Stablecoins는 가격을 어떻게 안정적으로 유지합니까?

1 : 1 PEG를 목표로하는 Stablecoins는 부수화, 알고리즘 또는 예비 통화를 사용하여 가치를 유지하지만 각 방법은 안정성과 보안에 영향을 미치는 고유의 위험을 전달합니다. 이러한 메커니즘을 이해하는 것이 중요합니다.

2025/03/07 09:00

핵심 사항 :

• Stablecoins는 피아트 통화 (미국 달러와 같은) 또는 금상 (금)의 1 : 1 페그를 유지하는 것을 목표로합니다.
• 다른 stablecoin은 다양한 메커니즘을 사용하여 각각 고유 한 강점과 약점을 가진 가격 안정성을 달성합니다.
• 담보, 알고리즘 메커니즘 및 예비 통화가 사용 된 주요 방법입니다.
• 각 방법에는 고유 한 위험이 있으며 Stablecoin의 전반적인 안정성과 보안에 영향을 미칩니다.
• 이러한 메커니즘을 이해하는 것은 Stablecoin 시장의 복잡성을 탐색하는 데 중요합니다.

Stablecoins는 가격을 어떻게 안정적으로 유지합니까?

cryptocurrency 생태계의 중요한 구성 요소 인 Stablecoins는 일반적으로 미국 달러와 같은 화폐 통화로 짜여진 안정적인 가치를 유지하기 위해 노력합니다. Bitcoin 또는 Ethereum과 같은 휘발성 암호 화폐와 달리 Stablecoins는 가격 안정성을 목표로하여 시장 변동을 피하려는 거래자에게 피난처를 제공합니다. 그러나이 안정성을 달성하는 데 사용 된 방법은 각각 고유 한 장단점 세트와 함께 크게 다릅니다.

담보 스테이블 코인 :

이것은 가장 일반적인 접근법입니다. 담보 된 stablecoins는 자산의 매장량, 종종 은행 계좌 또는 기타 유동적 인 자산에 보유 된 화폐 통화에 의해 뒷받침됩니다. 발행 된 모든 stablecoin에 대해, 동등한 양의 담보가 보유됩니다. 이것은 Stablecoin의 가치와 기본 자산의 가치 사이를 직접 연결합니다. 담보의 가치가 떨어지면 Stablecoin의 가치도 감소하여 주요 위험을 강조 할 수 있습니다. 이 매장량의 감사는 신뢰와 투명성을 유지하는 데 중요합니다.

담보 스테이블 코인의 예 :

• USD Coin (USDC) : 은행에서 보유한 미국 달러 준비금으로 주로 뒷받침됩니다.
• Tether (USDT) : 미국 달러, 상업용 논문 및 기타 투자를 포함한 자산의 혼합에 의해 뒷받침되었다고 주장하지만, 준비금은 논란의 여지가 많고 조사의 원천이되었습니다.

알고리즘 안정 상태 :

이 stablecoins는 알고리즘과 스마트 계약을 사용하여 PEG를 유지합니다. 그들은 종종 시장 수요에 따라 스테이블 코인의 공급을 조정하기 위해 상호 작용하는 복잡한 토큰 시스템을 포함합니다. Stablecoin의 가격이 PEG 아래로 떨어지면 알고리즘은 자동으로 더 많은 stablecoins를 순환하여 공급을 증가시키고 가격을 다시 올릴 수 있습니다. 반대로, 가격이 PEG보다 높아지면 알고리즘은 순환에서 스테이 블 레코 인을 태우거나 제거 할 수 있습니다.

알고리즘 스타블 레코 인과의 과제 :

알고리즘 스타블 레코 인은 본질적으로 복잡하고 예기치 않은 동작이 발생하기 쉽습니다. 알고리즘 자체는 착취 또는 예상치 못한 시장 상황에 취약 할 수 있습니다. 상당한 가격 인하로 인해 알고리즘이 가격을 안정화시키지 못해 Stablecoin이 완전히 붕괴되지 않는 "데스 스파이럴"을 유발할 수 있습니다. Terrausd (UST) 붕괴는 경고 이야기 역할을합니다.

리저브 통화 stablecoins :

이 안정화는 다른 cryptocurrencies, 일반적으로 비트 코인 또는 이더 리움과 같은 비교적 안정적인 시가 총액을 가진 것들에 의해 뒷받침됩니다. 이 접근법은 안정성을 유지하기 위해 기본 자산의 확립 된 시장 가치를 활용하는 것을 목표로합니다. 그러나 예비 통화의 안정성은 보장되지 않습니다. 예비 자산의 가치 감소는 Stablecoin의 가치에 직접 영향을 미칩니다.

투명성 및 감사의 중요성 :

Stablecoins의 투명성이 가장 중요합니다. 독립 기업의 정기 감사는 담보 스테이 블 레코 인을 뒷받침하는 매장량을 확인하고 알고리즘 스타블 레코 인의 알고리즘 메커니즘이 의도 한대로 작동하는지 확인하는 데 중요합니다. 투명성과 정기 감사가 없으면 조작 또는 사기의 위험이 크게 증가합니다. 이는 투자자 신뢰와 Stablecoin의 전반적인 안정성에 직접적인 영향을 미칩니다.

분수 예비 스테이블 코인 :

일부 stablecoins는 분수 예비 모델에서 작동하며, 이는 발행 된 Stablecoin의 총 가치보다 담보를 적게 보유합니다. 이 접근법은 시장 신뢰와 상환 요청을 충족시키는 능력에 의존하기 때문에 본질적으로 위험합니다. 많은 사용자가 스테이블 코인을 동시에 상환하려고 시도하면 발행자는 수요를 충족시키기에 충분한 준비금을 가지고 있지 않아 가격이 사고가 발생할 수 있습니다.

규정의 역할 :

규정은 안정성과 안전을 보장하는 데 중요한 역할을합니다. 전 세계 정부는 투명성, 예비 요구 사항 및 소비자 보호에 중점을 둔 Stablecoins의 규제 프레임 워크를 적극적으로 탐색하고 있습니다. 명확한 규정은 stablecoin과 관련된 위험을 완화하고 시장에 대한 더 큰 신뢰를 장려하는 데 도움이 될 수 있습니다.

일반적인 질문 :

Q : stablecoins가 정말로 안정적입니까?

A : Stablecoins는 가격 안정성을 목표로하지만 변동이나 위험에 면역이 아닙니다. 외부 시장 요인뿐만 아니라 PEG를 유지하는 데 사용되는 방법은 그 가치에 영향을 줄 수 있습니다.

Q : stablecoin에 투자하는 것과 관련된 위험은 무엇입니까?

A : 위험에는 피구 제거, 상대방 위험 (특히 담보 스테이블 코인), 알고리즘 실패 (알고리즘 안정식) 및 규제 불확실성이 포함됩니다.

Q : 안전하고 신뢰할 수있는 안정적인 안정을 선택하려면 어떻게해야합니까?

A : 투명한 매장량, 평판이 좋은 회사의 정기 감사 및 강력한 실적을 가진 Stablecoin을 찾으십시오. 투자하기 전에 기본 메커니즘과 발행자의 명성을 철저히 조사하십시오.

Q : 모든 stablecoin이 동일하게 생성됩니까?

A : 아니요. 다른 stablecoins는 각각 고유 한 위험과 이점을 가진 가격 안정성을 유지하기 위해 다른 메커니즘을 사용합니다. 이러한 차이를 이해하는 것은 정보에 입각 한 투자 결정을 내리는 데 중요합니다.

Q : 안정 코인이 페그를 잃으면 어떻게됩니까?

A : Stablecoin이 PEG를 잃으면 상당한 가치를 잃을 수있어 잠재적으로 투자자에게 상당한 재정적 손실이 발생할 수 있습니다. 손실의 심각성은 탈퇴의 정도와 근본적인 원인에 따라 다릅니다.