Bitcoin ETF : 그것이 무엇인지, 그것이 어떻게 기능하는지에 대한 초보자 안내서

Bitcoin ETF 란 무엇입니까?

Bitcoin ETF (Exchange-Traded Fund) 는 투자자가 암호 화폐를 직접 소유하지 않고 Bitcoin 의 가격 변동에 노출 될 수있는 금융 상품입니다. 사용자는 개인 키와 디지털 지갑을 관리 해야하는 디지털 교환에서 Bitcoin을 구매하는 것과 달리, Bitcoin ETF는 NICHSE (New York Stock Exchange) 또는 NASDAQ 와 같은 기존 증권 거래소와 거래합니다. 이를 통해 주식 거래에 익숙하지만 암호화 플랫폼에 참여하는 것을 주저 할 수있는 기존 투자자가 액세스 할 수 있습니다.

Bitcoin ETF의 기본 메커니즘은 펀드를 실제 Bitcoin 보유하거나 미래 계약과 같은 파생 상품을 사용하여 Bitcoin의 가격을 포함합니다. 투자자는 ETF의 주식을 구매할 때 암호 화폐 자체가 아니라 펀드의 지분을 구매하고 있습니다. 규제 승인은 이러한 자금의 정당성과 운영에 중요한 역할을합니다. 예를 들어, 미국 증권 거래위원회 (SEC)는 투자자 보호 및 시장 무결성을 보장하기위한 제안을 평가합니다.

Bitcoin ETF의 주요 장점 중 하나는 규제 감독 입니다. 전통적인 금융 시스템 내에서 운영되기 때문에보고 표준, 양육권 규칙 및 차기 방지 규정을 준수합니다. 이는 규제되지 않은 암호화 교환에 비해 사기 및 조작의 위험을 줄입니다. 또한 연금 기금 및 뮤추얼 펀드와 같은 기관 투자자는 규정 준수 요구 사항으로 인해 ETF를 통해 투자 할 가능성이 높습니다.

다른 유형의 Bitcoin ETF

모든 Bitcoin ETF가 같은 방식으로 구성되는 것은 아닙니다. 주로 두 가지 유형이 있습니다 : Spot Bitcoin ETF 및 선물 기반 ETF .

• 지점 Bitcoin ETF는 안전한 양육권에서 실제 Bitcoin를 보유하고 있습니다. ETF 주식의 가치는 Bitcoin의 현재 시장 가격을 직접 추적합니다. 이 유형은 실시간 Bitcoin 값을 반영하는 데 더 정확한 것으로 간주됩니다.
• 반면에 선물 기반 Bitcoin ETF 는 시카고 상업 거래소 (CME) 와 같은 규제 거래소에서 거래 된 Bitcoin 선물 계약에 투자합니다. 이 계약은 Bitcoin의 미래 가격을 추측하며, 이는 Contango 또는 후진화와 같은 요인으로 인해 ETF 가격과 Bitcoin의 실제 현장 가격 사이의 불일치로 이어질 수 있습니다.

또 다른 변형에는 레버리지 또는 역전 Bitcoin ETF가 포함되며, 단기 거래를 위해 설계되었으며 금융 파생 상품을 사용하여 가격 하락으로 인한 수익 또는 이익을 증폭시킵니다. 이들은 일반적으로 더 복잡하고 위험이 높아서 장기 투자자에게는 부적합합니다.

이러한 유형의 차이점은 정확도 , 세금 처리 및 투자 전략에 영향을 미치기 때문에 중요합니다. 예를 들어, SPOT ETF는보다 간단한 투자 경로를 제공 할 수 있지만, 선물 기반 ETF는 계약이 만료되고 새로운 제품을 구매할 때 롤 비용에 직면 할 수 있습니다.

Bitcoin ETF가 무대 뒤에서 어떻게 작동하는지

Bitcoin ETF의 운영에는 공인 참가자 (APS) , 관리자 , 시장 제조업체 및 교환의 여러 주요 플레이어가 포함됩니다. 그들의 역할을 이해하면 ETF가 Bitcoin와 가격 정렬을 유지하는 방법을 명확하게하는 데 도움이됩니다.

• 공인 참가자는 ETF 주식을 창출하고 상환하는 대규모 금융 기관입니다. 수요가 증가하면 APS는 Bitcoin (SPOT ETF의 경우)를 구매하여 새로운 ETF 주식과 대가로 관리인에게 전달합니다. 반대로, 주식이 상환되면 APS는 주식을 펀드에 반환하고 Bitcoin 또는 현금을받습니다.
• 관리인은 실제 Bitcoin를 안전하게 저장할 책임이 있습니다. 이들은 일반적으로 콜드 스토리지 솔루션 및 다중 서명 지갑과 같은 고급 사이버 보안 조치를 가진 규제 금융 기관입니다.
• 시장 제조업체는 ETF 주식을 지속적으로 구매하고 판매함으로써 유동성을 보장하여 시장 가격을 순 자산 가치 (NAV)에 가깝게 유지하는 데 도움이됩니다.
• 이 거래소는 다른 주식과 마찬가지로 ETF 주식의 공개 거래를 용이하게합니다.

생성 및 구속 프로세스는 ETF와 Bitcoin의 시장 가치 사이의 상당한 가격 차이를 방지하는 데 도움이됩니다. ETF가 프리미엄으로 거래되면 APS는 더 많은 주식을 만들어 가격을 낮추는 데 더 많은 주식을 만들 수 있습니다. 할인으로 거래되면 주식을 상환하여 공급을 줄일 수 있습니다.

Bitcoin ETF에 투자하는 방법

Bitcoin ETF에 대한 투자는 중개 계정을 통해 주식 또는 ETF를 구매하는 것과 동일한 프로세스를 따릅니다. 암호화 지갑이나 블록 체인 지식이 필요하지 않습니다.

• 주요 증권 거래소에 대한 액세스를 제공하는 플랫폼이있는 중개 계정을여십시오. 예를 들어 충실도 , Charles Schwab 또는 E Trade *가 있습니다.
• 시세 기호로 Bitcoin ETF를 검색하십시오. 예를 들어, ISHARES의 IBIT Bitcoin ETF 또는 FIDELITY의 오퍼링을위한 FBTC .
• 전략에 따라 시장, 한도 또는 중지 주문을 사용하여 구매 주문을 배치하십시오.
• 성능, 배당금 (있는 경우) 및 거래 기록을 볼 수있는 중개 대시 보드를 통해 투자를 모니터링하십시오.

ETF의 비용 비율을 확인하는 것이 중요합니다. ETF는 펀드 관리자가 청구하는 연간 수수료입니다. 낮은 비용 비율은 더 많은 투자가 실제 노출로 향하는 것을 의미합니다. 또한, 세금의 영향을 고려하십시오. ETF 주식을 판매함으로써 얻을 수있는 것은 일반적으로 주식과 유사하게 자본 이득 세금이 적용됩니다.

Bitcoin ETF의 장점과 위험

Bitcoin ETF는 특히 전통적인 투자자에게 몇 가지 이점을 제공합니다. 가장 큰 장점은 접근성 입니다. cryptocurrency 지갑이나 개인 키 관리에 익숙하지 않은 사람들은 친숙한 인터페이스를 통해 Bitcoin의 가격 이동에 참여할 수 있습니다.

또 다른 이점은 보안 입니다. Bitcoin은 규제 된 관리인에 의해 보유되기 때문에 투자자는 자신의 자산을 보호 할 책임이 없습니다. 이는 암호를 잊어 버리거나 피싱 공격에 대한 희생자로 인해 액세스를 잃는 것과 같은 위험을 제거합니다.

그러나 위험은 남아 있습니다. ETF가 특히 선물 기반 자금에서 ETF가 완벽하게 반영되지 않으면 추적 오류가 발생할 수 있습니다. 시장 변동성은 여전히 ETF의 가치에 영향을 미치며 구조는 더 안전하지만 Bitcoin의 고유 가격 스윙을 제거하지는 않습니다.

또한 규제 변경은 ETF의 운영에 영향을 줄 수 있습니다. 예를 들어, SEC가 새로운 제한을 부과하거나 관리인이 법적 문제에 직면 한 경우 주식 가치에 영향을 줄 수 있습니다. 또한 입찰 스프레드가 크게 넓어 질 수있는 시장 스트레스 중 유동성 위험 을 알고 있어야합니다.

자주 묻는 질문

내 Bitcoin ETF 주식을 실제 Bitcoin로 변환 할 수 있습니까? 아니요, Bitcoin ETF 주식은 물리적으로 전환 될 수 없습니다 Bitcoin. 주식은 기본 자산이 아니라 펀드의 소유권을 나타냅니다. Bitcoin을 직접 소유하려면 cryptocurrency 교환을 통해 구매해야합니다.

Bitcoin ETF는 미국 이외의 지역에서 사용할 수 있습니까? 예, 여러 국가에서 Bitcoin ETF 또는 유사한 제품을 제공합니다. 캐나다는 스팟 Bitcoin ETF ( 목적 Bitcoin ETF , TICKER : BTCC)을 최초로 승인했습니다. 유럽과 다른 지역에는 암호화 연결된 ETP가 있지만 규제 프레임 워크는 다양합니다.

Bitcoin ETF가 실제 Bitcoin를 보유하고 있는지 어떻게 알 수 있습니까? 보유 및 구조를 공개하는 펀드의 안내서 또는 팩트 시트를 확인하십시오. SPOT Bitcoin ETFS는 Bitcoin을 기본 자산으로, 종종 관리인에 대한 세부 사항으로 나열합니다. SEC 또는 동등한 기관으로의 규제 제출은 투명성을 제공합니다.

Bitcoin ETF는 배당금을 지불합니까? 아니요, Bitcoin ETF는 배당금을 지불하지 않습니다. Bitcoin 자체는 주식이나 채권과 같은 소득을 창출하지 않습니다. 모든 수익은 ETF 주식의 가격 인식에서만 나옵니다.