Stablecoinとは何ですか？価格の固定をどのように維持しますか？

Stablecoinsは、FiatやGoldなどの安定した資産に固定することにより、暗号のボラティリティを最小限に抑え、デジタルエコノミーで信頼できるバリューストレージとトランザクションオプションを提供します。

2025/04/04 09:49

Stablecoinは、BitcoinやEthereumなどの他の暗号通貨に通常関連する揮発性を最小限に抑えるために設計された一種の暗号通貨です。 Stablecoinの主な目標は、フィアット通貨（米ドルなど）や商品（金など）など、より安定した資産に固定することにより、安定した価値を維持することです。この安定性により、Stablecoinsは、他のデジタル資産の野生の価格の変動にさらされることなく、暗号通貨エコシステムで価値を取引または保存したいユーザーにとって魅力的なオプションになります。

スタブコインの種類

いくつかのタイプのスタブコインがあり、それぞれに価格の安定を維持する独自の方法があります。主なカテゴリには次のものがあります。

• フィアットコラル化されたスタブコイン：これらのスタブコインは、銀行口座に保持されているフィアット通貨の保護区によって裏付けられています。たとえば、 Tether（USDT）とUSD Coin（USDC）は、米ドルに固定され、同等の金額を予約することで価値を維持します。

• 暗号化された標準化された馬鹿げた馬鹿げた馬鹿げた馬鹿げた馬鹿げたものは、他の暗号通貨によって裏付けられています。例はDai（Dai）です。これは米ドルに固定されていますが、スマートコントラクトで開催された他の暗号通貨に支えられています。

• アルゴリズムの安定コイン：これらの馬術材はアルゴリズムを使用して、安定した価格を維持することを目指して、需要の変化に応じてトークンの供給を制御します。 ampleforth（ampl）は、アルゴリズムのstablecoinの例です。

• コモディティコラル化されたスタブコイン：これらは、金や銀などの物理的な商品に支えられています。 Pax Gold（PAXG）は例であり、各トークンは1オンスの金を表します。

フィアットコラート化されたスタブコインが価格の固定を維持する方法

フィアットコラート化されたスタブコインは、簡単なメカニズムを通じて価格を固定しています。循環中のすべてのスタブコインについて、同等の量のフィアット通貨が保存されています。これがどのように機能しますか：

• 発行：ユーザーがFiat-Collat​​eralized Stablecoinを取得したい場合、同等の量のFiat通貨を発行者保護区に預けます。その見返りに、彼らはStablecoinを受け取ります。

• redい：逆に、ユーザーが安定した通貨をFiat Currencyに戻したい場合、在庫に留まる量のフィアットのために安定した量を引き換えることができます。

• 監査と透明性：PEGを信頼して維持するために、Fiat-ollat​​eralized Stablecoinsの発行者は、多くの場合、定期的な監査を受けて、循環中のスタブコインの数と埋蔵量が一致することを確認します。サードパーティの監査人からの透明性レポートと証明は、ユーザーの信頼を維持するために重要です。

暗号化された標準化されたスタブコインが価格の固定を維持する方法

暗号化された石器化されたスタブコインは、より複雑なメカニズムを使用して価格を維持します。これがどのように機能しますか：

• 過剰化：バッキング暗号通貨のボラティリティを説明するために、これらのスタブコインは、ユーザーがミントしたいstableコインの価値よりも暗号通貨でより多くの価値を預け入れる必要があります。たとえば、100ドル相当のDAIをMintするには、ユーザーは150ドル相当のイーサリアムを預け入れる必要がある場合があります。

• スマートコントラクト：暗号化されたスタブコインの鋳造と償還のプロセスは、ブロックチェーン上のスマートコントラクトによって管理されます。これらの契約は、裏返しの暗号通貨の価値が大幅に低下した場合、担保比率を自動的に調整し、担保の清算を管理します。

• 安定性メカニズム：DAIのような一部の暗号化官能化された安定性は、安定性料金（金利）や安定性プールなどの追加の安定性メカニズムを使用してPEGを維持します。これらのメカニズムは、Stablecoinの価値を安定させるようにユーザーを奨励するのに役立ちます。

アルゴリズムの安定コインが価格の固定を維持する方法

アルゴリズムのスタブコインは、価格の固定を維持するために洗練されたアルゴリズムに依存しています。これらがどのように機能するかは次のとおりです。

• 供給調整：アルゴリズムは、需要の変化に応じて、stablecoinの供給を調整します。 Stablecoinの価格がPEGを超えて上昇した場合、アルゴリズムは供給を増加させて価格を後退させます。逆に、価格がPEGを下回ると、アルゴリズムが供給を削減して価格を上げます。

• Rebasing ：Ampleforthのように、いくつかのアルゴリズムStablecoinsは、Rebasingと呼ばれるプロセスを使用します。これには、Stablecoinの価値を維持するために、各ホルダーが所有するトークンの数を定期的に調整することが含まれます。価格がペグを上回っている場合、トークンの数は減少します。 PEGの下にある場合、トークンの数が増加します。

• インセンティブメカニズム：ユーザーが安定性メカニズムに参加することを奨励するために、アルゴリズムの安定コインには、スタブラシンを保持または取引するための報酬などのインセンティブメカニズムが含まれることがよくあります。

コモディティコラート化されたスタブコインが価格の固定を維持する方法

コモディティの協力化されたスタブコインは、物理的な商品に支えられることにより、価格の固定を維持します。これがどのように機能しますか：

• バッキング：各トークンは、Pax Goldの1オンスの金など、特定の量の商品を表します。発行者は、物理的な商品を安全なストレージに保持します。

• 償還：ユーザーは、いつでも基礎となる商品のためにトークンを引き換えることができます。商品の価値へのこの直接的なリンクは、Stablecoinのペグを維持するのに役立ちます。

• 監査と透明性：フィアットコラート化されたスタブコインと同様に、コモディティの担保付きスタブコインは、発行者が商品の請求額を保持することを保証するために定期的な監査を必要とします。透明性レポートとサードパーティの証明は、信頼を維持するために不可欠です。

スタブコインの課題とリスク

Stablecoinsは暗号通貨のエコシステム内で安定性の約束を提供しますが、課題やリスクがないわけではありません。重要な問題には次のものがあります。

• カウンターパーティリスク：FIATコラライゼーションされたコモディティの担保付きスタブコインの場合、発行者が請求された埋蔵量を保持しない可能性があるというリスクがあります。このリスクは、信頼の喪失とstable岩の価値の潜在的な崩壊につながる可能性があります。

• 規制上のリスク：スタブコインは規制の精査の対象となり、規制の変更は運用と受け入れに影響を与える可能性があります。たとえば、テザーに対する規制措置は市場の不確実性を引き起こしています。

• スマートコントラクトのリスク：暗号化された標準化されたスタブコインは、バグやハッキングに対して脆弱なスマートコントラクトに依存しています。スマート契約の失敗は、担保の喪失と安定性の不安定化につながる可能性があります。

• アルゴリズムリスク：アルゴリズムの安定性は、アルゴリズムの有効性に大きく依存しています。アルゴリズムが供給を正しく調整できない場合、StablecoinはPEGを失い、揮発性になる可能性があります。

よくある質問

Q：Stablecoinsは日常の取引に使用できますか？

A：はい、特に従来の銀行サービスが限られている地域では、日常の取引にはスタブコインを使用できます。彼らは取引に安定した価値を提供し、支払い、送金、その他の金融活動に適しています。

Q：stablecoinsは法定通貨と見なされていますか？

A：スタブコインは、ほとんどの管轄区域で法定通貨とは見なされません。それらは暗号通貨の一形態であり、デジタル資産を管理する規制の対象となります。ただし、一部の国では、デジタル通貨イニシアチブの一環として、Stablecoinsの使用を調査しています。

Q：Stablecoinsは、より広範な暗号通貨市場にどのような影響を与えますか？

A：Stablecoinsは、流動性と安定性を提供することにより、より広範な暗号通貨市場で重要な役割を果たします。それらはしばしば、高ボラティリティの期間中は安全な避難所として使用され、伝統的な金融と暗号通貨のエコシステムの間の架け橋として機能します。

Q：貸し出しと借入には、stablecoinsを使用できますか？

A：はい、スタブコインは、貸付と借入のための分散型金融（DEFI）プラットフォームで一般的に使用されます。ユーザーは、他の暗号通貨を借りるための担保としてStablecoinsを預け入れたり、スタブコインを貸して関心を獲得したりできます。