"펌프 앤 덤프" 방식이란 무엇입니까?

정의 및 메커니즘

1. 펌프 앤 덤프 계획은 개인이나 그룹이 허위 또는 오해의 소지가 있는 긍정적인 진술을 통해 암호화폐 가격을 인위적으로 부풀리는 시장 조작의 한 형태입니다.

2. 협력 행위자는 소셜 미디어, 텔레그램 그룹 및 포럼을 통해 자산을 홍보하여 ​​구매 압력을 생성하고 거래량을 늘립니다.

3. 가격 급등은 정당성과 모멘텀에 대한 인식을 형성하여 움직임의 조직적인 성격을 인식하지 못한 채 높은 수준으로 진입하는 소매 투자자를 끌어들입니다.

4. 가격이 미리 결정된 목표 또는 유동성 임계값에 도달하면 조정자는 전체 보유 자산을 신속하게 판매합니다.

5. 이러한 대량 매도는 급격한 하락을 촉발하여 종종 몇 분 내에 수익의 50%~90%를 없애고 후발주자에게 토큰의 가치가 심각하게 하락하게 됩니다.

공통 플랫폼 및 도구

1. 텔레그램 채널은 관리자가 긴급 상황을 조성하기 위해 시간에 맞춰 구매 신호와 카운트다운을 방송하는 기본 명령 센터 역할을 합니다.

2. Discord 서버는 지갑 주소 추적 및 주문서 모니터링을 포함하여 정확한 종료 시간까지 실시간 조정을 호스팅합니다.

3. 분산형 거래소에 배포된 봇은 유동성이 낮은 쌍을 검색하여 최소한의 자본 지출로 빠른 가격 왜곡을 가능하게 합니다.

4. 신뢰도를 높이기 위해 편집된 차트와 조작된 수익 스크린샷을 사용하여 가짜 인플루언서 추천이 트위터와 유튜브에 나타납니다.

5. 일부 계획은 KYC 시행이 약하고 거래 이력이 최소화된 중앙 집중식 거래소에 새로 상장된 토큰을 활용합니다.

규제 대응 및 집행 조치

1. 미국 증권거래위원회는 증권거래법 제10(b)항에 따른 사기 방지 조항을 위반한 여러 운영자를 기소했습니다.

2. 한국 금융위원회는 협력 펌프 이전의 비정상적인 예금 패턴을 모니터링하지 못한 국내 거래소에 과징금을 부과했습니다.

3. 영국 금융 행위 당국(Financial Conduct Authority)은 주문 흐름 데이터에서 반복적인 펌핑 및 덤프 발자국을 확인한 후 200개 이상의 의심스러운 토큰 티커를 경고 목록에 추가했습니다.

4. 유로폴은 국경 간 조사를 조정하여 텔레그램 기반 암호화폐 조작 조직과 연계된 스페인, 폴란드, 루마니아 전역에서 체포했습니다.

5. 일본 금융청은 국내 플랫폼에서 일련의 세간의 이목을 끄는 덤프가 발생한 후 모든 허가받은 가상 자산 서비스 제공업체에 대해 실시간 거래 감시 시스템을 의무화했습니다.

조작의 기술적 지표

1. 해당 뉴스 또는 프로토콜 업그레이드 발표가 전혀 없는 상태에서 5분 이내에 가격이 갑자기 300% 이상 인상됩니다.

2. 매도 유동성의 85% 이상이 0.5% 미만의 단일 가격대 내에 집중되어 있는 주문장 불균형.

3. 고래 지갑 클러스터링 - 90초 이내에 동일한 토큰 금액을 교환 예금으로 전송하는 5개 이상의 주소입니다.

4. 이전 게시 기록 없이 관련되지 않은 계정 전체에서 조화로운 문구 반복을 보여주는 NLP 도구를 통해 측정된 사회적 감정 스파이크.

5. 동일한 가스 요금 패턴을 가진 알려진 봇 제어 지갑 간의 순환 거래를 보여주는 온체인 거래 그래프.

자주 묻는 질문

Q: 펌프 앤 덤프 계획은 시가총액이 낮은 토큰에서만 발생합니까? 독점적이지 않습니다. 유명 토큰은 변동성이 낮거나 특정 거래소의 주문량이 적은 기간, 특히 피크가 아닌 거래 시간 동안 표적이 되었습니다.

Q: 분산형 거래소가 이러한 계획을 방지할 수 있습니까? 분산형 거래소에는 중앙화된 감독 메커니즘이 부족하지만 온체인 분석 대시보드와 커뮤니티 기반 토큰 평판 점수를 통합하여 상장 전에 이상 징후를 표시할 수 있습니다.

Q: 펌프 채팅 참가자가 계획을 시작하지 않으면 법적 책임을 지게 됩니까? 예. 여러 관할권의 법원은 참가자들이 계획에 직접 관여하지 않은 경우에도 조정된 허위 정보를 기반으로 고의로 구매 주문을 실행한 것에 대해 형사상의 책임을 져야 한다고 판결했습니다.

Q: 스테이블코인 페어링은 펌프 역학에 어떤 영향을 미치나요? USDT와 USDC 페어링은 더 빠른 실행과 더 낮은 슬리피지를 가능하게 하여 변동성이 인위적인 움직임을 가릴 수 있는 BTC 또는 ETH 표시 시장에 비해 조작에 선호되는 수단이 됩니다.