암호화의 시드 라운드는 무엇입니까?

시드 라운드의 기본 사항을 이해합니다

cryptocurrency 및 blockchain startup의 맥락에서, 종자 라운드는 초기 투자자가 자본이나 토큰과의 대가로 자본을 제공하는 자금의 초기 단계를 나타냅니다. 이 단계는 프로젝트가 개념에서 개발로 이동할 수 있으므로 중요합니다. 기존 벤처 캐피탈 모델과 달리 암호화의 종자 라운드에는 종종 토큰 판매 , 개인 할당 또는 분산 크라우드 펀딩 메커니즘을 통한 기여가 포함됩니다.

시드 라운드의 주요 목표는 최소한의 실행 가능한 제품 (MVP)을 건설하고 핵심 팀을 조립하고 추가 개발을 시작하기에 충분한 자금을 모금하는 것입니다. 이 단계의 투자자는 일반적으로 천사 투자자 , 친한 친구 또는 설립자 또는 가족 구성원 또는 전문 초기 단계 암호화 벤처 펀드입니다.

종자 라운드를 다른 자금 조달 단계와 차별화합니다

종자 라운드는 개인 판매 , 사전 판매 또는 초기 교환 서비스 (IEO) 와 같은 후기 기금 모금 행사와 크게 다릅니다. 대부분의 경우 프로젝트는 여러 토큰 판매 단계를 수행하며, 각각의 가격 책정 계층과 투자자 자격 기준이 있습니다. 종자 라운드는 일반적으로 전략 라운드 , 공개 판매 또는 유동성 생성 이벤트 와 같은 후속 라운드에 비해 가장 낮은 토큰 가격을 제공합니다.

한 가지 중요한 차이점은 종자 투자자가 공공 구매자보다 훨씬 일찍 토큰을 받는다는 것입니다. 때로는 지난 몇 달 또는 몇 년 동안 투자 기간이 있습니다. 이러한 투자 일정은 거래소에 토큰을 즉시 버리는 것을 방지하여 출시 후 시장을 안정화시킵니다.

암호화 프로젝트에서 종자 라운드가 어떻게 구성되는지

암호화 시드 라운드는 프로젝트의 구조와 목표에 따라 다양한 형태를 취할 수 있습니다. 일부 팀은 투자자가 토큰 대신 회사 주식을받는 주식 기반 종자 자금을 선택합니다. 다른 사람들은 토큰 기반 모델을 선호하며, 기고자는 프로젝트 별 토큰을 대가로 ETH 또는 SOL과 같은 암호 화폐를 보냅니다.

• 전형적인 토큰 기반 시드 라운드에는 기부금을 받아들이는 스마트 계약을 설정하는 것이 포함됩니다.
• 투자자는 미리 정해진 속도로 토큰을받습니다. 이는 일반적으로 향후 라운드에서 이용할 수있는 것보다 낮습니다.
• 이 팀은 또한 네트워크가 시작되면 토큰 배송을 약속하는 법적 계약 인 SAFTS (향후 토큰을위한 간단한 계약)를 발행 할 수 있습니다.

투명성과 규정 준수는 특히 보안과 같은 토큰 및 미등록 제품에 대한 규제 조사로 인해 이러한 거래를 구성하는 데 중요한 역할을합니다.

누가 종자 라운드에 참여합니까?

암호화 시드 라운드 에 참여하는 것은 일반적으로 선택된 개인 또는 단체 그룹으로 제한됩니다. 초기 투자의 위험이 높은 특성으로 인해 상당한 경험이나 재무 능력을 가진 사람들만이 참여하는 경향이 있습니다. 일반 참가자는 다음과 같습니다.

• 블록 체인을 전문으로하고 사전 투자 경험이있는 천사 투자자
• Web3, Defi 또는 NFT에 중점을 둔 벤처 캐피탈 회사
• 설립자와 개발자는 개인 자본을 프로젝트에 재투자했습니다
• 암호화 생태계 내에서 강력한 네트워크를 가진 개인

종자 라운드에 대한 접근은 일반 대중에게는 공개되지 않습니다. 많은 프로젝트는 참여를 허용하기 전에 KYC (고객을 알고 있음) 검증이 필요하며 일부는 관할권 준수 에 따라 액세스를 제한합니다.

법적 및 규제 고려 사항

암호화의 종자 라운드를 둘러싼 합법적 인 풍경은 복잡합니다. 토큰이 어떻게 구성되고 판매되는지에 따라 특정 관할 구역에서 증권법 규정에 속할 수 있습니다. 예를 들어, 미국에서는 토큰이 투자 계약 으로 간주되는 경우 제안은 SEC 지침을 준수해야합니다.

법적 위험을 완화하기 위해 많은 팀이 다음을 선택합니다.

• 등록이 면제되는 개인 배치를 수행합니다
• 보안 토큰 오퍼링 대신 유틸리티 토큰 프레임 워크를 사용하십시오
• 법률 고문을 준수하는 용어 시트 , 구독 계약 및 공개 문서 초안을 작성합니다.

해당 법률을 준수하지 않으면 소송, 벌금 또는 강제 환불이 발생하여 출시 전에 프로젝트를 탈선시킬 수 있습니다.

시드 라운드에서의 토 케노 믹스 및 할당

종자 라운드를 계획 할 때 적절한 토큰 유학 설계가 필수적입니다. 팀은 초기 투자자에게 얼마나 많은 토큰을 할당 할 것인지, 팀과 고문에게 얼마나 많은 시간을 올릴 것인지, 그리고 미래의 유동성 또는 생태계 인센티브를 위해 얼마나 많은 것을 예약 할 것인지 결정해야합니다.

일반적인 할당 분석에는 다음이 포함됩니다.

• 종자 투자자 : 총 공급의 5-15%
• 팀 및 고문 : 10-20%
• 공개 판매 또는 IEO : 10–30%
• 유동성 수영장 및 스테이 킹 보상 : 20–40%

Token Distribution 모델이 백서 또는 피치 데크에 명확하게 설명되어있는 것이 투명성에 중요합니다. 오해의 소지가 있거나 불투명 한 토큰 유전학은 신뢰성을 손상시키고 출시 후 커뮤니티 반발로 이어질 수 있습니다.

자주 묻는 질문

암호화에서 종자 라운드와 개인 판매의 차이점은 무엇입니까? 둘 다 초기 모금 방법이지만 종자 라운드는 일반적으로 개인 판매 전에 발생하며 소규모 투자자 그룹을 목표로합니다. 민간 판매는 일반적으로 종자 라운드를 따르고 더 많은 기관 또는 공인 투자자 세트에 약간 높은 가격으로 토큰을 제공합니다.

소매 투자자가 종자 라운드에 참여할 수 있습니까? 일반적으로 소매 투자자는 개인적으로 팀이나 폐쇄 투자 그룹의 일부에 연결되어 있지 않으면 종자 라운드에 접근 할 수 없습니다. 대부분의 종자 라운드는 법적 및 물류 고려로 인해 초대 전용 또는 공인 투자자로 제한됩니다.

씨앗 라운드 토큰은 출시 후 즉시 거래 할 수 있습니까? 아니요, 대부분의 종자 라운드 토큰 에는 일정 기간 동안 잠금 일정이 있으며 몇 개월에서 몇 년까지입니다. 이를 통해 초기 투자자들은 즉시 많은 양의 토큰을 판매하지 않아 시장에 불안정해질 수 있습니다.

모든 암호화 프로젝트가 종자 라운드를 수행합니까? 모든 프로젝트가 공식적인 종자 라운드를 수행하는 것은 아닙니다. 일부 팀은 Ethereum Foundation , Solana Foundation 또는 Avalanche Grants 와 같은 블록 체인 기초의 자체 자체 자금 지원 또는 보조금을 사용하여 외부 자본을 조달하지 않고 제품을 개발합니다.