유틸리티 토큰과 유틸리티 토큰이란 무엇입니까?

보안 토큰 이해

1. 보안 토큰은 외부 자산 또는 기업의 소유권을 나타내며, 종종 주식이나 채권과 같은 전통적인 금융 상품과 비슷합니다. 이 토큰은 투자로 간주되기 때문에 연방 증권 규정의 적용을받습니다.

2. 투자자가 보안 토큰을 구매할 때 일반적으로 회사 수익 또는 자본 감상과 같은 다른 사람들의 노력으로 인한 이익을 기대합니다. 이는 규제 기관이 자산이 보안 자격을 갖춘지 확인하기 위해 사용하는 프레임 워크 인 Howey Test와 일치합니다.

3. 보안 토큰 발행자는 금융 당국에 등록하고 프로젝트, 팀 및 재무에 대한 자세한 공개를 제공하는 것을 포함하여 엄격한 규제 요구 사항을 준수해야합니다. 이 투명성은 투자자를 사기 및 잘못된 정보로부터 보호하는 것을 목표로합니다.

4. 규제 부담으로 인해 보안 토큰은 종종 부동산, 주식 또는 수익원과 같은 실제 자산을 토큰 화하려는 기존 회사 또는 자금에 의해 발행됩니다. 이 토큰은 배당, 이익 분담 또는 투표권을 제공 할 수 있습니다.

5. 보안 토큰은 법적 프레임 워크 및 투자자 보호와 밀접하게 연결되어있어 문제가 더 복잡하지만 기관 투자자에게는 더 신뢰할 수 있습니다.

구별되는 유틸리티 토큰

1. 유틸리티 토큰은 블록 체인 생태계 내에서 제품 또는 서비스에 대한 액세스를 제공하도록 설계되었습니다. 그것들은 투자가 아니라 분산 된 네트워크의 기능적 구성 요소로 의도된다.

2.이 토큰은 일반적으로 초기 코인 제공 (ICO) 중에 배포되어 개발을위한 기금을 모으고 플랫폼이 출시되면 사용할 수 있다고 약속합니다. 예를 들어, 유틸리티 토큰은 네트워크에서 거래 수수료 또는 클라우드 스토리지 비용을 지불해야 할 수도 있습니다.

3. 보안 토큰과 달리 유틸리티 토큰은 다른 사람의 작업에 따라 재무 수익을 제공하지 않아야합니다. 그들의 가치는 투자 성과보다는 플랫폼 서비스에 대한 수요와 관련이 있습니다.

4. 규제 당국은 종종 유틸리티 토큰을 면밀히 조사하여 사실상의 유가 증권으로 기능하지 않도록합니다. 특히 초기 구매자가 프로젝트 개발로 인해 가격 감사를 기대하는 경우.

5. 많은 유명 프로젝트는 유틸리티 토큰이 당국에 의해 유가 증권으로 간주되어 벌금 또는 강제 환불로 이어지는 법적 문제에 직면 해 있습니다. 이것은 유틸리티와 투자 의도 사이의 미세한 선을 강조합니다.

규제 영향 및 시장 인식

1. 보안 또는 유틸리티로서 토큰을 분류하면 규정 준수, 모금 및 글로벌 배포에 중대한 영향을 미칩니다. 오 분류는 심각한 처벌과 투자자 신뢰 상실을 초래할 수 있습니다.

2. 미국과 같은 관할 구역은 Howey 테스트를 엄격하게 적용하는 반면, 스위스 나 싱가포르와 같은 다른 사람들은 토큰의 목적과 기능을 고려하는 미묘한 프레임 워크를 가지고 있습니다.

3. 시장 참가자들은 날카로운 가격 변동을 유발하고 프로젝트 로드맵에 영향을 줄 수 있으므로 규제 발표를 면밀히 시청합니다.

4. 기관 투자자는 법적 명확성과 시행 가능한 권리로 인해 보안 토큰을 선호하는 경향이있는 반면 소매 사용자는 투기 기회 또는 생태계 참여를 위해 유틸리티 토큰을 선호 할 수 있습니다.

5. 프로젝트는 종종 유가 증권으로 분류되는 것을 피하기 위해 토큰 경제학을 신중하게 구성하며, 때로는 중앙 통제를 줄이기 위해 지연된 기능 또는 분산 거버넌스를 구현합니다.

자주 묻는 질문

토큰이 보안인지 여부는 무엇입니까? 토큰은 Howey 테스트의 기준을 충족하는 경우 보안으로 간주됩니다. 다른 사람들의 노력으로부터의 이익을 기대하면서 일반 기업에 돈의 투자가 포함됩니다. 규제 기관은 마케팅 자료, 토큰 분포 및 경제 구조를 평가하여 이러한 결정을 내립니다.

유틸리티 토큰이 시간이 지남에 따라 보안이 될 수 있습니까? 그렇습니다. 유틸리티 토큰이 판매되거나 사용되는 방식으로 인해 투자자가 발행 팀의 노력으로 이익을 기대할 수 있도록 규제 당국은 보안으로 재 분류 할 수 있습니다. 이것은 종종 2 차 시장 거래가 실제 유틸리티 사용에 비해 지배적 일 때 발생합니다.

유틸리티 토큰보다 보안 토큰이 더 가치가 있습니까? 값은 본질적으로 분류와 관련이 없습니다. 일부 유틸리티 토큰은 네트워크에 대한 강력한 수요로 인해 높은 시장 평가에 도달했으며 일부 보안 토큰은 배당금을 통해 안정적인 가치를 유지합니다. 시장 역학, 채택 및 유틸리티 드라이브 값은 카테고리만으로도 더 많습니다.

투자자는 보안 토큰을 보유함으로써 어떻게 이익을 얻습니까? 투자자는 배당금, 지분과 유사한 소유권, 투표권 또는 수익 지분을받을 수 있습니다. 이러한 혜택은 계약 상 정의되며 종종 스마트 계약 또는 법적 계약을 통해 시행되며 유틸리티 토큰에 비해 더 많은 구조화 된 수익을 제공합니다.