"불완전한 손실"계산기 란 무엇입니까?

분산 된 금융의 불완전한 손실 이해

1. 무한한 손실은 자동화 된 시장 제조업체 (AMM) 모델을 사용하는 분산 거래소의 유동성 제공 업체에 영향을 미치는 현상입니다. 사용자가 2 개의 토큰을 유동성 풀에 입금하면 해당 토큰 간의 가치 비율이 시장 가격 변동으로 인해 이동할 수 있습니다. 이러한 변화는 단순히 자산을 수영장 밖에서 보유하는 것과 비교하여 기회 비용을 초래합니다.

2. '불완전한'이라는 용어는 유동성 제공 업체가 자금을 인출하고 가격 비율이 변경된 경우에만 손실이 실현되기 때문에 사용됩니다. 가격이 원래 비율로 돌아 오면 손실이 사라집니다. 그러나 휘발성 시장에서는이 수익이 보장되지 않습니다.

3. 불완전한 손실 계산기는 사용자가 유동성 풀에 자금을 커밋하기 전에 이러한 잠재적 손실을 정량화하도록 설계된 도구입니다. 이 계산기는 쌍을 이루는 자산 간의 가격 변동이 보유에 비해 유동성 제공 업체의 주식의 가치에 어떤 영향을 미치는지 시뮬레이션합니다.

4. 초기 입금 금액과 예상 가격 변경을 입력하여 사용자는 변동성의 영향을 시각화 할 수 있습니다. 이 도구는 종종 다른 시장 시나리오에서 얼마나 많은 가치가 손실되는지를 보여주는 백분율 용어로 결과를 나타냅니다.

5. 대부분의 계산기는 수수료, 미끄러짐 또는 외부 차익 거래가없는 이상적인 시장 상황을 가정합니다. 단순화되지만 Uniswap, Sushiswap 또는 Curve와 같은 AMM 기반 프로토콜의 위험 노출에 대한 기본 이해를 제공합니다.

이 계산기는 어떻게 작동합니까?

1. 그들의 핵심에서, 불완전한 손실 계산기는 일정한 제품 공식에서 파생 된 수학적 모델에 의존한다 : x * y = k. 이 방정식은 무역이 발생함에 따라 수영장의 자산 균형이 어떻게 조정되는지에 적용됩니다.

2. 하나의 토큰의 외부 시장 가격이 상승하거나 하락할 때, Arbitrageurs는 그 변화를 반영하도록 수영장의 매장량을 조정합니다. 계산기는이 메커니즘을 사용하여 풀 내에서 자산의 새로운 분포를 계산합니다.

3. 그런 다음 가격 초과중인 유동성 위치의 총 가치를 개인 지갑에 동일한 자산을 보유하는 가치와 비교합니다. 차이는 무한한 손실을 나타냅니다.

4. 일부 고급 버전에는 유동성 제공 업체가 획득 한 거래 수수료가 포함되어 순이익 또는 손실 수치를 제공합니다. 이 추가는 수수료 소득이 불완전한 손실의 일부 또는 전부를 상쇄 할 수 있으므로보다 현실적인 그림을 제공합니다.

5. 대화식 슬라이더와 실시간 그래프는 일반적인 기능으로, 사용자는 다양한 가격 편차 시나리오를 탐색하고 위험을 동적으로 평가할 수 있습니다. 이 인터페이스는 비 기술적 참가자가 복잡한 계산에 액세스 할 수 있도록합니다.

인기있는 도구와 플랫폼

1. 몇몇 온라인 계산기는 암호화 커뮤니티 내에서 인기를 얻었습니다. IL 계산기, Coingecko의 IL 도구 및 Defi Pulse와 같은 웹 사이트는 무한한 손실을 추정하기위한 사용자 친화적 인 인터페이스를 제공합니다.

2. 블록 체인 개발자와 Defi 분석가는 종종 GitHub에 오픈 소스 버전을 게시하여 기본 공식의 투명성과 커뮤니티 검증을 가능하게합니다.

3. 일부 분산 된 거래소는 단순화 된 버전을 유동성 조항 인터페이스에 직접 통합하여 입금하기 전에 잠재적 인 위험을 사용자에게 경고합니다.

4. 모바일 앱 및 브라우저 확장도 등장하여 다양한 프로토콜에서 여러 위치를 관리하는 활성 유동성 제공 업체에 대한 GO 기내 분석을 제공합니다.

5. 이러한 도구의 정확도는 올바른 입력 데이터와 가격 이동 및 수수료 축적에 대한 가정에 따라 다릅니다. 사용자는 특히 휘발성 또는 비유동 토큰 쌍을 다룰 때 신중해야합니다.

자주 묻는 질문

무한한 손실이 증가하는 원인은 무엇입니까? 풀에서 두 토큰 사이의 가격 비율이 초기 예금 비율에서 분기되면서 무한한 손실이 증가합니다. 더 큰 가격 변동은 수영장 구성에서 더 큰 불균형으로 이어져 유동성과 보유를 제공하는 것의 차이를 증폭시킵니다.

무한한 손실을 완전히 피할 수 있습니까? 휘발성 자산이있는 표준 AMM 풀에서는 완전히 피할 수 없습니다. 그러나 StableCoin 쌍을 사용하거나 동적 수수료 구조와 재조정 메커니즘이있는 풀에 들어가면 영향을 크게 줄일 수 있습니다.

모든 탈 중앙 거래소가 사용자에게 무한한 손실에 노출됩니까? Uniswap, Pancakeswap 및 Balancer와 같은 대부분의 AMM 기반 교환. 그러나 주문서 기반 DEXS 또는 Starknet 또는 Loopring에 구축 된 DEXS와 같은 대체 모델을 사용하는 사람들은 다양한 유동성 메커니즘을 통해이 위험을 완화하거나 제거 할 수 있습니다.

유동성을 제공 할 때 무한한 손실이 유일한 위험입니까? 스마트 계약 취약점, 러그 풀, 오라클 조작 및 철수 제한은 추가 위험입니다. 사용자는 무한한 손실과 같은 재무 지표와 함께 프로토콜의 보안 및 평판을 평가해야합니다.