암호화폐에서 이자 농사란 무엇입니까?

암호화폐 공간에서의 수확량 농업 이해

1. 유동성 채굴이라고도 알려진 수확량 농업은 투자자가 분산 금융(DeFi) 프로토콜을 통해 암호화폐 보유에서 수익을 창출하기 위해 사용하는 방법입니다. 디지털 자산을 지갑에 유휴 상태로 두는 대신 사용자는 보상을 얻기 위해 DeFi 플랫폼에 자산을 빌려주거나 스테이킹합니다. 이러한 보상은 일반적으로 플랫폼의 기본 토큰과 기타 암호화폐가 혼합된 추가 토큰으로 지급됩니다.

2. 메커니즘은 대출, 차입 및 스테이킹 프로세스를 자동화하는 스마트 계약을 통해 작동합니다. 사용자는 자신의 암호화폐 자산을 유동성 풀에 공급하고, 이는 다른 사람들이 거래나 대출 등의 활동에 사용합니다. 그 대가로 공급자는 이러한 거래에서 발생하는 이자나 수수료를 받습니다. 블록체인 기반 시스템의 유연성과 투명성 덕분에 중개자 없이 전 세계적으로 이 프로세스에 액세스할 수 있습니다.

3. 수확량 농업의 주요 매력 중 하나는 높은 연간 수확량(APY)에 대한 잠재력입니다. 일부 프로토콜은 특히 프로젝트가 조기 참여를 장려하는 초기 출시 단계에서 두 자릿수 또는 세 자릿수 수익을 제공합니다. 그러나 이러한 높은 수익에는 비영구적 손실, 스마트 계약 취약성, 시장 변동성을 비롯한 상당한 위험이 따르는 경우가 많습니다.

4. 2020년에는 컴파운드(Compound)와 연.파이낸스(Yearn.Finance) 같은 플랫폼의 등장으로 수확량 농업이 폭넓은 주목을 받았습니다. 이러한 플랫폼은 유동성을 제공하는 사용자에게 배포되는 거버넌스 토큰을 도입하여 사용자가 이익을 극대화하기 위해 여러 프로토콜에 걸쳐 토큰을 '파밍'하는 경쟁 환경을 조성했습니다. 이로 인해 DeFi 생태계 전반에 걸쳐 TVL(Total Value Locked)이 폭발적으로 증가했습니다.

유동성 공급자가 수익을 얻는 방법

1. 유동성 공급자는 Uniswap 또는 SushiSwap과 같은 분산형 거래소(DEX)에 토큰 쌍을 예치합니다. 예를 들어, 누군가가 동일한 가치의 ETH와 USDC를 거래 풀에 입금할 수 있습니다. 그들의 기여를 통해 거래자는 이러한 자산을 원활하게 교환할 수 있으며 그 대가로 풀의 지분에 비례하여 거래 수수료의 일부(보통 거래당 0.3%)를 얻습니다.

2. 추가적인 인센티브는 프로토콜에 의해 배포된 보상 토큰에서 나옵니다. 이러한 토큰은 투기적 가치를 가질 수 있으며 다른 곳에 판매되거나 재투자될 수 있습니다. 일부 플랫폼은 제공된 유동성의 양이나 기간에 따라 계층화된 보상 시스템을 구현하여 장기적인 약속을 장려합니다.

3. 수익률 집계기로 알려진 자동화된 전략은 최상의 요율을 포착하기 위해 다양한 프로토콜에 걸쳐 자금을 이동하여 수익을 최적화합니다. Beefy Finance 또는 Yearn과 같은 플랫폼은 자동으로 수익을 합산하여 보상을 재투자하여 사용자의 수동 개입 없이 전체 수익을 높입니다.

4. 일부 농장에서는 사용자가 추가 보상을 얻기 위해 DEX에서 받은 LP(유동성 공급자) 토큰을 보조 농장에 스테이킹하도록 요구합니다. "더블 디핑(double-dipping)"으로 알려진 이 프로세스는 복잡성을 증가시키지만 올바르게 관리하면 수익을 크게 높일 수 있습니다.

수확량 농업과 관련된 위험

1. 예치된 토큰의 가격 비율이 풀에 추가되었을 때와 비교하여 크게 변하면 비영구적 손실이 발생합니다. 하나의 자산이 급격하게 상승하거나 하락하는 경우, 유동성 공급자의 지분 가치는 단순히 풀 외부에 토큰을 보유했을 때보다 낮아질 수 있습니다.

2. 스마트 계약 위험은 여전히 ​​주요 관심사입니다. 많은 DeFi 프로토콜은 테스트되지 않은 코드를 기반으로 구축되었으며, 취약점으로 인해 악용되거나 완전한 자금 손실이 발생할 수 있습니다. Poly Network 및 Cream Finance와 같은 플랫폼에서 세간의 이목을 끄는 해킹으로 인해 수억 달러의 손실이 발생했습니다.

3. 규제 불확실성으로 인해 또 다른 노출 계층이 추가됩니다. 정부는 여전히 DeFi를 위한 프레임워크를 개발하고 있으며 향후 규정은 액세스를 제한하거나, 세금을 부과하거나, 특정 토큰을 증권으로 분류하여 유용성과 가치에 영향을 미칠 수 있습니다.

4. 시장 변동성은 기본 자산과 보상 토큰 모두에 영향을 미칩니다. 보상 토큰 가격이 갑자기 떨어지면 이익이 빨리 사라질 수 있습니다. 특히 농부들이 불확실한 장기 수요로 새로 발행된 토큰에 크게 의존하는 경우 더욱 그렇습니다.

자주 묻는 질문

유동성 풀이란 무엇입니까? 유동성 풀은 DeFi 플랫폼에서 거래, 대출 또는 차용을 촉진하는 스마트 계약에 고정된 토큰 모음입니다. 이는 기존 주문서의 필요성을 제거하여 자동화된 시장 조성을 가능하게 합니다.

이자농사에 초보자도 참여할 수 있나요? 네, 초보자도 참여할 수 있지만 잘 구축된 플랫폼과 적은 양으로 시작해야 합니다. 대규모 투자를 하기 전에 지갑 관리, 가스 수수료, 스테이킹 메커니즘을 이해하는 것이 필수적입니다.

수확량 농업 보상에 세금이 부과되나요? 많은 관할권에서 수확량 농업 보상은 수령 당시 과세 소득으로 간주됩니다. 보상이나 기본 자산을 이익으로 판매하는 경우에도 양도소득세가 적용될 수 있습니다.

수확량 농업에서 APY는 무엇입니까? APY는 연간 백분율 수익률(Annual Percentage Yield)을 의미하며 복리 효과를 포함하여 1년 동안 투자하여 얻은 총 수익을 나타냅니다. 이자 농사에서 APY는 프로토콜에서 제공하는 거래 수수료와 토큰 인센티브를 모두 반영합니다.