포장 된 토큰은 무엇입니까 (예 : WBTC)

포장 된 토큰이란 무엇입니까?

포장 된 토큰은 다른 블록 체인의 다른 자산을 나타내는 암호 화폐의 유형입니다. 본질적으로 기본 암호 화폐의 토큰 화 된 버전으로, 원래 자산이 기본적으로 지원되지 않는 생태계에서 사용할 수 있습니다. 예를 들어, WBTC (Wrapped Bitcoin)는 Bitcoin 홀더가 분산 금융 (DEFI) 애플리케이션을 위해 Ethereum 네트워크에서 BTC를 사용할 수 있도록합니다.

포장 토큰의 개념은 블록 체인 사이의 상호 운용성 문제를 해결하기 위해 나타났습니다. 각 블록 체인은 자체 규칙 및 표준 세트와 독립적으로 작동하므로 한 체인의 자산은 다른 체인과 직접 상호 작용할 수 없습니다. 래핑 된 버전의 기본 자산을 만들어 사용자는 보유를 다른 암호 화폐로 변환 할 필요없이 크로스 체인 기능에 액세스 할 수 있습니다.

포장은 어떻게 작동합니까? 기술적 개요

포장에는 원래 자산을 스마트 계약 또는 관리 금고에 잠그고 대상 블록 체인에서 동등한 양의 포장 된 토큰을 마무리하는 것이 포함됩니다. WBTC 의 경우 사용자가 BTC를 입금하면 해당 금액의 WBTC가 이더 리움에서 발행됩니다.

• 사용자는 BTC를 관리인 또는 스마트 계약으로 보냅니다.
• 관리인은 예금을 확인하고 Ethereum의 동등한 WBTC를 마무리합니다.
• 새로 박힌 WBTC는 사용자의 이더 리움 지갑으로 전송됩니다.
• 래핑을 풀면 프로세스가 반전됩니다 : WBTC가 소진되고 원래 BTC가 사용자에게 다시 해제됩니다.

이 시스템은 포장 된 토큰과 원래 자산 사이에 1 : 1 페그를 보장합니다. 스마트 계약과 관리인은 이러한 패리티를 유지하는 데 중요한 역할을하지만 구현 모델에 따라 중앙 집중화 위험을 도입합니다.

관리인과 현명한 계약의 역할

많은 포장 된 토큰 시스템에서 관리인은 원래 자산을 보유하고 포장 된 토큰의 정확한 발행을 보장 할 책임이 있습니다. 이러한 엔티티는 준비금을 안전하게 관리하고 감사 및 예약 증명을 통해 투명성을 제공하도록 신뢰해야합니다.

또는 일부 프로토콜은 스마트 계약을 사용하여 중앙 집중식 중개자에 의존하지 않고 랩핑 프로세스를 자동화합니다. 이 계약은 원래 자산과 문제가 프로그래밍 방식으로 포장 된 토큰을 보유하고 있습니다. 이 접근법은 탈 중앙화를 향상 시키지만 계약 자체의 강령과 보안에 대한 신뢰가 여전히 필요합니다.

두 모델 모두 트레이드 오프가 있습니다.

• 관리 모델은 더 빠른 처리를 제공 할 수 있지만 중앙 집중식 엔티티에 의존합니다.
• 스마트 계약 기반 시스템은 탈 중앙화를 증가 시키지만 확장 성 또는 복잡성 문제에 직면 할 수 있습니다.

사용자는 포장 된 토큰 플랫폼과 상호 작용하기 전에 신뢰 가정을 신중하게 평가해야합니다.

결함과 그 너머의 포장 된 토큰에 대한 사용 사례

포장 된 토큰은 분산 금융 (DEFI) 내에서 광범위한 가능성을 열어줍니다. 예를 들어, WBTC를 사용하면 Bitcoin 홀더는 Uniswap 또는 AAVE와 같은 이더 리움 기반 플랫폼에서 수율 농업, 대출 및 유동성 풀에 참여할 수 있습니다.

• 사용자는 대출 프로토콜에 대한 대출에 대한 담보로 WBTC를 제공 할 수 있습니다.
• 유동성 제공 업체는 분산 된 거래소에서 거래 쌍에 WBTC를 추가 할 수 있습니다.
• 수익률 농민들은이자 또는 거버넌스 토큰을 얻기 위해 다양한 Defi 프로토콜에 WBTC를 제정 할 수 있습니다.

Defi를 넘어, 포장 된 토큰은 크로스 체인 커뮤니케이션을 용이하게하고 다중 체인 응용 프로그램을 활성화합니다. 이를 통해 개발자는 여러 체인에서 자산을 통합하는 서비스를 구축하여 생태계 전반에 걸쳐 기능 및 사용자 경험을 향상시킬 수 있습니다.

보안 고려 사항 및 위험

포장 된 토큰은 유용성을 제공하지만 고유 한 위험이 있습니다. 가장 주목할만한 것은 상대방 위험 , 스마트 계약 취약점 및 유동성 파편화를 포함합니다.

• 상대방 위험 : 관리인이 파산하거나 악의적 인 경우 사용자는 자산을 잃을 수 있습니다. 정기 감사 및 투명한 예비 보고서는 이러한 우려를 완화하는 데 도움이됩니다.
• 스마트 계약 위험 : 포장 프로토콜의 버그 또는 악용은 자금 손실로 이어질 수 있습니다. 오픈 소스 코드 및 타사 감사는 이러한 위험을 줄이지 만 제거하지는 않습니다.
• 유동성 파편화 : 포장 된 토큰은 체인에 걸친 다양한 수요로 인해 약간의 보험료 또는 할인으로 거래 할 수 있습니다. 차익 거래 기회가 발생하지만 비 효율성을 창출 할 수도 있습니다.

사용자는 포장 된 토큰과 교류하기 전에 이러한 위험을 이점에 대비해야합니다. WBTC 와 같이 잘 알려진 널리 채택되고 널리 채택 된 래핑 자산을 선택하면 덜 알려진 대안에 비해 더 안전한 진입 점을 제공 할 수 있습니다.

자주 묻는 질문 (FAQ)

Q1 : cryptocurrency를 포장 할 수 있습니까? 모든 cryptocurrency가 포장을 지원하는 것은 아닙니다. 호환 인프라와 충분한 수요를 가진 사람들 만 일반적으로 버전을 포장했습니다. 인기있는 예로는 WBTC , Weth 및 Ren DOGE이 있습니다.

Q2 : 포장 된 토큰을 풀어주는 방법은 무엇입니까? 포장을 풀기 위해, 당신은 포장 된 토큰의 화상 거래를 시작하고 대가로 원래 자산을받습니다. 이 과정은 일반적으로 포장 된 토큰을 발행 한 동일한 플랫폼이나 관리인을 통해 발생합니다.

Q3 : 포장 된 토큰이 안정된 것으로 간주됩니까? 아니요, 랩핑 된 토큰은 안정된 토큰이 아닙니다. Stablecoins는 USD와 같은 Fiat 통화로 고정되어 있으며, 랩핑 된 토큰은 Bitcoin와 같은 다른 암호 화폐로 1 : 1 값을 유지합니다.

Q4 : 포장 된 토큰은 채굴 보상 또는 스테이 킹 수익률을 얻습니까? 포장 된 토큰 자체는 광업이나 스테이 킹 보상을 생성하지 않습니다. 기본 자산은 지원하는 경우 그러한 보상을받을 수 있지만 이러한 혜택은 일반적으로 포장 버전으로 전달되지 않습니다.