Defi 프로젝트에서 TVL 표시기를 이해하는 방법

Defi의 TVL은 사용자 신뢰 및 플랫폼 건강을 반영하지만 조작 할 수 있습니다. 투자 결정에 대한 다른 메트릭과 함께 고려하십시오.

2025/04/17 15:28

결함 프로젝트에서 TVL 지표를 이해하는 것은 분산 된 금융 플랫폼의 건강과 인기를 측정하려는 투자자와 애호가에게 중요합니다. TVL 또는 총 값 잠금은 현재 Defi 프로토콜에 스테이크 또는 잠긴 총 자산의 양을 나타냅니다. 이 메트릭은 사용자가 특정 프로젝트에서 보유한 신뢰와 관심을위한 기압계 역할을합니다. 이 기사에서는 TVL이 의미하는 내용, 계산 방법 및 Defi 생태계에 중요한 이유를 깊이 파고들 것입니다.

TVL이란 무엇이며 왜 중요한가요?

TVL (Total Value Locked) 은 Defi 공간의 핵심 성능 지표입니다. 대출, 차입, 스테이 킹 또는 기타 금융 서비스에 관계없이 결함 프로토콜 내에서 적극적으로 사용되는 자본의 양을 측정합니다. TVL이 높을수록 사용자는 자산을 기꺼이 고정시키기 때문에 사용자가 플랫폼에 더 많은 자신감을 갖고 있습니다.

TVL은 Defi 프로젝트의 전반적인 건강과 성장에 대한 통찰력을 제공하기 때문에 중요합니다. TVL이 상승하면 플랫폼이 트랙션을 얻고 더 많은 사용자를 유치하여 유동성이 높아지고 서비스가 향상 될 수 있습니다. 반대로, TVL 감소는 사용자가 자신감을 잃거나 다른 곳에서 자산을 이동하고 있음을 알 수 있습니다.

TVL은 어떻게 계산됩니까?

TVL을 계산하려면 Defi 프로토콜에 잠겨있는 모든 자산의 가치를 요약하는 것이 포함됩니다. 여기에는 토큰, 암호 화폐 및 사용자가 플랫폼에 입금 한 기타 디지털 자산이 포함됩니다. 계산은 일반적으로 실시간으로 수행되며 몇 가지 요인에 의해 영향을받을 수 있습니다.

• 자산 가격 : 프로토콜에 잠긴 자산의 가치는 시장 가격에 따라 변동될 수 있습니다. 따라서 TVL은 종종 일관된 측정을 제공하기 위해 USD 또는 다른 안정적인 통화로 계산됩니다.
• 토큰 예금 : 프로토콜에 사용자가 증착 한 토큰 수는 TVL에 직접 영향을 미칩니다.
• 수율 농업 및 스테이 킹 : 수확량 농업 또는 스테이 킹에 사용되는 자산도 TVL 계산에 포함됩니다.

정확한 TVL을 얻으려면 Defi 프로젝트는 종종 Defillama 또는 Defi Pulse와 같은 타사 데이터 애그리 게이터에 의존하여 다양한 플랫폼에서 이러한 메트릭을 추적하고보고합니다.

결함 프로젝트 평가에서 TVL의 중요성

DEFI 프로젝트를 평가할 때 TVL은 중요한 지표 역할을합니다 . 투자자와 사용자가 다음을 이해하는 데 도움이 될 수 있습니다.

• 사용자 신뢰 및 채택 : 높은 TVL은 많은 사용자가 자산을 잠그기에 충분히 플랫폼을 신뢰한다는 것을 나타냅니다.
• 유동성 : TVL이 높을수록 일반적으로 유동성이 향상되며, 이는 효율적인 거래 및 차입/대출 활동에 필수적입니다.
• 시장 위치 : TVL은 다양한 결함 프로젝트를 비교하고 경쟁 업체에 비해 시장 위치를 ​​이해하는 데 사용될 수 있습니다.

그러나 TVL만으로는 의사 결정의 유일한 요인이되어서는 안됩니다. 트랜잭션 볼륨, 사용자 활동 및 프로젝트의 보안 및 거버넌스 모델과 같은 다른 메트릭도 고려해야합니다.

TVL의 제한 및 오해

TVL은 귀중한 메트릭이지만 한계가 있으며 잘못 해석 될 수 있습니다. 명심해야 할 몇 가지 핵심 사항은 다음과 같습니다.

• 팽창 된 TVL : 일부 프로젝트는 사용자에게 높은 보상이나 기타 메커니즘을 통해 자산을 입금하도록 장려함으로써 TVL을 인위적으로 팽창시킬 수 있습니다. 이것은 프로젝트의 건강에 대한 오해의 소지가있는 그림을 만들 수 있습니다.
• 토큰 가치 변동 : TVL은 자산의 현재 시장 가치에 따라 계산되므로 변동성이 높고 빠른 변화에 따라 달라질 수 있습니다.
• 집중 위험 : 높은 TVL은 몇몇 대형 예금자들 사이에 집중되어 자산을 인출하기로 결정하면 위험을 초래할 수 있습니다.

이러한 제한을 이해하면 사용자와 투자자가 TVL 데이터를 볼 때 더 많은 정보를 얻을 수있는 결정을 내릴 수 있습니다.

투자 결정에 TVL 사용

투자 결정에 TVL을 사용하는 경우 다른 메트릭의 맥락에서이를 고려해야합니다. TVL을 분석에 통합하는 방법은 다음과 같습니다.

• 유사한 프로젝트에서 TVL을 비교하십시오 . 비슷한 결함 프로젝트의 TVL을보고 상대적인 인기와 사용자 기반을 이해하십시오.
• TVL 트렌드 모니터링 : 시간이 지남에 따라 TVL이 어떻게 변하는 지 추적하여 프로젝트의 성장 또는 감소를 측정합니다.
• 다른 메트릭과 결합하십시오 . 매일 활성 사용자, 거래량 및 보안 감사와 같은 메트릭과 함께 TVL을 사용하여 프로젝트 건강에 대한 포괄적 인 견해를 얻으십시오.

전체적인 접근 방식을 취함으로써 TVL의 중요성을 더 잘 이해하고 더 많은 정보를 얻은 투자 선택을 할 수 있습니다.

실제 TVL의 실제 사례

TVL이 실제로 어떻게 작동하는지 설명하려면 몇 가지 예를 살펴 보겠습니다.

• Uniswap : 주요 분산 거래소 중 하나 인 Uniswap의 TVL은 유동성 풀에 잠긴 토큰의 총 가치를 반영합니다. 높은 TVL은 강력한 사용자 활동과 플랫폼에 대한 신뢰를 나타냅니다.
• Compound : 대출 및 차용 프로토콜 인 Compound 's TVL은 대출 및 차용 목적으로 사용자가 입금 한 자산의 총 가치를 나타냅니다. TVL 상승은 사용 및 유동성 증가를 시사합니다.
• 곡선 금융 : Stablecoin 스왑을 전문으로하는 Curve Finance의 TVL은 수영장에 고정 된 Stablecoin의 총 가치를 보여줍니다. 높은 TVL은 플랫폼의 안정성에 대한 상당한 사용자 참여와 신뢰를 나타냅니다.

이 예제는 TVL이 다른 Defi 프로젝트의 역학을 이해하는 데 유용한 도구가 될 수있는 방법을 보여줍니다.

자주 묻는 질문

Q : Defi 프로젝트에 의해 TVL을 조작 할 수 있습니까?

A : 그렇습니다. TVL은 더 많은 예금을 유치하기 위해 높은 보상을 제공하거나 TVL을 팽창시키기 위해 자체 토큰을 사용하는 등 다양한 수단을 통해 프로젝트에 의해 조작 될 수 있습니다. 사용자가 이러한 전술을 알고 TVL과 함께 다른 메트릭을 고려하는 것이 중요합니다.

Q : TVL은 얼마나 자주 업데이트됩니까?

A : TVL은 일반적으로 데이터 소스에 따라 실시간 또는 정기적으로 업데이트됩니다. Defillama 및 Defi Pulse와 같은 플랫폼은 최신 시장 상황을 반영하기 위해 최신 TVL 수치를 제공합니다.

Q : DEFI 프로젝트에 항상 TVL이 더 높습니까?

A : 반드시 그런 것은 아닙니다. TVL이 높을수록 사용자 신뢰와 유동성이 높을 수 있지만 프로젝트 보안, 거버넌스 및 전반적인 생태계 건강과 같은 다른 요소를 고려하는 것이 중요합니다. 몇몇 대형 퇴적물에 집중된 높은 TVL도 위험을 초래할 수 있습니다.

Q : Defi 프로젝트의 TVL은 시가 총액과 어떻게 다릅니 까?

A : TVL은 사용자 참여와 신뢰를 반영하여 Defi 프로토콜에 잠긴 자산의 총 가치를 나타냅니다. 반면에 시가 총액은 프로젝트의 기본 토큰의 총 가치이며, 이는 추측과 시장 감정에 의해 영향을받을 수 있습니다. 두 지표 모두 프로젝트의 건강에 대한 다른 통찰력을 제공하며 포괄적 인 분석을 위해 함께 고려해야합니다.