitcoin의 네트워크에 대한 투표권을 부여합니까? 아니요. Bitcoin는 분산 된 합의 메커니즘에서 작동합니다. ETF 주주는 실제 코인을 보유하거나 네트워크에 참여하지 않기 때문에 프로토콜 변경, 광업 또는 거버넌스에 영향을 미치지 않습니다.

Bitcoin ETF는 어떻게 감사 및 확인됩니까? SPOT Bitcoin ETF는 독립 회계 회사의 정기 감사를받습니다. 관리인은 매장량 증명을 제공하며 매일 지분이 공개됩니다. 예를 들어, Grayscale의 GBTC는 Bitcoin 보유에 대한 일일 보고서를 게시하여 투자자의 투명성을 보장합니다.