청산 캐스케이드 란 무엇입니까?

청산의 개념을 이해합니다

Cryptocurrency 거래 영역에서 청산은 레버리지 거래를 유지하기에 자금이 부족하여 거래자의 입장이 자동으로 폐쇄되는 프로세스를 말합니다. 이것은 일반적으로 시장이 트레이더의 위치에 대항하여 이동하고 계정 지분이 필요한 유지 보수 마진보다 낮을 때 발생합니다. 거래자가 적은 양의 자본으로 더 큰 포지션을 제어 할 수있는 레버리지는 잠재적 이익과 손실을 모두 증가시킵니다. 손실이 특정 임계 값을 넘어 축적되면 교환 또는 중개인은 위치를 닫음으로써 추가 위험 노출을 제한합니다.

청산은 플랫폼 및 기타 거래자의 보호 메커니즘으로 작용하여 거래자가 부정적인 잔액으로 끝나지 않으며 상대방이 과도한 위험에 노출되지 않도록합니다. 청산 가격은 사용 된 레버리지, 입국 가격 및 영구 계약의 자금 율과 같은 요소에 따라 계산됩니다.

청산 캐스케이드의 역학

청산 캐스케이드는 빠르고 극심한 가격 변동으로 인해 많은 수의 레버리지 위치가 동시에 청산 될 때 발생합니다. 이 캐스케이드는 종종 변동성이 높은 기간 동안 발생하며, 여기서 가격은 한 방향으로 신속하게 움직여 여러 시장과 거래소에서 연쇄 반응을 일으 킵니다.

• 큰 청산은 주요 지원/저항 수준에서 시작됩니다
• 이러한 초기 청산은 자산 가격에 하향 (또는 상승)을 만듭니다.
• 더 많은 스톱 손실 주문이 발생함에 따라 가격은 계속 급격히 움직입니다.
• 이 운동은 더 많은 청산으로 이어지고주기에 공급됩니다.

이 자체 강화 루프는 상당한 단기 가격 변동을 일으킬 수 있으며, 종종 정상적인 조건에서 기본 또는 기술 분석이 제안 할 것보다 훨씬 훨씬 뛰어납니다.

청산 캐스케이드가 발생하는 이유는 무엇입니까?

암호화 시장에서 청산 캐스케이드 발생에 몇 가지 요인이 기여합니다.

• 소매 및 기관 상인 간의 높은 레버리지 사용 : 많은 트레이더는 과도한 레버리지를 사용하며 때로는 최대 100 배까지 휘발성 이동 중 청산 가능성이 높아집니다.
• 주요 거래소에 대한 공개이자 집중 : 개방 선물 계약의 상당 부분이 특정 가격 수준에 집중되면, 위반은 대량 청산으로 이어질 수 있습니다.
• 중요한 가격 지점에서의 유동성 부족 : 중요한 수준의 얇은 주문서로 인해 대규모 거래 또는 청산 엔진이 한 방향으로 가격을 극적으로 밀어 붙일 수 있습니다.

또한 청산 구역을 사냥하도록 설계된 알고리즘 거래 시스템 및 봇은 이러한 임계 값을 통해 가격을 적극적으로 추진하여 상황을 악화시킵니다.

잠재적 청산 구역을 식별하는 방법

거래자와 분석가는 청산 캐스케이드가 발생할 수있는 위치를 예상하기 위해 몇 가지 지표와 도구를 모니터링합니다.

• 공개 관심 (OI) 차트 : 특정 파업 가격으로 OI의 갑작스런 급증은 취약한 구역을 나타낼 수 있습니다.
• 청산 열 맵 : 이러한 시각적 표현은 대부분의 청산이 역사적으로 발생한 위치를 보여줍니다.
• 주문서 깊이 분석 : 특정 가격의 얇은 주문서는 유동성이 낮아서 계단식 청산의 가능성을 증가시킵니다.

이러한 데이터 포인트를 분석함으로써 트레이더는 알려진 청산 트랩 근처에 위치에 들어가거나 해당 구역을 넘어서서 스톱 손실 주문을 전략적으로 배치하지 않을 수 있습니다.

청산의 위험을 완화하기위한 전략

청산 캐스케이드에 걸리지 않으면 신중한 계획과 훈련 된 위험 관리가 필요합니다.

• 보수적 인 레버리지 사용 : 레버리지를 줄이면 가격이 강한 가격 스윙 중에도 청산 가능성이 크게 낮아집니다.
• 현실적인 스톱 손실 레벨 설정 : 명백한지지/저항 영역과 알려진 청산 구역에서 정지를 배치하면 조기 출구를 예방하는 데 도움이됩니다.
• 교환 및 자산 간 다각화 : 단일 플랫폼 또는 토큰에 모든 위치에 집중하면 계단식 이벤트 중에 체계적인 위험이 증가합니다.
• 자금 조달 요율 및 교환 별 메트릭 모니터 : 높은 자금 조달 률은 추론 활동을 증가시켜 잠재적으로 갑자기 반전이 발생할 수 있습니다.

일부 숙련 된 거래자들은 휘발 기간 동안 방향 위험을 방지하기 위해 옵션 또는 역 미래를 사용하여 헤징 기술을 사용합니다.

청산 캐스케이드의 실제 사례

역사적으로 Bitcoin 및 Ethereum과 같은 주요 암호 화폐는 급격한 수정 중에 상당한 청산 캐스케이드를 경험했습니다. 예를 들어:

• 2021 년 5 월, Bitcoin는 몇 주 내에 60,000 달러 이상에서 30,000 달러 이하로 떨어졌으며 주요 파생 상품 거래소에서 수십억 달러의 긴 청산이 발생했습니다.
• 2022 년 6 월 이더 리움의 충돌은 하루 만에 10 억 달러가 넘는 윤리 청산을 보았습니다 .

이 사건들은 특히 많은 수의 거래자가 비슷하게 배치되고 공격적인 레버리지를 사용하는 경우, Crypto 시장에서 감정이 얼마나 빨리 이동할 수 있는지를 보여줍니다.

자주 묻는 질문

Q : 청산 캐스케이드를 완전히 피할 수 있습니까? 고도로 레버리지 환경에서 청산 캐스케이드를 완전히 피하기는 어렵지만 거래자는 레버리지를 낮추고 전략적 스톱 손실 주문을 배치하며 공개 관심사 및 유동성 수준에 대한 정보를 유지하여 노출을 줄일 수 있습니다.

Q : 청산 캐스케이드는 cryptocurrency 시장에 고유합니까? 아니요, 외환 및 전통적인 선물 시장을 포함한 모든 레버리지 금융 시장에서 발생할 수 있습니다. 그러나 암호화 시장은 변동성이 높고 레버리지가 널리 사용되며 전통적인 자산에 비해 유동성이 상대적으로 낮아서 더 자주 경험합니다.

Q : 거래소는 대규모 청산 이벤트를 어떻게 처리합니까? 거래소는 일반적으로 자동 지수 시스템 또는 보험 자금을 사용하여 손실을 흡수하고 거래자가 부정적인 잔액을 남기지 않도록합니다. 일부 플랫폼은 또한 과도한 미끄러짐과 시장 조작을 방지하기 위해 강제 청산을 점진적으로 구현합니다.

Q : 청산 캐스케이드로부터 이익을 얻는 방법이 있습니까? 숙련 된 상인들은 때때로 알려진 지원/저항 수준보다 앞서 자신을 배치하여 청산 캐스케이드를 예상하고 거래하려고 시도합니다. 그러나이 전략은 위험이 높으며 정확한 타이밍과 깊은 시장 이해가 필요합니다.