「非永続的損失」計算機とは何ですか？

分散化された財務における非永続的な損失を理解する

1.非永続的損失は、自動化されたマーケットメーカー（AMM）モデルを使用する分散型交換で流動性プロバイダーに影響を与える現象です。ユーザーが2つのトークンを流動性プールに預けると、これらのトークン間の値比は市場価格の変化により変化する可能性があります。このシフトは、単にプールの外に資産を保持することに比べて機会コストをもたらします。

2。「Impermanent」という用語は、流動性プロバイダーが資金を撤回している場合にのみ損失が実現されるため、価格率が変更されたままです。価格が元の比率に戻ると、損失は消えます。ただし、不安定な市場では、このリターンは保証されていません。

3.非永続的な損失計算機は、ユーザーが流動性プールに資金をコミットする前に、この潜在的な損失を定量化するように設計されたツールです。これらの計算機は、対になった資産間の価格の動きが、保有に関連する流動性プロバイダーのシェアの価値にどのように影響するかをシミュレートします。

4.初期預金金額と期待される価格の変化を入力することにより、ユーザーはボラティリティの影響を視覚化できます。これらのツールは、多くの場合、結果の条件で結果を表示し、さまざまな市場シナリオでどれだけの価値が失われるかを示します。

5.ほとんどの計算機は、手数料、滑り、または外部裁定のない理想的な市場状況を想定しています。簡素化されていますが、UNISWAP、SUSHISWAP、または曲線などのAMMベースのプロトコルでのリスク曝露の基本的な理解を提供します。

これらの計算機はどのように機能しますか？

1。彼らの中心で、非永続的な損失計算機は、一定の製品式に由来する数学モデルに依存しています：x * y = k。この方程式は、トレードが発生するにつれて、プールでの資産のバランスが調整される方法を支配します。

2。1つのトークンの外部市場価格が上昇または下落すると、仲裁人はその変化を反映するためにプールの埋蔵量を調整します。計算機は、このメカニズムを使用して、プール内の資産の新しい分布を計算します。

3.次に、価格変更後の流動性位置の合計値と、同じ資産を個人の財布に保持する価値を比較します。違いは、非永続的な損失を表しています。

4.一部の高度なバージョンでは、流動性プロバイダーが獲得した取引料金を取り入れ、純利益または損失の数値を提供します。この追加は、料金収入が不透明な損失の一部またはすべてを相殺できるため、より現実的な画像を提供します。

5。インタラクティブなスライダーとリアルタイムグラフは一般的な機能であり、ユーザーはさまざまな価格偏差シナリオを探索し、リスクを動的に評価できます。これらのインターフェイスにより、非技術的な参加者が複雑な計算にアクセスできます。

人気のあるツールとプラットフォーム

1.いくつかのオンライン計算機が暗号コミュニティ内で人気を博しています。 IL Calculator、CoingeckoのILツール、Defi PulseなどのWebサイトは、非永続的な損失を推定するためのユーザーフレンドリーなインターフェイスを提供します。

2。ブロックチェーン開発者とDefiアナリストは、GitHubでオープンソースバージョンを公開することが多く、基礎となる式の透明性とコミュニティ検証を可能にします。

3.一部の分散交換は、簡素化されたバージョンを流動性提供インターフェイスに直接統合し、預金する前に潜在的なリスクをユーザーに警告します。

4.モバイルアプリとブラウザー拡張機能も登場し、異なるプロトコルで複数のポジションを管理するアクティブな流動性プロバイダーに最先端の分析を提供します。

5.これらのツールの精度は、正しい入力データと価格の動きと料金の蓄積に関する仮定に依存します。特に、非常に揮発性または非流動性トークンペアを扱う場合、ユーザーは慎重なままでなければなりません。

よくある質問

何が非永続的な損失を増加させるのですか？プール内の2つのトークン間の価格比が初期堆積率から分岐するため、非永続的な損失は増加します。価格の変動が大きいほど、プールの構成がより大きな不均衡につながり、流動性を提供することと保持の違いを増幅します。

非永続的な損失は完全に回避できますか？揮発性資産を備えた標準のAMMプールでは、完全に回避することはできません。ただし、Stablecoinペアを使用したり、動的な料金構造とリバランスメカニズムを備えたプールに入ると、その影響を大幅に減らすことができます。

分散型取引所はすべてユーザーを非永続的な損失にさらしますか？ Uniswap、Pancakeswap、BalancerなどのほとんどのAMMベースの交換。ただし、注文書ベースのDEXまたはStarkNetやループリング上に構築されたDEXSなどの代替モデルを使用しているものは、さまざまな流動性メカニズムを通じてこのリスクを緩和または排除する場合があります。

不透過性の損失は、流動性を提供する際の唯一のリスクですか？いいえ。スマートコントラクトの脆弱性、ラグプル、オラクル操作、離脱制限は追加のリスクです。ユーザーは、プロトコルのセキュリティと評判を、非永続的損失などの財務指標とともに評価する必要があります。