Stablecoin이란 무엇입니까? 가격 앵커링을 어떻게 유지합니까?

Stablecoins는 Fiat 또는 Gold와 같은 안정적인 자산으로 페깅하여 암호화 변동성을 최소화하여 디지털 경제에서 안정적인 가치 저장 및 거래 옵션을 제공합니다.

2025/04/04 09:49

Stablecoin은 일반적으로 Bitcoin 및 Ethereum과 같은 다른 암호 화폐와 관련된 변동성을 최소화하도록 설계된 암호 화폐의 한 유형입니다. Stablecoin의 주요 목표는 피아트 통화 (미국 달러와 같은) 또는 금융 (금과 같은)과 같은보다 안정적인 자산으로 안정적인 가치를 유지하는 것입니다. 이 안정성은 다른 디지털 자산의 야생 가격 변동에 노출되지 않고 cryptocurrency 생태계에서 가치를 거래하거나 저장하려는 사용자에게 Stablecoin을 매력적인 옵션으로 만듭니다.

stablecoin의 유형

가격 안정성을 유지하는 고유 한 방법을 가진 여러 유형의 안정적인 방법이 있습니다. 주요 범주는 다음과 같습니다.

• 피아트 담보 스테이 블 레코 인 :이 stablecoins는 은행 계좌에 보유한 화폐 통화의 매장량에 의해 뒷받침됩니다. 예를 들어, Tether (USDT) 및 USD 코인 (USDC) 은 미국 달러로 고정되어 있으며 동등한 금액의 예비 달러를 보유하여 그 가치를 유지합니다.

• 암호화-볼트로 화 된 stablecoins :이 stablecoins는 다른 cryptocurrencies에 의해 뒷받침됩니다. 예를 들어 DAI (DAI) 는 미국 달러로 고정되어 있지만 이더 리움 및 스마트 계약으로 개최 된 기타 암호 화폐로 뒷받침됩니다.

• 알고리즘 stablecoins :이 stablecoins는 알고리즘을 사용하여 수요 변화에 따라 안정적인 가격을 유지하기 위해 토큰의 공급을 제어합니다. Ampleforth (AMPL)는 알고리즘 스타블 코인의 예입니다.

• 상품-담보 스테이블 코인 : 금 또는은과 같은 물리적 상품에 의해 뒷받침됩니다. Pax Gold (PAXG) 는 각 토큰이 금 1 온스를 나타냅니다.

피아트 담보 스테이블 코인이 가격 정박을 유지하는 방법

피아트 담보 스테이블 코인은 간단한 메커니즘을 통해 가격 정박을 유지합니다. 순환의 모든 안정적인 경우, 예비에 동등한 양의 화폐 통화가 보유됩니다. 작동 방식은 다음과 같습니다.

• 발행 : 사용자가 Fiat-Cullesternized Stablecoin을 취득하려는 경우, 동등한 금액의 화폐 통화를 발급자의 보호 구역에 입금합니다. 그 대가로 그들은 안정을받습니다.

• 상환 : 반대로, 사용자가 stablecoin을 피아트 통화로 다시 변환하려면 보유한 양의 피아트에 대해 stablecoin을 사용할 수 있습니다.

• 감사 및 투명성 : PEG 신뢰를 보장하고 PEG를 유지하기 위해, Fiat-Cullesternized Stablecoins의 발행자는 종종 정기 감사를 받아 매장량이 순환하는 스테이블 코인의 수와 일치하는지 확인합니다. 타사 감사원의 투명성 보고서 및 증명은 사용자 신뢰를 유지하는 데 중요합니다.

암호화 볼스로 화 된 Stablecoin이 가격 정박을 유지하는 방법

암호화 할급술 스테이블 코인은 가격 정박을 유지하기 위해보다 복잡한 메커니즘을 사용합니다. 작동 방식은 다음과 같습니다.

• 과도한 정통 : 백링 암호 화폐의 변동성을 설명하기 위해, 이러한 stablecoin은 사용자가 mint를하려는 stablecoin의 가치보다 cryptocurrency의 가치를 더 많이 입금해야합니다. 예를 들어, 100 달러 상당의 DAI를 위해 사용자는 150 달러 상당의 이더 리움을 입금해야 할 수도 있습니다.

• 스마트 계약 : 암호화 볼래 화 된 스테이 블 레코 인을 마이닝하고 상환하는 프로세스는 블록 체인의 스마트 계약에 의해 관리됩니다. 이 계약은지지 암호 화폐의 값이 크게 떨어지면 담보 비율을 자동으로 조정하고 담보 청산을 관리합니다.

• 안정성 메커니즘 : DAI와 같은 일부 암호화 볼스로 화 된 스타블 레코 인은 안정성 수수료 (이자율) 및 안정성 풀과 같은 추가 안정성 메커니즘을 사용하여 PEG를 유지합니다. 이러한 메커니즘은 사용자에게 StableCoin의 가치를 안정적으로 유지하도록 장려하는 데 도움이됩니다.

알고리즘 스타블 레코 인이 가격 정박을 유지하는 방법

알고리즘 안정식은 정교한 알고리즘에 의존하여 가격 정박을 유지합니다. 그들이 작동하는 방법은 다음과 같습니다.

• 공급 조정 : 알고리즘은 수요 변화에 대한 응답으로 Stablecoin의 공급을 조정합니다. Stablecoin의 가격이 PEG보다 높아지면 알고리즘은 가격을 다시 하락하기 위해 공급을 증가시킵니다. 반대로, 가격이 PEG 아래로 떨어지면 알고리즘은 가격을 높이기 위해 공급을 줄입니다.

• Rebasing : Ampleforth와 같은 일부 알고리즘 스타블 레코 인은 Rebasing이라는 프로세스를 사용합니다. 여기에는 각 홀더가 소유 한 토큰 수를 정기적으로 조정하여 Stablecoin의 값을 유지합니다. 가격이 PEG보다 높으면 토큰 수가 줄어 듭니다. 페그 아래에 있으면 토큰 수가 증가합니다.

• 인센티브 메커니즘 : 사용자가 안정성 메커니즘에 참여하도록 장려하기 위해 알고리즘 스타블 레코 인에는 종종 안정을 유지하거나 거래하는 보상과 같은 인센티브 메커니즘이 포함됩니다.

상품 담보 스테이블 코인이 가격 정박을 유지하는 방법

상품-담보 스테이블 레코 인은 물리적 상품의 뒷받침함으로써 가격 정박을 유지합니다. 작동 방식은 다음과 같습니다.

• 후원 : 각 토큰은 Pax Gold의 금 1 온스와 같은 특정 양의 상품을 나타냅니다. 발행자는 보안 스토리지에서 물리적 상품을 보유합니다.

• 상환 : 사용자는 언제든지 기본 상품에 대한 토큰을 상환 할 수 있습니다. 상품의 가치에 대한이 직접적인 연결은 Stablecoin의 페그를 유지하는 데 도움이됩니다.

• 감사 및 투명성 : Fiat-ablestalited Stablecoins와 유사하게 상품 담보 대상 Stablecoin은 발행자가 청구 된 금액을 보유 할 수 있도록 정기 감사가 필요합니다. 투명성 보고서와 타사 증명은 신뢰를 유지하는 데 필수적입니다.

스테이블 코인의 도전과 위험

stablecoin은 cryptocurrency 생태계 내에서 안정성의 약속을 제공하지만 도전과 위험이 없습니다. 주요 문제 중 일부는 다음과 같습니다.

• 상대방 위험 : 피아트-담보 및 상품-보자-담보 스테이블 코인의 경우, 발행인이 청구 된 준비금을 보유하지 않을 위험이있다. 이 위험은 신뢰 상실과 Stablecoin의 가치가 붕괴 될 수 있습니다.

• 규제 위험 : StableCoin은 규제 조사 대상이되며 규정 변경은 운영 및 수용에 영향을 줄 수 있습니다. 예를 들어, 테더에 대한 규제 조치로 인해 시장 불확실성이 발생했습니다.

• 스마트 계약 위험 : 암호화 자사화 된 안정된 스타블 레코 인은 스마트 계약에 의존하여 버그 및 해킹에 취약 할 수 있습니다. 스마트 계약의 실패는 스테이블 코인의 담보 손실과 불안정화로 이어질 수 있습니다.

• 알고리즘 위험 : 알고리즘 스타블 레코 인은 알고리즘의 효과에 크게 의존합니다. 알고리즘이 공급을 올바르게 조정하지 못하면 StableCoin은 PEG를 잃어 버리고 휘발성이 될 수 있습니다.

자주 묻는 질문

Q : StableCoins가 일상 거래에 사용할 수 있습니까?

A : 그렇습니다. Stablecoins는 일상 거래, 특히 전통적인 은행 서비스가 제한되는 지역에서 사용될 수 있습니다. 그들은 거래에 안정적인 가치를 제공하여 지불, 송금 및 기타 재무 활동에 적합합니다.

Q : stablecoins는 법적 입찰로 간주됩니까?

A : Stablecoins는 대부분의 관할 구역에서 법적 입찰로 간주되지 않습니다. 그것들은 암호 화폐의 한 형태이며 디지털 자산을 관리하는 규정의 적용을받습니다. 그러나 일부 국가에서는 디지털 통화 이니셔티브의 일부로 Stablecoin을 사용하고 있습니다.

Q : Stablecoins는 더 넓은 cryptocurrency 시장에 어떤 영향을 미칩니 까?

A : Stablecoins는 유동성과 안정성을 제공하여 광범위한 cryptocurrency 시장에서 중요한 역할을합니다. 그들은 종종 변동성이 높은 기간 동안 안전한 피난처로 사용되며 전통적인 금융과 cryptocurrency 생태계 사이의 다리 역할을합니다.

Q : Stablecoins가 대출 및 차용에 사용할 수 있습니까?

A : 그렇습니다. Stablecoins는 일반적으로 대출 및 차입을위한 분산 금융 (Defi) 플랫폼에서 사용됩니다. 사용자는 다른 cryptocurrencies를 빌리기 위해 stablecoin을 담보로 입금하거나 stablecoin을 빌려서 관심을 끌 수 있습니다.